资金面整体偏宽；债市窄幅震荡，整体走势偏弱

资金面整体偏宽；债市窄幅震荡，整体走势偏弱

一、债市要闻

（一）国内要闻

• 债券ETF规模突破3500亿元，其中海富通短融ETF和富国政金债ETF首次跨越500亿元门槛。
• 财政政策“组合拳”发力显效，新增政府债务总规模11.86万亿元，下半年地方政府专项债券发行进度将加快。

（二）国际要闻

• 美联储理事鲍曼支持最早7月降息，因劳动力市场风险可能上升，通胀正稳定朝2%目标前进。
• 美国6月Markit制造业PMI初值52，服务业PMI初值53.1，通胀压力显著，制造业材料采购价格指数创四年来最大涨幅。

（三）大宗商品

• 国际原油期货价格下跌，WTI 8月原油期货收跌7.22%，布伦特8月原油期货收跌7.18%。
• 国际天然气价格继续下跌，NYMEX天然气价格收跌5.57%至3.679美元/盎司。

二、资金面

• 央行开展2205亿元7天逆回购操作，操作利率1.40%，单日净回笼资金1215亿元。
• 资金利率整体偏宽，DR001下行0.38bp至1.370%，DR007上行1.34bp至1.508%。

三、债市动态

（一）利率债

1. 现券收益率走势：债市窄幅震荡，10年期国债活跃券收益率上行0.20bp至1.6400%，10年期国开债活跃券收益率上行0.05bp至1.7060%。
2. 债券招标情况：详见原文图表。

（二）信用债

1. 二级市场成交异动：无信用债成交价格偏离幅度超10%。
2. 信用债事件：
   • 港龙中国地产收到主要票据持有人通知，票据本金及利息立即到期。
   • 山东晟鸿城发、山东晟众城建上交所予以书面警示，定期报告披露不准确。
   • 厦门航空、中国石化集团取消发行中期票据。
   • 湖州市南浔国资长期信用评级被中诚信亚太撤销至“BBBg”。
   • 芳源股份主体及“芳源转债”信用等级被中证鹏元调整为BBB。
   • 延锋国际汽车技术穆迪维持“Baa3”评级，展望由“正面”调整至“稳定”。
   • 花样年控股境外债重组支持协议截止日期延长至6月25日。
   • 新世界发展仍在与债权人就贷款再融资磋商。

（三）可转债

1. 权益及转债指数：
   • A股三大股指集体收涨，上证指数涨0.65%，深证成指涨0.43%，创业板指涨0.39%。
   • 转债市场跟随权益市场反弹，中证转债、上证转债、深证转债分别涨0.43%、0.42%、0.45%。
   • 转债市场成交额561.18亿元，缩量41.49亿元，个券多数上涨，天阳转债涨超7%，联得转债跌逾19%。
2. 转债跟踪：嘉美转债公告预计触发转股价格下修条件。

（四）海外债市

1. 美债市场：
   • 各期限美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行6bp至3.84%，10年期美债收益率下行4bp至4.34%。
   • 2/10年期美债收益率利差扩大2bp至50bp，5/30年期美债收益率扩大3bp至96bp。
   • 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行3bp至2.30%。
2. 欧债市场：
   • 德国10年期国债收益率保持在2.51%不变，法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行1bp、1bp、2bp和3bp。
3. 中资美元债每日价格变动：详见原文图表。