赛特新材冰箱新能效标准影响交流

1、新冰箱能效标准核心内容解读 ·标准修订背景与制定过程：本次新冰箱能效标准为强制执行标准，由标准研究院牵头编制，参与单位达30多家，主要以冰箱厂为主，其中赛特全程参与标准制定，整个制定周期约12年。现行执行的标准为2015年版，截至2025年已执行约10年。2025年3月形成提报稿，从提报稿到正式发布带有GB编号的标准，国家要求进一步提高，比专家提报稿要求更高。 ·标准主要变化与VIP板关联：新标主要有四方面关键变化且均与VIP板直接相关：其一，首次引入容积率概念，指有效使用空间，容积率越大要求冰箱更薄，使用VIP板才能降低冰箱厚度以提升有效使用空间；其二，在容积调整中引入30℃至40℃的低温区间，更低温度利于保鲜，对隔热节能要求更高，需依赖VIP板；其三，明确冰箱耗电量限定值为上市门槛（类似高考分数线），新标限定值比征求意见稿提高至少20%；其四，能效等级大幅调整，现行国标一级能效（小于50%）在新标中接近五级（3640），原一级能效产品占比或仅0.6%能达到新标一级。 ·标准对VIP板需求的驱动：冰箱节能的关键要素包括电控、压缩机及门体保温，当前电控、压缩机等技术已接近天花板，提升空间有限，门体保温（即VIP板）成为核心突破口。目前国内VIP板渗透率较低，而日韩渗透率已达7080%，随着新国标实施，VIP板渗透率提升空间显著。 2、新旧标准对比与VIP板使用关系 ·新旧标准下VIP板使用差异：现有标准下，一级、二级、三级能效冰箱均可能使用VIP板，具体取决于冰箱厂的产品定位。若冰箱厂推出大容量、薄嵌入式等创新类产品以满足市场需求，需使用VIP板；若推出普通产品，可通过调整Gans（聚氨酯材料）与VIP板的使用比例（如多用Gans、少用VIP板）来达到一级、二级或三级能效标准。新标准引入了容积率概念，该概念是计算基准耗电量的因子之一，影响能耗计算值，未来VIP板的使用量必然增加，无论能效等级均需使用。 ·单台冰箱VIP板使用面积估计：单台冰箱VIP板使用面积在25平方，平均约3平方。面积差异主要与冰箱容量、厚度需求相关：嵌入式冰箱需适配精装预留空间等应用场景，需更薄绝热材料，使用面积更大；客户对保温性能要求高时，可能要求使用不同厚度的VIP板，进而影响使用面积。 ·VIP板成本与冰箱价格带关联：VIP板单台成本约200300元，因两三千元冰箱使用VIP板成本占比达10%不现实，所以主要用于5000元以上高端冰箱。为满足新能效标准，中端冰箱可能局部使用VIP板。 3、国内外VIP板市场对比与客户动态 ·国内外渗透率差异原因：不同地区VIP板渗透率存在显著差异。日韩渗透率较高，约7080%，因当地住房面积小，对空间利用要求高；欧美渗透率中等，约40 50%，因住房面积大，需求较低；国内渗透率更低，受城乡差异、消费接受度等影响。 ·新标与国际标准对比：我国新能效标准时隔十年修订，目标是达到或接近欧美水平。各国标准存在差异，因计算方法和国情不同，如日韩、欧美因能源状况、住房空间等对能效要求有不同特点。 ·客户应对新标动态：新能效标准2026年6月1日从出货端执行，考虑市场推广、生产排产和供应商材料配合周期，2025年下半年客户将陆续启动调整。下游冰箱厂已规划2026年冰箱投放量，但各能效等级产品占比属内部机密，暂未公开。 4、公司业务进展与市场地位 ·VIP板市场份额与竞争优势：在VIP板市场，公司是头部客户主要供应商，部分为单供。虽下游客户有分散供应商需求，但因公司规模最大、产品性能最优，仍为主要供应方。因各 研究机构计算口径不同，市场份额未达50%。 ·2025年VIP板订单与产能：2025年，受益于能效提升、创新产品占比提升及国补政策，公司VIP板订单和客户情况较好。安徽产线2024年7月投产后，利用率持续提高，生产服从公司整体财务要求，生产效率未达总部水平，差异暂无详细数据，产能调整需兼顾成本优势和公司大局。 ·真空玻璃业务进展：真空玻璃有3条产线，1条可小批量生产，2条在调试，目标2025下半年形成年产50万的产能。客户储备以家电和建材为主，家电客户与公司合作久，建材领域契合隔热隔音需求。目前无客户订单，4月有家电量产客户洽谈，仍在商务洽谈，未签合同。 5、公司未来发展战略 ·保温材料全领域拓展规划：公司未来三到五年，除原有家电业务，计划向保温材料全领域拓展，包括新能源汽车电池、工业设备和建材保温领域。此战略旨在实现业务多元化，让产品和客户维度更立体多元，推动营收和毛利更好发展。 Q&A Q:新能效标准的主要变化及对VIP版需求的影响是什么？ A:现行家用电冰箱耗电量限定值及能效等级标准为强制性标准，现行版本为2015年版，今年3月形成提报稿，正式发布的标准要求高于提报稿。主要变化包括：引入容积率概念；容积调整中引入零下30度至40度的低温区间；耗电量限定值作为上市门槛，较提报稿提高至少20%；能效等级调整。当前国内VIP渗透率较低，随着新国标实施，VIP版渗透率提升空间较大。 Q:新版标准与现有运行标准相比，现有标准是否不会强制要求使用VIP版，而新版标准中哪些能效档次需通过VIP版新绝热材料满足冰箱要求？两者的对应关系如何？ A:现有标准下，一级、二级、三级能效产品均可能使用VIP版，具体使用情况取决于冰箱厂的产品定位：大容量、薄嵌入式等创新产品需使用VIP版；普通产品可通过调整其他材料用量减少VIP使用仍达标。新版标准引入容积率概念，未来VIP版使用将增加，各能效档次产品均需使用VIP版。 Q:从强制性或其他材料无法满足效果的角度，哪几级冰箱必须使用VIP板？传统聚氨酯材料可能无法达到哪些等级标准？具体如何划分和估计？ A:受生产工艺限制，完全不使用聚氨酯不可行。冰箱能效等级主要影响保温效果，VIP板使用量与容积率及节能效果正相关——增加VIP板用量可提升容积率并增强节能效果，具体需结合单台冰箱的VIP板使用量来评估。 Q:国内VIP版渗透率偏低且集中于超高端冰箱，而日本、欧美渗透率达60%-70%或更高，核心差异的主要原因是什么？ A:日韩渗透率较高主要因当地住房面积较小，对产品性能要求更高；美国消费者对相关功能需求相对较低，渗透率低于日韩；国内渗透率进一步低于欧美，但具体数值因统计口径差异存在不同计算结果。 Q:国内单台冰箱的平均VIP版使用面积大概有多少？新版能效标准将其提升至何种水平？该数据是否容易估计？ A:该数据较难准确估计。单台冰箱的VIP版使用面积约为3平方米，但不同能效等级存在差异：一级能效冰箱通常使用3平方米，五级能效冰箱因容积较小、板材减少等市场策略，可能低于3平方米。由于上游厂家生产不同能效等级产品的具体情况无法掌握，因此该数据为理论值。 Q:新国标与日韩、欧美标准相比，主要区别有哪些？是否更接近国际标准？ A:新国标是时隔十年修订的，原有标准与国际标准差距较大，制定目标是接近或达到欧美水平。各国标准存在差异的主要原因包括计算方法不同及国情差异：欧洲因空间小、能源不发达，对能效要求更严格；日韩基数空间较大，对能效的渗透力不如欧洲；中国则需综合考虑能效提升、城乡差异及消费者消费水平接受度等因素。 Q:正式版新标准相较于今年年初征求意见稿，多方面要求明显提升，其背景是什么？ A:新标准要求提升的核心背景是国家推动能效提升与全球碳排放、节能减排的大趋势强相关，作为大国需推动标准与国际接轨。 Q:当前国家推动能效提升、节能减排相关标准与国际接轨的政策是否为上层精神的具体体现？ A:下游企业若增加VIP版使用量，将导致成本上升，因此面临一定压力。 Q:客户对新能效标准有哪些评价及未来改变计划，相关反馈情况如何？ A:新能效标准将于明年6月1日起实施，考虑市场推广周期、生产排产及供应商材料配合等因素，预计今年下半年相关准备工作将陆续启动。下游冰箱厂已掌握明年新能效冰箱的投放量数据，但具体一级、二级能效产品的占比因涉及企业内部市场策略及推广机密，目前无法获取。 Q:采用VIP应用于新能效标准时，冰箱厂是否需要开发全新型号或重新开发产线及冰箱型号？ A:无需进行大幅调整，VIP板通过粘贴填充缝隙实现，冰箱原有内部结构已预留空间，仅需调整生产工序。 Q:国内中端冰箱厂商为推广使用VIP与同型号未使用产品的价格差通常为多少？高端冰箱需溢价多少才会采用VIP？ A:国内冰箱使用VIP的成本约为两三百元。对于两三千元的中端冰箱，该成本占比约10%，因此难以推广；5000元以上的高端冰箱才会普遍采用VIP。部分接近5000元的冰箱可能因满足能效要求，选择局部使用VIP。 Q:能效标准出台后，VIP产品预计会下沉至哪些价格带的冰箱使用？ A:目前无法提前预估VIP产品将下沉的冰箱价格带范围。由于冰箱厂商的战略规划涉及企业整体及跨部门协作，当前尚未明确相关信息。 Q:仅通过压缩机电控是否能够提升能效标准？若不采用VIP方案，能效标准是否完全无法达到一二级，或是通过其他方案仍可实现但成本较高？ A:压缩机电控等领域的产品已高度成熟，能效提升的边际空间基本不存在。行业技术专家认为，能效标准修订的最大受益者为己方，因其他参与方自身提升空间有限，己方作为技术支持方在相关会议中保持谨慎态度。 Q:明年渗透率提升且供应商数量有限的情况下，冰箱厂是否会在下半年从商业模式层面包产线？ A:目前冰箱厂尚未从商业模式层面包产线。赛特主要覆盖头部企业，客户需求基本由其承接。公司与客户已合作十余年，业务绑定较深。 Q:赛特的行业地位如何？其VIP版市场份额、主要客户内部份额情况如何？主要竞争对手及公司竞争优势是什么？ A:因与客户签署保密协议，具体数据未公开但公开信息可查。赛特在头部企业中供应占比高，部分企业为单一供应商，是头部厂家的核心供应商。尽管客户采购部门曾要求降低赛特供应占比，但因赛特规模最大、产品性能最优，实际仍为主要供应商。 Q:赛特的整体市场份额是否有相关估计？是否达到或超过50%？ A:据估计，赛特的整体市场份额未达到50%。由于各研究机构计算方法存在差异，目前未听闻有超过50%的市场份额估计。 Q:赛特今年以来VIP版产品的销售及订单情况如何？ A:行业受益于能效提升、创新类产品占比提升及国补政策加持，持续推动发展。赛特作为行业规模最大的是主要受益者，其订单及客户情况保持良好。 Q:赛特今年前五个月至前六个月的产能利用率是否基本满负荷？ A:公司采用以销定产模式，当前产能基本处于满负荷状态。 A:安徽基地自去年7月投产以来，产能利用率持续提升。该基地不直接对外销售，其产能安排服从于股份公司整体规划。 Q:安徽基地当前的生产效率能否达到总部水平？ A:目前安徽基地的生产效率尚无法达到总部水平。 Q:总部与安徽基地在额定产能及产能利用率方面的差异有多大？ A:目前暂无具体数据。安徽基地需服从公司整体财务要求，根据订单情况调整利润留存；产能调整需符合公司大局，承接订单时侧重成本优势。 Q:真空玻璃的当前产线情况、未来投产安排及客户进展如何？ A:真空玻璃现有三条产线，其中一条具备小批量生产能力，另外两条处于安装调试阶段，计划下半年形成年产50万的产能。客户储备以家电领域为主，建材领域因隔热、隔音需求是未来重要发展方向。当前尚未获得客户订单，4月有家电流水线客户进入量产阶段，目前处于商务洽谈阶段，暂未签订合同。