宏观与策略
- 宏观快评：预计6月国内经济增长动能延续稳健态势，CPI环比约为-0.1%，同比小幅回升至零；PPI环比或约为-0.3%，同比继续回落至-3.4%。
- ESG产品月报：ESG主动基金业绩优异，纯ESG主题规模平稳，环境保护主题规模呈下滑趋势，社会责任主题规模缓降，公司治理主题规模稳定。
- 主题策略：把握海洋经济投资机会，国内海洋经济迎来高质量发展新机遇，深海科技作为新质生产力语境下的未来产业，正加速成为经济增长的新引擎。
行业与公司
- 金属与金属材料：中期投资策略：供给收缩需求稳增，逆全球化下金属价值重估。铜铝表观需求高增长，库存不断下降，价格重心不断抬升；锡需求提升叠加供给催化，锡价上行；金价持续创新高之后盘整，年内有望保持强势；锂价仍处在底部磨底阶段，更有可能在6.0-7.0万元/吨区间内窄幅震荡；钴供需失衡背景下，刚果(金)政策调整主导钴价；镍价有望获成本支撑；稀土、钨、铀、锑等小金属多头逻辑强化。
- 证券行业：2025年7月报：优化分类评价，政策引导资金入市。新规在制度设计上实现了从规模导向转为功能导向，从同质化竞争转向差异化发展，从合规底线管理升级为全面风险管理。
- 非银行业：保险业2025年5月保费收入点评与后续展望：结构优化与存款搬家，保费增速持续改善。以分红险为代表的储蓄型保险带动行业保费增速持续回升。
- 新和成(002001.SZ)：深度报告：技术与产业协同效应显著的综合性精细化工龙头。公司已成长为全球化综合性精细化工龙头公司，维生素与香精香料产业链相辅相成，蛋氨酸是承前启后的大单品，新材料重点布局己二腈。
- 百龙创园(605016.SH)：公司快评：国内阿洛酮糖审批正式落地，看好中国市场需求增长。阿洛酮糖具有口感与蔗糖相近、可发生美拉德反应、低热量、抗氧化、神经保护等功能性，将有效填补我国功能性甜味剂领域空白。
- 焦点科技(002315.SZ)：深度报告：全链路B2B外贸服务商，跨境+AI双轮驱动业绩高质增长。公司重点依托旗下“中国制造网”平台，提供B2B外贸的全流程服务，2024年营收16.6亿元，同比+9.31%。
金融工程
- 股指分红点位监控周报：成分股分红进度过半，各股指期货主力合约均贴水。
- 金融工程日报：沪指延续涨势，创新药概念再度活跃；A股震荡走低，海洋经济爆发、科技股回调。
