固态电池加速验证，整线设备率先受益

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2025年06月30日固态电池加速验证，整线设备率先受益——爱建智能制造周报（2025/06/23-2025/06/27）本周（2025/06/23-2025/06/27）沪深300指数+1.95%，其中机械设备板块+4.1%，申万一级行业排名10/31位。机械设备子板块中，其他自动化设备+6.47%，表现最佳。人形机器人：特斯拉Robotaxi+OptimusV3双线推进。近期，特斯拉CEO马斯克宣布人形机器人OptimusV3版本已成功集成语音助手Grok3，同时特斯拉Robotaxi业务已启动试运营，市场对于特斯拉“人形机器人+自动驾驶”双线业务关注度提升。“T链”作为具身智能“软件+硬件+场景”一体化核心主线，具备产业与交易的双重穿透力，建议关注OptimusV3在仿生结构、轻量化材料、新型减速器及通用模型能力方面边际增量明确的供应商。半导体设备：AI驱动全球先进制程产能加速扩张，设备端景气延续。SEMI最新报告指出，AI正成为先进制程产能扩张的核心动力，全球7nm及以下产能预计将从2024年每月85万片晶圆增长到2028年140万片晶圆，增长约69%，复合年增长率约14%，是行业平均水平的两倍。算力需求推动摩尔定律延续，先进制程成为高性能计算“刚需”。预计到2028年，先进工艺设备的资本支出将增至500亿美元，与2024年260亿美元投资相比，增长约94%，复合年增长率为18%。全球前端半导体供应商正在加速扩张，建议关注具备先进制程导入能固态电池设备：固态技术验证阶段从技术验证向中试及小规模量产过渡，设备作为产业链最早交付环节，有望率先实质性放量阶段。近期，先导智能已向全球头部电池企业交付包括复合转印、高速叠片在内的多套核心设备；利元亨则推进硫化物固态电池整线交付，进入产线调试阶段，预计25Q3完成验收。固态产业阶段由萌芽走向成长，具备整线系统集成能力的可控核聚变：主流核聚变项目建设节奏加快。根据我们对中科院等离子体物理研究所2025年5月至今的招/投标数据统计，我们对中科院等离子体物理研究所2025年5-6月的招/投标数据进行统计，截止至6月27日，共40项招标项目，28项中标项目。近七日新增招标项目6项，其中磁体附属系统3项，电路系统1项，真空室附属系统1项；新增中标项目9项。随着聚变技术从实验室走向工程应用，超导、热控、高温材料及等离子体测控等关键技1）当前时点人形机器人板块具备较高配置性价比，叠加中报窗口期临近，建议关注具备业绩2）国内存储原厂出货持续景气上行，我们认为高端存储芯片放量有望对关键环节设备公司带来实质性利好，技术升级驱动关键设备需求增长，把握“低估值+高业绩弹性”投资机会，3）固态电池走向中试和小规模量产，整线系统集成能力设备企业有望率先受益于产业早期突风险提示：国际贸易摩擦风险、宏观环境波动风险、新技术投产不达预期。 投资要点：力的核心设备企业。设备企业有望率先受益于产业初期放量。术需求持续释放，产业链活跃度有望提升。投资建议：支撑的“T链”核心企业：【拓普集团】【震裕科技】；建议关注【拓荆科技】【盛美上海】【北方华创】等。破，建议关注【先导智能】【利元亨】。 目录1.周度行情回顾.......................................................................................61.1本周机械设备板块表现跑赢沪深300指数............................................................................61.2本周机械设备板块估值整体回升............................................................................................82.OptimusV3交互升级..........................................................................102.1企业公告：多家企业披露2025中报业绩预告....................................................................102.2智能制造行业跟踪及点评......................................................................................................113.重要行业数据图表..............................................................................144.周度VC/PE总结.................................................................................175.风险提示.............................................................................................17 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2 图表目录图表1：本周沪深300+1.95%，机械设备板块+4.1%...............................................................6图表2：本周机械设备子板块中，本周其他自动化设备表现最佳+7.22%.............................6图表3：本周机械设备板块涨幅前五、跌幅前五公司.............................................................7图表4：近一年重点板块成交额占比情况.................................................................................7图表5：本周机械设备各板块PE-TTM估值...............................................................................8图表6：本周机械设备板块PE-TTM估值变化...........................................................................8图表7：机械设备重点公司指标跟踪.........................................................................................9图表8：本周重要公告...............................................................................................................10图表9：本周国内主要晶圆厂、封测厂设备及厂建相关招标中标情况...............................11图表10：近7日中科院等离子体物理研究所招标中标情况.................................................12图表11：固态电池行业近期进展.............................................................................................12图表12：固态电池制备工艺及对应价值量占比.....................................................................13图表13：5月制造业PMI为49.5%，位于荣枯线之下...........................................................14图表14：5月全部工业品PPI同比-3.3%，环比-0.4%.............................................................14图表15：6月26日BDI指数为1665点，较上周下降..........................................................14图表16：本周国内钢材库存较上周增加1.1万吨..................................................................14图表17：4月全球半导体销售额同比+22.8%..........................................................................14图表18：4月中国半导体销售额同比+14.4%..........................................................................14图表19：5月中国半导体制造设备进口量价同比变化..........................................................15图表20：中国服务机器人5月产量同比+13.8%.....................................................................15图表21：中国工业机器人5月产量同比+35.5%.....................................................................15图表22：5月中国机械零部件进口量价同比变化..................................................................15图表23：5月中国机械零部件出口量价同比变化..................................................................15图表24：中国5月叉车内销同比+6.7%，外销+16.6%...........................................................16图表25：中国5月液压挖掘机内销同比-1.5%，外销+5.4%..................................................16图表26：本周磷酸铁锂、三元材料价格变动情况.................................................................16图表27：6月25日主流品种硅片均价1.08元/片.................................................................16图表28：5月中国光伏新增装机容量同比+150%...................................................................16图表29：5月风力发电量同比+11%，太阳能同比+7.3%.......................................................16图表30：5月至今先进制造产业融资案例统计（按行业）................................................