我国将举行盛大阅兵，日最早8月部署F-35B

我国将举行盛大阅兵，日最早8月部署F-35B 周明頔(研究助理)021-38676666 021-38676666 登记编号S0880518100003S0880123070156 本报告导读： 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行。我国将于9月3日将举行盛大阅兵，日本最早8月部署F-35B。大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。 投资要点： 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行。1)上周(06.23-06.27)上证综指上涨1.91%，创业板指数上涨5.69%，国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29。2)上合组织成员国国防部长会议在青岛举行。3）海军山东舰航母编队将访问中国香港。4）日本近日首次在本土进行了“远程导弹”的发射测试。5）日本讨论成立“国家造船厂”，由政府主导建设和装备造船厂。6）特朗普：以色列和伊朗已同意全面停火。7）法国和瑞典签署军备采购路线图。 我国将举行盛大阅兵，日最早8月部署F-35B。1)2025年9月3日，在北京天安门广场将举行盛大阅兵式。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将检阅部队。这次参阅的所有装备均为国产现役主战装备，在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅。2）日本防卫省已经开始就8月上旬在航空自卫队位于宫崎县新富町的新田原基地部署美制隐身战斗机F-35B进行协调。F-35B拥有强大的隐身能力，难以被雷达探知，并可实现短距离垂直起降。预计将搭载于海上自卫队正在进行航母化改装的“加贺”号和“出云”号护卫舰上，按计划本年度内将部署8架，未来总的部署数量将达42架。3）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 目录 1.核心观点：我国将举行盛大阅兵，日最早8月部署F-35B...................32.行情回顾：板块上涨，国防信息化板块表现较好..................................52.1.行业表现：上涨7.46%，跑赢大盘5.54pp.........................................52.2.指数表现：中证国安指数等指数表现较好........................................52.3.板块表现：国防信息化板块表现较好................................................53.军工行业重大新闻......................................................................................73.1.国内新闻................................................................................................73.2.国际要闻..............................................................................................104.重要上市公司公告....................................................................................135.风险提示....................................................................................................14 1.核心观点：我国将举行盛大阅兵，日最早8月部署F-35B 上周军工板块上涨，上合组织成员国国防部长会议在青岛举行。1)上周(06.23-06.27)上证综指上涨1.91%，创业板指数上涨5.69%，国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29。2)上合组织国防部长峰会在青岛举办。3）海军山东舰航母编队将访问中国香港。4）日本近日首次在本土进行了“远程导弹”的发射测试。5）日本讨论成立“国家造船厂”，由政府主导建设和装备造船厂。6）特朗普：以色列和伊朗已同意全面停火。7）法国和瑞典签署军备采购路线图。 我国将举行盛大阅兵，日最早8月部署F-35B。1)阅兵领导小组办公室副主任、中央军委联合参谋部作战局少将副局长吴泽棵表示，2025年9月3日，在北京天安门广场将举行盛大阅兵式。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将检阅部队。这次阅兵，由徒步方队、装备方队和空中梯队组成，在总体设计上，科学安排解放军和武警部队参阅力量，精心编组各受阅方队、梯队，主要有以下3个特点：第一个特点是，既注重历史传承，又富含时代特色，一方面，通过展示抗战部队老番号、老功勋和特有精神，彰显对英烈的缅怀、对功勋的崇尚、对抗战精神的传承，体现抗战英雄用生命和鲜血铸就的历史丰碑，永远屹立在中国人民的心中，永远激励着人民军队誓死捍卫国家和民族尊严；另一方面，通过展示我军新体制、新能力、新风貌，彰显新时代强军事业取得的历史性成就、发生的历史性变革，体现人民军队向世界一流军队迈进的铿锵步伐。第二个特点是，既体现军兵种特色，又展现一体化联合，徒步方队，重点展示我军改革重塑后新的军兵种结构布局，以及“三结合”的武装力量组成；装备方队，重点展示我军装备体系建设最新成果，通过群队联合、方队合成的编组方式，体现我军联合指挥、联合行动、联合保障的力量运用新模式，反映我国武器装备自主创新能力；空中梯队，重点展示我空中作战力量体系化水平和快速提升的先进战斗力。第三个特点是，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅，这次参阅的所有装备均为国产现役主战装备，在展示新一代传统武器装备的基础上，也安排部分无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量参阅，体现我军适应科技发展和战争形态演变、打赢未来战争的强大能力2）据日本《朝日新闻》6月20日报道，防卫省已经开始就8月上旬在航空自卫队位于宫崎县新富町的新田原基地部署美制隐身战斗机F-35B进行协调。此前防卫省突然更改F-35B垂直降落训练计划曾引发当地民众反对，但防卫省仍希望通过减少训练次数赢得理解。F-35B拥有强大的隐身能力，难以被雷达探知，并可实现短距离垂直起降。预计将搭载于海上自卫队正在进行航母化改装的“加贺”号和“出云”号护卫舰上。日本防卫省原计划在2024年度将F-35B部署到新田原基地，但由于机载计算机软件需要修改，美方推迟了交付飞机的时间。如果这一次因日方原因推迟部署，可能产生保管费用，因此防卫省已决定最早于8月上旬完成部署。按计划本年度内将部署8架，未来总的部署数量将达42架。3）我们认为，国际环境日益复杂严峻，要打赢现代战争，既要有先进战机、导弹作为制胜手段，又要有火箭弹等高效费比装备支撑持久消耗，还要有可靠的通信指挥体系为保障，建议重点关注航空航天等装备建设领域重点板块及卫星互联网等前沿热点。 大国博弈加剧是长期趋势，军工长期向好。我们认为，大国博弈加剧是长期 趋势，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧，和平需要保卫，加大国防投入是必选项，军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。 投资主线：1）总装：中航沈飞、航天南湖、中航西飞；2）元器件：中航光电、国博电子、睿创微纳；3）分系统：中航机载、北方导航；4）材料与加工：菲利华、光威复材、华秦科技、铂力特、西部材料、航材股份。 相关标的：1）总装：航天彩虹、中航成飞；2）元器件：紫光国微、航天电器、鸿远电子、振华科技、火炬电子；3）分系统：航发动力、江航装备；4）材料与加工：中航重机、中航高科、西部超导、航宇科技。 风险提示：军品业务产业链扩产不及预期的风险；民品业务业绩不达预期的风险。 2.行情回顾：板块上涨，国防信息化板块表现较好2.1.行业表现：上涨7.46%，跑赢大盘5.54pp 上周(06.23-06.27)上证综指上涨1.91%，创业板指数上涨5.69%，国防军工指数上涨7.46%，跑赢大盘5.54个百分点，排名第3/29。 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 2.2.指数表现：中证国安指数等指数表现较好 上周(06.23-06.27)各大军工指数表现较好，其中中证国安指数表现最好，上涨8.31%，排名第1/10。 2.3.板块表现：国防信息化板块表现较好 上周(06.23-06.27)，国防信息化板块表现相对较好： 国防信息化板块：中光防雷（47.26%)、中科海讯（34.89%）等股票涨幅居前；捷强装备（-12.1%）、新光光电（-6.69%)、福光股份（-5.49%）等股票跌幅居前。 3.军工行业重大新闻 3.1.国内新闻 【上合组织成员国国防部长会议在青岛举行】上海合作组织成员国国防部长会议26日在青岛举行，国防部长董军主持会议并发言。 董军说，国际形势变乱交织之际，尤其需要上合组织发挥稳定锚作用。中方愿同各成员国一道，坚守上合初心，弘扬“上海精神”，坚定捍卫国际公平正义，共同应对安全挑战，推动防务安全合作行稳致远，为建设团结互信、和平安宁、繁荣发展、睦邻友好、公平正义的共同家园提供更有力支撑。 与会各方一致认为，要继续加强战略沟通，推进务实合作，共同维护地区和平稳定。会议取得圆满成功。 （原文链接https://mil.huanqiu.com/article/4NFYz3St6j9） 【9月3日将举行盛大阅兵】阅兵领导小组办公室副主任、中央军委联合参谋部作战局少将副局长吴泽棵表示，2025年9月3日，在北京天安门广场将举行盛大阅兵式。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平将检阅部队。 阅兵主题：纪念抗战伟大胜利、弘扬抗战伟大精神 吴泽棵表示，这次阅兵，是纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年活动的重要组成部分，主题是纪念抗战伟大胜利、弘扬抗战伟大精神。目的是彰显中国人民抗日战争作为世界反法西斯战争东方主战场的历史地位和对世界反法西斯战争胜利的重大贡献，彰显中国共产党在抗日战争中的中流砥柱作用，彰显中国坚决捍卫二战胜利成果和国际公平正义、积极推动构建人类命运共同体的责任担当，充分展示人民军队坚定维护核心、坚决听党指挥的政治自觉和实际行动，展示人民军队政治建军新风貌、力量结构新布局、现代化建设新进展、备战打仗新成效，展示坚决维护国家主权、安全、发展利益，坚定不移维护世界和平的决心意志和强大实力，激励全党全军全国各族人民更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，为如期实现建军一百年奋斗目标、加快把人民军队建成世界一流军队，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业而努力奋斗。 总体设计：科学安排解放军和武警部队参阅力量 吴泽棵表示，这次阅兵，由徒步方队、装备方队和空中梯队组成，在总体设计上，科学安排解放军和武警部队参阅力量，精心编组各受阅方队、梯队，主要有以下3个特点：第一个特点是，既注重历史传承，又富含时代特色，一方面，通过展示抗战部队老番号、老功勋和特有精神，彰显对英烈的缅怀、对功勋的崇尚、对抗战精神的传承，体现抗战英雄用生命和鲜