为什么我们今年如此坚定看好固态电池

2025年06月25日 21:26 发言人1 00:00现有的一些产业线建造以及核心交易的一些要素，以及相关关联标的，还是会有比较多的这样的一些不凸凸的这样一个看法和帮助，所以今天借这样的一个会议的话我们想就以上讲到的三点。 第一就是固态产业链到现在这个时间点去看啊，相比于之前，相比于去年，有什么样实质性的变化。 发言人1 00:31 第二就是现有的这样的一个行情，从投资的角度上来说，行情演绎的角度上来说，现在是到了什么样的一个阶段，行情的持续性怎么看？ 发言人1 00:45 最后的话，我们也通过近期持续来的这样的一个产业跟踪，然后我们也相应的去对于投资维度的一些我们认为比较有潜力的一些品种，然后也想就投资的一些具体落地，然后想跟各位一起汇报一下。 发言人2 00:46 最后的话，我们也通过近期持续来的这样的一个产业跟踪，然后我们也相应的去对于投资维度的一些我们认为比较有潜力的一些品种，然后也想就投资的一些具体落地，然后想跟各位一起汇报一下。 发言人1 01:07 好，我们就像从第一个点开始，就是关于现在的这个固态，就是现在当下这个时间点，相比于可能去年年底、今年年初，甚至是再相比于去年的全年，固态产业链当下这个时间点究竟有什么变化，是否发生变化？ 发言人1 01:33 首先答案是肯定的，固态的产业链进入到2025年，今年尤提到了CIBF这个展览之后，我们是可以看到产业不管是产业的合力也好，还是说产品的性能也好，相比去年如果按年化维度去看的话，其实出现了比较明显的变化的。 发言人1 01:56首先的话先简单提一下这个所谓的政策端的这情况。 因为政策端的话其实它不是这一轮我们认为这个产业的发展的核心要素，但是它很重要主要的原因是因为政策的关照和呵护。 发言人1 02:16 这个事情发生的比较明确的事实是在去年，去年的话，部委这边其实也是针对于整个固态电池的这样的一个专项课题，然后对相应的一些企业去做了8到10亿这样一个区间的单项课题的这样的一个补贴。 发言人1 02:40 这样的一个事情在去年其实已经发生了。 发言人1 02:43 并且在去年之前产业还有一些企业，是有街道，整个部委去给到的可能，政策端的这样的一些补贴项目的。 发言人1 02:57只不过可能过去的这个补贴力度其实就去年那么大。 发言人1 03:01所以你说政策端的这样的一个变化的话，核心就是它其实一直都从去年开始就精心的可能去做这个产业方向的一些指导，包括鞭策与呵护这样的一些动作。 发言人1 03:14去年其实就已经在做了。 发言人1 03:17今年其实从政策端的话，我们能看到一个是什么事儿呢？ 发言人1 03:20 就在去年单项项目能达到可能8到10个亿级别的这样的一个补贴的这样一个大的背景下，整个产业经过了一年左右的这样的一个发展，整个全产业链也好，可能包括国内的产学研究，投入了这么多精力，然后去做这样的一个产品，究竟做的怎么样？ 这件事儿可能从行业维度来说，是在今年能够看到一个就是第一次检查交作业的时候。 发言人1 03:52 那么这个第一次检查的交作业，近期其实我们有聊过一些其他的，就是不在去年的8到10个亿维度，这种单项项目补贴的这个公司。 发言人1 04:04 就再再往前他们也拿到了这个补贴，这个补贴的金额大概是不超过两个亿，这样的一些规模的这种电池公司，他们其实有反馈说，可能近期的初步的考核的这样一些方式和这个周看下来因为就可能去年的补贴单项项目相对来说会更大。 发言人1 04:28 所以从考核的这样的一个全面性，考核所呈现出来的结果，对于结果上所能呈现出来这样的一个产业的一个现状，可能会更加的系统，更加的全面，考核的难度还有包括可能检查项目也会更多。这样的一个事情的话，在今年就是对于去年可能8到10个级别的这样单项项目的补贴的这样的公司，其实是一个第四比较重要的一个考试。 发言人2 04:42 这样的一个事情的话，在今年就是对于去年可能8到10个亿级别的这样单项项目的补贴的这样的公司，其实是一个第四比较重要的一个考试。所以究竟这个事做的好还是不好的话，对于现在目前整个产业链，你为首可能拿了补贴的一些电子厂，包括可能产业链其他一些公司，我们去更客观的去评价产业的发展现状。 发言人1 04:54 所以究竟这个事做的好还是不好的话，对于现在目前整个产业链，你为首可能拿了补贴的一些电子厂，包括可能产业链其他一些公司，我们去更客观的去评价产业的发展现状。这个事情是有非常重要的意义的，也有非常重要的作用。 发言人2 05:07这个事情是有非常重要的意义的，也有非常重要的作用。 发言人1 05:13 所以在政策端的话，我们认为今年可能更多层面上是开始要去做，效果呈现了政策的关照客户其实一直持续，所以这个环节的话，它是一个检查点。 发言人1 05:27 最底层的两个维度，今年我们看到的产业发生了两个核心的变化我觉得这个事情可能回到CIBF这个展览这件事情，我们可以把这个核心的源头回数到这个时间点。 我们看到经过展会的一些交流也好，还有现场这种参展的一些参展体验也好。 发言人1 05:54我们能看到一个非常明确的一个产业变化。 发言人1 05:57 来源于产业。现在锂电的材料企业，锂电的设备企业，以及包括其他非传统锂电行业的一些新进入者，在本次展会上更加聚焦。 发言人2 06:14 要更加集中的向从业的实体从业者，在产品业务介绍的时候，以及包括可能对于我们资本上的投资者在去做分享的时候，我们看到了更多关于固态方向的产业化聚焦，以及分享了更多固态产业链的进展。 发言人2 06:36 碎片这个东西在过去相比于2024年这个情况况是只有个别企业再去跟大家去做个别的这个理，电池的中上游企业再去做这样的一个事儿。 发言人1 06:53因为去年2 0204年，整个固态电池的发生端，大多数是围绕着各家的整车场，整车厂。 发言人1 07:03年初上汽说我发了一个车，年终到了偏偏下半年，长安说我也要发个车，一下现在也要发一个车。 发言人1 07:12更多还是围绕着整车厂的发生。 发言人1 07:14所以去年如果和今年相比起来的话，我们会发现对于固态的这个产业链聚焦的环节开始出现了扩散。 发言人1 07:24 它更多的从可能去年或多或少不知是否带有一定市场端营销意味的发生，转向了更加聚焦在每个材料产业、设备产业的进展的这样的一个分享，和成果的这样的一些呈现。这个是产业链聚焦带来的。 发言人2 07:46这个是产业链聚焦带来的。 很多在去年除了个别在固态的这个业务上投入相对来说比较坚定，这个投入的保热早满的。 发言人1 08:00 个别的公司比如说去年其实我已经讲到过了，像夏无新能，那克诺尔，包括像三峡新材这样一个公司之外，去年很多尤其包括锂电中油的材料公司和设备公司，甚至包括锂电池公司，去谈到就固态电池的时候，几乎发生的这样的一个这个几乎发生的这样的一个方向，相对来说大致可以就是除了个别比较积极的之外，大致可以归为一类就是固态，的确是一个产业方向。 发言人1 08:31第固态的话我们也在做，但是可能还没这么快。 发言人1 08:36 然而到了今年，我们可以看到，其实从CIBF展览之后到现在，不管是展览前、展览后，以及包括近期的大家不断的去走访整个固态产业链的一些具体的一些公司，大家都是会更加主动积极的去跟大家去分享关于固态方面的一些进展。 发言人1 08:59 并我们可以看到更加坚定的在固态的业务上去做kpass的投入和资源的投入这个事情，产业在今年是发生了一个非常明确的聚焦的这是第一个点。 发言人1 09:13产业真发生的变化，这个在口径上可以侧面可见一斑，第二个真实的变化是来源于性能的突破。 发言人1 09:23那么这个月初的时候，您的fy的话在自己的公众号上其实是有去分享，关于当下这个时间点，他们所做的全固态硫化物，锂金属的电池产品，现在目前所能达到的性能水平。 发言人1 09:44 从现有的这样的一些demo的一些样品的这样的一个表现来看，做到400瓦时，每千克的能量密度循环次数做到483次，就是接近可能540左右的这样的水平。 发言人1 09:58并且也在这个研究成果中，有去分享当下的整个的电解液体系，以及包括电化学体系，可以支撑做到500瓦时每千克的这样一个能量力密度的表现。 这个事情对于我们其实长时间去跟踪这个产业链的人来说，就以我个人为例我觉得其实看到这个信息的话还是非常振奋的。 发言人1 10:21这个政策来源什么呢？ 发言人1 10:23这份来源于整个全固态电池它的性能的提升，实是出现了质的变化的。 发言人1 10:31这个质的变化怎么怎么理解？ 发言人1 10:33分成两个维度。 发言人1 10:34第一个维度，锂电池这个全固态电池全固态锂金属电池和全固态锂金属自己比。 发言人1 10:45在去年很多的一些公司的交流的过程中，其实我们看到行业的这样的一个平均水平，就是相对来说中上等都已经不叫平均水平了。 发言人1 10:57就是在锂金属电池的这样的一的性能的这样的一个表述上，其实方差是非常的大的。 有一部分的一些可能在这个业务上，开始布局积累还不是很深的一些公司，对于循环次数的表述，可能有个大几十次百次，就已经觉得这个是现有的这样的一个能力了。 发言人1 11:22那继续往上提升还需要一些很多各种各样的客服。 发言人1 11:26那么稍微整个电。 发言人1 11:28 产业中部偏头部的这样一些企业的话，在循环性能上面的一些表达，更多是趋向于可能两三百次这样的一个循环的水平。 发言人1 11:39 然而当然也有个别的个别的一级公司，会去更加积极的宣传自己的产品特性，也有一些公司讲，现在我可能做440五六百次，不是一个很大的一个问题。 发言人1 11:52 但是从我们现在目前产业的这些这段时间以来的这种非常近距离的观察来看，李金属的这个产品的话，行业的这个平均水平肯定还是在一个是小摆圈这样的一个表现的。 发言人1 12:08 然后这一次宁德正式的去做这样的一个性能分享的时候，实际上我们可以看到在循环次数这样的一个次数的这样的一个能力上，所以是出现了大几十的提升的。 发言人1 12:23 然后能量密度的话方差也非常大，就是锂金属负极的这个产品，很多公司可能做大致的这样的一个区间，是方差分布蛮大的，可能350到可能550之间，都有人讲，我们这里只是针对于高镍三元，这个里面负锂锰基没有考察在里面，高镍三元可能是这样一个水平。 发言人2 12:23 然后能量密度的话方差也非常大，就是锂金属负极的这个产品，很多公司可能做大致的这样的一个区间，是方差分布蛮大的，可能350到可能550之间，都有人讲，我们这里只是针对于高镍三元，这个里面负锂锰基没有考察在里面，高镍三元可能是这样一个水平。 发言人1 12:48 实际上我们可以看到，就是很多公司可能更多做到可能350、400，就已经觉得蛮就是差太多了。 发言人1 12:55 其实可以看到，从明德分享的这样的一个产业进展，就是研究成果来看，循环次数和能量密度都有相对比较大比例幅度的提升。 发言人1 13:06是第一锂金属电池和锂金属电池自己对比。 发言人1 13:10第二个维度是锂金属电池和液态电池怎么去比。 发言人1 13:15液态电池的话，现在目前毫无疑问从假设我们非常严谨的可能去做横向的去展开。 发言人1 13:24 假设不考虑安全性，不考虑成本的这个情况下，在液态电池里面，现在目前性能最优越的大规模有应用前景的这样的一个产品，大概率是高业高镍三元产品。 发言人1 13:38那么高镍产品、三元产品的话，因为含液量含估量的不同，目前能看到相对来说比较常见的水平可能在250到280瓦是每千克。 发言人1 13:49循环次数的话，可能做到可能1200到1540。 发言人1 13:52其实从整个电动车的这样的一个使