香港绿色可持续债务市场在 2022 年经历了显著变化,总体规模保持相对稳定,但香港发行人的绿色可持续债务(GSS+)发行量同比下降 60%。以下是该报告的核心观点和关键数据:
市场概况
- 2022 年,全球 GSS+ 债券发行量首次十年内出现同比下降,香港发行人的 GSS+ 债券发行量降至 53 亿美元。
- 绿色债券占年度 GSS+ 发行量的 65%,截至 2022 年底,香港发行人的绿色可持续债券总额达到 272 亿美元,其中绿色债券占比 76%。
- 香港特别行政区政府绿色债券计划(GGB Programme)在亚太地区处于领先地位,截至 2022 年底,已发行 98 亿美元绿色债券,超过印尼、新西兰、新加坡和韩国等国的总和。
- 香港交易所(HKEx)仍然是内地离岸绿色债券的主要上市场所,占内地离岸发行量的 43%。
绿色债券市场
- 2022 年,香港的绿色债券发行量同比下降 49%,至 70 亿美元。其中,符合气候债券定义的绿色债券发行量为 34 亿美元,同比下降 65%。
- 大部分绿色债券以美元计价(占累计发行量的 57%),其中超过 70% 的绿色债券为基准规模(5000 万美元以上)。
- 97% 的绿色债券获得了外部审查,其中 90% 为第二方意见(SPO),其余 7% 为气候债券认证、保证或评级。
- 香港特别行政区政府是绿色债券的主要发行人,其绿色债券占累计供应量的近一半,其次是非金融企业和政府支持实体。
- 气候债券倡议组织(Climate Bonds)在 2022 年 7 月更新了其绿色债券数据库(GBDB)方法论,对建筑和交通等成熟行业的筛选标准进行了收紧。
其他主题债券
- 2022 年,香港首次发行社会债券,两家发行人共发行了 16 亿美元的债券,均被纳入气候债券倡议组织的社交和可持续债券数据库(SSBDB)。
- 气候债券倡议组织记录了 1 笔可持续挂钩债券(SLB)发行,累计发行量达到 13 亿美元。
- 报告中没有记录香港发行人的可持续债券和转型债券。
市场发展和展望
- 尽管香港发行人的 GSS+ 债券发行量下降,但香港境内安排的绿色可持续债务(债券和贷款)规模显著增长,2022 年达到 805 亿美元,同比增长 42.5%。
- 香港特别行政区政府致力于实现其气候目标,并计划在未来五年内将绿色债券发行量增加到 83 亿美元,并扩大范围涵盖可持续金融项目。
- 香港金融管理局(HKMA)正在领导开发香港绿色分类系统( taxonomy),以促进市场发展并减少“漂绿”行为。
- 香港可以发挥重要作用,为内地提供国际融资渠道,支持内地的脱碳和转型需求。
结论
香港绿色可持续债务市场在 2022 年面临挑战,但仍然保持相对稳定,并展现出巨大的发展潜力。香港特别行政政府的积极参与、清晰的定义和与国际市场的连接,将推动香港成为区域和全球绿色可持续金融中心。