电力设备行业周报：反内卷促光伏供给侧改革，荣耀推出行业最高负极硅含量旗舰新机

请仔细阅读本报告末页声明增持（维持）行业走势作者分析师杨润思执业证书编号：S0680520030005邮箱：yangrunsi@gszq.com分析师林卓欣执业证书编号：S0680522120002邮箱：linzhuoxin@gszq.com分析师杨凡仪执业证书编号：S0680522070008邮箱：yangfanyi@gszq.com相关研究1、《电力设备：从电价逻辑探讨海外工商储需求空间–欧洲、东南亚和非洲市场》2025-07-022、《电力设备：德福科技境外收购达初步意向，全球海风持续高增》2025-06-293、《风电设备：欧洲海风起，出口正当时》2025-06-26-10%2%14%26%38%50%2024-072024-112025-03电力设备沪深300 P.2内容目录一、行情回顾.....................................................................................................................................................3二、本周核心观点...............................................................................................................................................42.1新能源发电.............................................................................................................................................42.1.1光伏.............................................................................................................................................42.1.2风电&电网....................................................................................................................................42.1.3氢能&储能....................................................................................................................................52.2锂电池...................................................................................................................................................6三、光伏产业链价格动态.....................................................................................................................................7四、一周重要新闻...............................................................................................................................................84.1新闻概览................................................................................................................................................84.2行业资讯................................................................................................................................................94.3公司新闻..............................................................................................................................................11风险提示..........................................................................................................................................................12图表目录图表1：2025年6月30日-7月4日行业涨跌幅情况...........................................................................................3图表2：2025年以来行业涨跌幅情况..................................................................................................................3图表3：板块区间涨跌幅....................................................................................................................................3图表4：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh）.................................................................................5图表5：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh）.................................................................................5图表6：2022年12月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh）.................................................................6图表7：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-7-2..............................................................................7 请仔细阅读本报告末页声明 请仔细阅读本报告末页声明一、行情回顾电力设备新能源板块（中信）2025年6月30日-7月4日上涨2.5%，今年以来累计上涨1.4%。图表1：2025年6月30日-7月4日行业涨跌幅情况细分板块中，2025年6月30日-7月4日光伏设备（申万）上涨4.59%；风电设备（申万）上涨0.21%；电池（申万）下跌1.61%；电网设备（申万）上涨1.16%。图表3：板块区间涨跌幅光伏设备（申万）风电设备（申万）电池（申万）电网设备（申万）资料来源：wind，国盛证券研究所轻工制造纺织服装建筑电子石油石化机械基础化工商贸零售汽车房地产非银行金融通信交通运输综合计算机 图表2：2025年以来行业涨跌幅情况资料来源：wind，国盛证券研究所2025/6/30-2025/7/4子行业涨跌幅情况4.59%0.21%-1.61%1.16%综合金融-12%-8%-4%0%4%8%12%16%20%24%28%综合金融银行有色金属传媒综合医药国防军工农林牧渔汽车机械基础化工计算机通信轻工制造钢铁电力及公用事业电子建材纺织服装家电电力设备及新能源非银行金融商贸零售建筑消费者服务交通运输石油石化食品饮料房地产煤炭 P.3资料来源：wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明二、本周核心观点2.1新能源发电2.1.1光伏破除"内卷式"竞争，关注光伏供给侧改革机会。6月29日，人民日报推出金社平文章《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》指出，“要深化要素市场化配置改革，主动破除地方保护、市场分割和‘内卷式’竞争。”7月1日，中央财经委员会第六次会议表示要依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。7月3日，工信部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议，并表示要巩固提升优势，治理光伏行业低价无序竞争，加快塑造我国下一代光伏产品的竞争优势。光伏行业积极响应供给侧改革，根据索比光伏网报道，光伏玻璃厂计划7月开始集体减产30%以响应“反内卷”号召，预计后续多晶硅料价格也有望反弹上行。核心关注两大方向：1）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料、玻璃和石英砂，核心关注协鑫科技、通威股份、大全能源、石英股份、金晶科技、福莱特等。2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等。2.1.2风电&电网风电需求持续放量，核准、中标量持续高增。风电需求持续释放，看好2026年风电装机高企。➢中标：据风芒能源数据，2025年上半年我国11家整机商共计中标526个项目，规模总计约94GW（不含自建、框采项目），与去年同期70.84GW相比，增长32.7%。从海、陆场景来看，陆上风电项目仍占绝对优势，2025年上半年的陆上风电中标量再创新高，累计实现约88.4GW，占全部市场的94.06%，海上风电项目订单共计5.58GW。今年上半年国际市场火热度明显提升，国际累计完成中标约10.23GW，占全部市场的10.89%。项目地区涉及印度、中东、哈萨克斯坦、越南、菲律宾等多个国家。➢核准：根据风芒能源数据，截至6月30日，2025年27个省市核准共批复了549个风电项目，容量共计67.53GW，同比+8%，其中国家电投获批规模最多，为6.747GW；华能获批风电规模其次，为5.378GW；国家能源集团获批风电容量约4.798GW，位居第三；华电紧随其后，获核准风电规模为4.643GW。风电板块建议关注：1）海缆环节：东方电缆、中天科技。2）单桩环节：大金重工、天顺风能、海力风电。3）主机环节：金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能。4）零部件：金雷股份、日月股份、新强联、广大特材、明阳电气等。蒙西至京津冀、藏东南至粤港澳两条特高压核准。➢2025年6月23日，国家发改委核准藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程，标志着该工程由可研阶段正式转入实施阶段，为全国电力互联互通按下“启动键”。藏粤直流工程起点藏东南地区，落点粤港澳大湾区，电压等级±800千伏，额定输送容量1000万千瓦，线路途经西藏、云南、广西、广东等省份，总长约2681公里。 请仔细阅读本报告末页声明➢6月26日，蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程（以下简称“蒙西至京津冀工程”）取得国家发展和改革委员会的核准批复。蒙西至京津冀工程是内蒙古自治