半导体行业6月份月报：端侧AI创新不断，存储价格涨幅扩大

标配[Table_Authors]证券分析师方霁S0630523060001fangji@longone.com.cn联系人董经纬djwei@longone.com.cn[table_stockTrend][table_product]相关研究1.小米发布首款AI眼镜，端侧AI创新 热 潮 持 续— —电 子 行 业 周 报（2025/6/23-2025/6/29）2.DDR4价 格 大 涨 ，Marvell释 放ASIC市场乐观预期——电子行业周报（2025/6/16-2025/6/22）3.英 伟 达 拟 在 欧 洲 新 建 多 座AI工厂，华为发布Pura 80系列——电子行业周报（2025/6/9-2025/6/15）-35%-27%-18%-9%0%8%17%23-08 23-1124-02申万行业指数:电子(0727)沪深300 2/28请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明增长107%，建议关注AI催化下的端侧可穿戴硬件设备创新机会。（2）其他消费电子方面，本月华为Pura 80系列、小米MIX Flip2、vivo X Fold5等密集发布，苹果WWDC推出一系列系统更新，华为发布盘古大模型5.5、正式启动HarmonyOS 6开发者Beta等，有望推动消费电子需求进一步复苏。（3）本月英伟达GTC大会宣布拟打造全球首个工业AI云，并配备1万个GPU在欧洲新建20座AI工厂，计划部署超过3000 exaflops的Blackwell架构计算能力，显示AI基础建设节奏仍未放缓；Marvell预测未来AI芯片将从“通用GPU拼装”走向“高度定制的系统级协同”，并将2028年ASIC市场规模预期由750亿美元上调至940亿美元，体现出AI仍是未来半导体行业的主旋律之一。➢投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的板块。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技；MCU市场的国芯科技、兆易创新等；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；存储的北京君正、江波龙、佰维存储；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。➢风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）产品研发进展不及预期风险。 3/28正文目录1.月度行情回顾..............................................................................61.1.半导体板块涨跌幅.......................................................................................61.2.半导体估值回顾..........................................................................................71.3.公募基金持仓分布.......................................................................................82.半导体供需数据跟踪..................................................................112.1.半导体价格与销量......................................................................................112.2.半导体库存一览........................................................................................142.3.半导体供给................................................................................................173.半导体下游需求数据跟踪与预测................................................193.1.半导体下游需求预测.................................................................................193.2.全球与中国手机出货量..............................................................................193.3.全球PC与平板出货量..............................................................................203.4.全球与中国汽车及新能源车销售量............................................................213.5.全球AI服务器出货量与云厂商资本开支...................................................223.6.智能穿戴出货量跟踪.................................................................................234.行业重点新闻............................................................................255.风险提示...................................................................................27 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 4/28图表目录图1 A股各行业月度涨幅排行........................................................................................................6图2电子行业各个细分板块近30日涨跌幅..................................................................................6图3半导体涨幅TOP10个股排列.................................................................................................7图4半导体跌幅TOP10个股排列.................................................................................................7图5 2018年以来申万半导体指数波动图.......................................................................................7图6 2018年以来费城半导体指数波动图.......................................................................................7图7 A股半导体行业2013年以来的PE估值波动图.....................................................................8图8不同板块在不同估值指标下的历史分位数.............................................................................8图9半导体市值TOP20企业排列.................................................................................................9图10公募基金持仓市值行业排列.................................................................................................9图11各个季度公募基金配置电子细分板块市值占比....................................................................9图12各个季度公募配置半导体市值及持仓占比...........................................................................9图13公募基金持仓TOP20半导体企业排列..............................................................................10图14全球半导体月销售额（亿美元）及同比增速.....................................................................11图15存储芯片模组价格涨跌幅..................................................................................................11图16部分SSD产品价格长期波动图.........................................................................................12图17部分eMMC产品价格长期波动图......................................................................................12图18部分LPDDRX产品价格长期波动图..................................................................................12图19部分eMCP产品价格长期波动图.......................................................................................12图20部分存储芯片产品价格涨跌幅...........................................................................................12图21部分DRAM产品价格短期波动图（现货价）....................................................................13图22部分DRAM产