穿越企业转型|企业转型投资指南

核心观点

本研报提出了一种方法论，用于根据企业的成熟度、雄心和可信度对企业的转型进行分类。该方法论可用于任何金融机构对其企业敞口进行分类，并跟踪其转型进展。这是任何金融机构寻求根据其自身的净零目标和计划减少其企业敞口碳排放的重要基础。

关键数据

• 截至 2023 年 9 月 30 日，来自 GFANZ 旗下的多个金融网络已设定中期目标，其中超过 250 家机构承诺在一年内披露其转型计划。
• 根据欧洲央行 2022 年气候风险压力测试，银行目前产生的利息收入超过 60% 来自碳密集型行业的交易对手方。
• 欧洲央行 2023 年 1 月报告显示，目前银行信贷组合与欧盟气候目标严重不匹配，导致约 90% 的银行面临转型风险。

研究结论

• 金融机构应采用统一的转型分类系统，以一致地衡量和管理转型融资、企业和政策参与。
• 该分类系统包括五个企业脱碳转型成熟度类别：
  • 无行动
  • 承诺（包括承诺和短期目标）
  • 对齐（包括短期+计划和全面计划）
  • 已对齐
  • 净零排放
• 该分类系统还包括五个关键指标：承诺、排放目标、交付策略、治理和绩效。
• 该分类系统可以帮助金融机构：
  • 促进企业聚合和区分
  • 制定有效的参与策略和路线图
  • 支持落后企业的转型规划 и имплементации
  • 将转型成熟度作为金融机构自身转型目标的指标

下一步

• 将征求现有转型框架的作者和选定金融机构的反馈意见。
• 通过筛选选定金融机构的真实投资组合来验证该分类系统。
• 开发一个开源在线平台，预先填充现有的企业转型数据和分析。
• 开发针对非企业实体的等效分类系统和相关指标，包括公共机构（如主权国家和市政府）以及金融机构自身。