每日市场观察

核心观点与市场回顾

2025年7月1日，A股三大指数集体收涨，沪指涨0.59%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.35%，市场人气恢复，延续上涨态势。银行等红利板块震荡整理，市场风格或切换至科技板块，算力硬件（PCB、CPO）等表现亮眼，科技股行情或持续。上半年主要股指全线上涨，北证50指数大涨39.45%，AI大模型、人形机器人等题材活跃。

资金与消息面

• 资金流向：6月30日，上证净流入146.74亿元，深证净流入97.98亿元；主力资金流入前三板块为汽车零部件、航空装备、游戏，流出前三为证券、工业金属、股份制银行。
• 消息面：
  • 6月制造业PMI为49.7%，连续两个月上升，景气面扩大。
  • 香港股份交收费调整，由0.002%升至0.0042%。
  • 商务部继续对欧盟等进口不锈钢征收反倾销税，期限5年。

行业与基金动态

• 行业：全国铁路暑运启动，预计发送旅客9.53亿人次；IDC预测全球服务器市场2025年达3660亿美元，同比增长44.6%，Arm架构服务器增长70%；安徽推动供应链创新服务平台发展。
• 基金：上半年ETF净流入近3000亿元，债券ETF、黄金ETF居前；保险系私募动作频繁，长期资金入市加快。

投资建议

建议坚守成长赛道，关注科技股行情，规避中报业绩大幅下降个股。