宏观与策略
- 宏观经济专题研究：中国经济增长引擎正从“投资驱动型增长”转向“效率悬崖”，核心在于投资效率衰减和消费需求不足。资本回报率下降导致市场化投资停滞，需激活国内消费需求，实现“消费引领-投资响应”的双轮协同模式。
- 高技术制造业宏观周报：国信周频高技术制造业扩散指数小幅走弱，动态随机存储器价格上升，半导体行业景气度上升；六氟磷酸锂、丙烯腈价格下降，新能源、航空航天行业景气度下降。
- 宏观经济宏观周报：高频指标延续季节性回落，投资领域景气有所回落，消费、房地产领域景气基本保持不变。预计下周十年期国债利率将上行，上证综合指数将下行。
- 固定收益快评：可交换私募债每周跟踪，本周新增福达控股集团、紫金矿业投资等项目。
- 固定收益周报：超长债周报显示资金面收敛，超长债量升价跌；转债市场周报认为正股高波强势的平衡型品种最具性价比；公募REITs周报显示指数收跌，消费REITs迎新机遇。
- 策略专题：红利资产替代能否破局低利率？红利资产难以完全替代债券，但可作为权益类资产的替代品；ESG热点周聚焦显示企业可持续披露再迎新进展；数字资产治理，金融创新加速；风偏提振，估值扩张。
行业与公司
- 北交所专题：流动性显著改善，市场认可度不断提升，北交所上市公司业绩整体情况良好，估值和流动性指标持续改善。
- 电新行业专题：海上风电专题研究显示十五五国内海风开发稳步推进，欧洲和日韩海风蓄势待发；锂电产业链双周评显示固态电池产业化持续加速，消费电池掺硅比例稳步提升；风电产业链周度跟踪显示2025年陆上风电行业装机有望达100GW创历史新高；AIDC电力设备/电网产业链周度跟踪显示数据中心电力设备需求保持旺盛，电网投资有望逐步增加。
- 电新行业快评：电力设备新能源行业点评显示2024年海风政府拍卖达56GW，固态电池产业化加速推进。
- 通信行业2025年7月投资策略：互联网云厂重视ASIC自研芯片投入，AI算力高景气度延续。
- 电子行业月报：LCD行业月报显示京东方拟收购彩虹光电30%股权，行业竞争格局优化。
- 纺服行业快评：纺织服装海外跟踪系列六十一显示耐克管理层指引最差时间已过，2026财年有望逐季改善。
- 海外市场专题：美股市场速览显示标普500创历史新高；港股市场速览显示资金大量流入，金融与科技领先市场走势。
- 士兰微(600460.SH)财报点评：全球份额稳步提升，碳化硅上车加速推进。
- 小马智行(PONY.O)深度报告：全球无人驾驶领先企业，Robotaxi商业化落地加速。
- 金融工程：热点追踪周报显示由创新高个股看市场投资热点；主动量化策略周报显示四大主动量化组合均排名主动股基前50%；港股投资周报显示恒生科技领涨，港股精选组合年内上涨38.64%；多因子选股周报显示反转因子表现出色，中证1000增强组合年内超额12.30%；基金周报显示年内多家公司对旗下ETF更名，科创板ETF纳入基金投顾配置范围；金融工程日报显示沪指单边下行，连板率创近一个月新低。
