2025中国AI Cloud行业趋势报告

从Cloud100China升级到AICloud100China 目录 309.1B662.5B436.0B262.8B274.6B32,29144,49744,89933,10026,96105,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,0000.0B100.0B200.0B300.0B400.0B500.0B600.0B700.0B20202021202220232024全球融资金额（美元）和项目数总融资额（美元）项目数全球总融资额2024年同比增长7%，但AI融资非常火热，同比增幅达79.6%数据来源：CB Insights，靖亚整理+7%YOY42.2B96.1B61.4B3,6454,6054,4240.0B20.0B40.0B60.0B80.0B100.0B120.0B140.0B160.0B180.0B200.0B202020212022AI融资额（美元）和项目数总融资额-57.5% 从全球来看，AI融资额的占比越来越高。AI项目中，越来越多的钱投向超大项目数据来源：CB Insights，靖亚整理14%15%14%21%37%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20202021202220232024AI融资金额占比（全球）超大AI项目（超1亿美元融资额）融资额和占比42.2%58.8%44.3% 13983115647508648620375152061311990880500010000150002000002000400060008000100001200014000160002021202020232024总融资金额（亿元）和数量总融资额（亿元）项目数中国总融资额同比下降13.6%，AI尽管热度高，但融资额比上年还减少了14.2%数据来源：企名片，IT桔子，靖亚整理-13.6%YOY-53.6%203710431226107682671805001000150020002500202120202023AI项目融资额（亿元）和数量 中国AI项目融资额占比保持16%，融资额前三的类别是AIGC、自动驾驶、AI行业应用数据来源：企名片，IT桔子，靖亚整理9%15%19%16%16%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%20202021202220232024AI项目融资金额占比（中国）315.84292.87148.2792.9875.311112718211088050100150200250300350AIGC自动驾驶AI行业应用AI基础层和技术层机器人不同类别的融资情况估算融资总额（亿元）融资事件数量 434495424244050010001500200025003000350040002020202120222023中美云大厂巨额投资于AICloud；阿里计划未来三年投资3800亿元，超过去10年总和数据来源：CB Insights，财新,华尔街见闻+~60%YOY海外三朵云的资本支出2025年加起来达$250B，YOY33%阿里的资本支出（亿元）过去10年总资本开支3760亿未来三年资本开支3800亿（80%用于AI）腾讯的资本支出YOY221%创新高 中国迎来DeepSeek时刻，人才的创新动力激增，在国际市场上与顶尖选手同台竞技数据来源：Morgan Stanley: China's DeepSeek Moment多模态产品通用大模型AI Agents 美国基础大模型的领先优势，从超过1年减少到不到3个月数据来源：ArtificialAnalysisArtificialAnalysis智能指数（综合了MMLU-pro,GPQA,Humanity’sLastExam,LiveCodeBench,SciCode,AIME,MATH-500)超过1年 中国的开源模型Qwen3235B和DeepSeekR1性能已超过美国最新的开源模型数据来源：ArtificialAnalysisArtificialAnalysis智能指数（综合了MMLU-pro,GPQA,Humanity’sLastExam,LiveCodeBench,SciCode,AIME,MATH-500) 在together.ai官网上，排在最前面的就是DeepSeek和QWEN3 14SuperCLUE评测报告显示，海外推理模型综合效能领先，但基础模型上中外无明显优劣数据来源：SuperCLUE中文大模型基准测评2025年3月报告•海外推理模型综合效能领先，国内推理模型大部分处于中低效能区间。•基础模型，豆包、Gemini综合效能表现领先，国内基础模型综合效能与海外基础模型无明显优劣。 SuperCLUE评测报告显示，国产推理模型和基础模型在性价比上都有显著优势数据来源：SuperCLUE中文大模型基准测评2025年3月报告•国产推理模型凭借较低的价格实现高质量输出，展现出显著的性价比优势。•国产基础模型在性价比（价格+效果）上有较大优势。 中间层：MCP协议，让AI应用、工具、数据无缝连接，促进智能的流动•AI领域的”TYPE-C接口”•工具调度+链式推理（CoT），提升多任务表现 AIfor Content文字、图像、音乐、音频、3D、视频应用层：回顾2024 未在流量榜单上，但商业进展迅速的产品数据来源：A16Z The Top100 GenAI Apps, as of Mar 2025，靖亚整理 AI for Productivity :迅速从copilot走向autopilot，AI编程实现大规模商业价值数据来源：Series C and Scale，靖亚整理Cursor：发布2年，5亿美元ARR，99亿美元估值代码自动补全代码重构AIAgentCopilotAutopilot编程领域的特点：最容易闭环；结果可验证；数据飞轮效应明显，可进行多轮强化学习。 23 AI for Productivity :头部Agent产品在社交网络持续保持热度，通过势能构筑壁垒数据来源：公众号：郎瀚威Will日流量走势3.1 ~ 5.30推特近7日新发布帖子数6.6~6.12 AI for Insight :头部企业Palantir1年内股价上涨4.5倍，达到3240亿美元市值数据来源：Yahoo Finance致力于打造全球最佳的数据使用体验，让每个人都能轻松提出并解答复杂问题，而无需掌握查询语言、统计建模或命令行工具。 25 AIforService:AI在企业开始找到合适的落地场景，“人+AI”更好地完成工作数据来源：atypica AI洞察场景测试场景规划场景共创场景用AIAgent模拟消费者，帮助企业做商业研究数据来源：UMU白皮书 AIforRealWorld :具身智能领域融资火热，行业仍处于基础模型竞赛的初期阶段泛化性：预训练基础模型仿真数据+互联网动作视频数据+遥操作数据（数据的广泛性、大数据量）适应性：模仿学习遥操作数据（适配落地场景、中数据量）稳定性：强化学习真机工作场景数据（数据精准反馈、小数据量）高中生：具备基础知识学徒工：能干活熟练工：稳定、可以矫正偏差地干活技术：基础模型竞赛阶段数据来源：NVIDIA Robotics Ecosystem具身智能本体和大脑均发展迅猛 目录 2025年的趋势趋势一：从助手到伙伴，AI应用从Copilot升级到Autopilot趋势二：借力GenAI和智能硬件，环境（Ambient）智能规模化交付商业价值趋势三：RaaS(ResultasaService)在有清晰可衡量优化目标的场景最先实现趋势四：端侧AI随AIPC和AI手机的快速普及而迅速发展趋势五：高质量数据的爆发将推动具身智能从L0.5到L1的第一个应用的落地 趋势一：从助手到伙伴。AI应用从Copilot升级到Autopilot，Copilot是初级阶段先用Copilot占据应用场景，收集业务收据和行为数据，用于训练Agent用户行为数据业务数据Copilot优化体验训练Agent交互环境（CodeIDE、浏览器、SaaS软件，…）大模型层闭源大模型、开源大模型、自训练模型…AIInfra上下文感知、记忆等提需求验结果 趋势二：借力GenAI和智能硬件，环境（Ambient）智能开始规模化交付商业价值数据来源：靖亚整理环境智能：智能存在于周围，但你几乎感觉不到它的存在。1.数据自动无感获取-数据无感获取-用户不用分心-Notta：会议总结、行动计划-循环智能：用户分析、智能质检2.GenAI自动处理下一步行动-Notta：无缝团队协作和分享-循环智能：销售技能持续优化3.持续提升用户表现Plaud智能工牌 31 32趋势三：RaaS(Result as a Service)在有清晰可衡量优化指标、能明确归因的场景最先实现来源：AppLovin官网清晰可衡量的指标定义指标能被实时监测AI模型实时优化，实现数据飞轮效应实时收集用户行为数据明确的归因AppLovin的人效从2021年的360万美元提升到现在的760万美元AppLovin的收入是基于我们为广告主创造的价值来计算的。这种价值由第三方归因数据衡量，而不是简单地按照固定价格的CPM或CPC收费。因此，我们的效果广告模式要求我们投放的广告能够带来真实、高意向的用户互动，确保广告活动为广告主带来有意义且可衡量的效果。AXON AI的算法通过预测最有可能下载或以其他方式使用其产品的用户，并针对这些用户的广告展示进行竞价，从而实现上述目标。AppLovin官网关于AxonAI算法的说明来源：Coatue创始人详解EMW2025报告 趋势四：端侧AI随着AI手机、AIPC、AI一体机等的普及快速发展，带来新的应用机会数据来源：头豹研究院，靖亚整理AI手机/AIPC环境(Ambient）智能内置多模态的本地处理实时翻译智能健康助手其它端侧AI应用智能家居健康医疗工业自动化…… 趋势五：高质量数据的爆发将推动具身智能从L0.5到L1的第一个应用的落地数据来源：靖亚整理，OpenAI、Anthropic、Meta、Google等技术报告，评分标准:基于MMLU、HellaSwag、HumanEval等标准测试。202320252027具身模型能力L1：单任务智能L2：多任务智能L0.5：智能萌发期基础模型迭代期仿真数据互联网视频数据遥操作数据生产环境真机数据量大便宜质量中等量大便宜质量中等稀缺贵质量高稀缺贵质量最高 目录 2024年的榜单中4家上榜企业顺利毕业上市日期：2024年3月上市日期：2024年7月上市日期：2024年6月上市日期：2024年8月22年榜单毕业企业2023年榜单毕业企业 上市日期：2024年10月 Cloud->AICloud，今年新上榜企业34家；其中Productivity的上榜企业最多6634在榜企业新上榜企业新上榜企业34家3114128不同类别上榜企业数量AI for ProductivityAI基础设施AI for ContentAI for Services 上榜的100家企业中，来自北京的有49家，上海17家，杭州12家，深圳7家。49171273322210102030405060北京上海杭州深圳厦门苏州无锡南京成都广州上榜企业数量（家） 2025年独角兽数量33家，独角兽平均估值125亿元2022年独角兽数量21家独角兽平均估值106亿元注：企业估值按照企业最近一轮投后估值计算2023年独角兽数量33家独角兽平均估值137亿元 AI基础设施赛道企业总估值和平均估值均为最高；AIforProductivity企业数量最多行业说明：AI基础设施：包含基础大模型、AIInfra等公司；AIforContent：多模态生成的产品型公司，比如文字、语音、音乐、视频、3D等（不含基础大模型公司）；AIforProductivity：AI助手、AI编