FICC日报：市场成交稳定，盘面分化

市场分析

• 制造业景气度回升：国内6月财新中国制造业PMI录得50.4，高于5月2.1个百分点，重回临界点以上；新订单指数反弹，生产指数创近七个月新高。海外方面，美国6月ISM制造业PMI升至49，但仍连续四个月处于萎缩区间；5月职位空缺增至776.9万个，远超预期。
• 指数涨跌不一：A股三大指数涨跌不一，上证指数涨0.39%，创业板指跌0.24%；板块方面，综合、医药生物、银行、有色金属行业涨幅居前，计算机、商贸零售、通信行业跌幅居前。沪深两市成交金额维持1.5万亿元。
• 海外市场动态：特朗普表示不考虑延长7月9日关税谈判截止日期，可能无法与日本达成协议，日本可能面临30%或35%的关税；美联储主席候选人情况不明朗。
• 美股表现：美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.91%，标普500、纳指收跌。

期货市场

• 股指期货基差贴水加深：IM增仓，成交持仓量同步增加。
• 策略分析：美国PMI和JOLTS职位空缺数超预期，降息预期有所回落；国内财新制造业PMI回升，新订单和生产指数明显好转。盘面分化特征预计持续，短期大盘股出现阶段性补涨。
• 风险提示：若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

图表与数据

• 宏观经济图表：包括美元指数、美国国债收益率、人民币汇率与A股走势对比。
• 现货市场图表：沪深两市成交金额、融资余额变化。
• 股指期货图表：IH、IF、IC、IM合约持仓量、持仓占比、外资净持仓数量变化。
• 基差与跨期价差：IF、IH、IC、IM各合约基差和跨期价差数据及变化。

表格数据

• 表1：国内主要股票指数日度表现。
• 表2：股指期货持仓量和成交量。
• 表3：股指期货基差（期货-现货）。
• 表4：股指期货跨期价差。