2025年全球商业复杂性指数

••••GBCI排行榜2025 2310个最不复杂的司法管辖区 31• 人力资源与工资管理 42最复杂的10个司法管辖区25全球焦点弹性通路和贸易走廊供应链风险核心业务领域会计与税务全球实体管理前言3引言4•劳动力市场趋势和远程16工作摘要53方法论54 内容 前言企业面临的真实挑战并非复杂性而是不确定性。而正如读者所注意到的，不确定性突然且剧烈地回来了。由美国报复性关税计划引发，以及其他国家对它反应的贸易战目前仍在进行中，且没有明确的结束迹象。即使达成妥协，关税水平和时间上的日常变化也会削弱人们对其持久性的信心。这使得商业投资决策——通常着眼于多年未来——以及应对这种不确定背景变得非常困难。我们的报告关注商业复杂性——即企业在处理不同国家商业规则方面所承受的管理负担。地方复杂性既对外部投资者 costly，也对许多努力成长的国内企业 costly。因此，毫不奇怪，更复杂的国家在人均GDP方面也较低。如果它们的管理要求能带来一些社会、环境或其他方面的好处，那么这可能是一个值得支付的价格。然而，在我们的复杂性衡量标准中，我们主要处理的是那些对那些国家经济造成 dead weight cost 的官僚机构。例如，丹麦是商业最容易开展的地方之一，与巴西——商业最复杂的国家之一相比，当比较其在这样的保护方面的牺牲时，丹麦看起来并没有牺牲很多。今年是TMF集团的第12份全球商业复杂性年度报告。该报告探讨了在全球79个司法管辖区建立和运营企业的挑战，涵盖了全球GDP的94%和净FDI流入的95%。虽然复杂性是我们的研究重点，但对大型跨国公司而言，这至少是容易处理的。复杂性源于已知的规则。这些规则变化缓慢，而我们复杂性指数顶端和底部的国家每年大体相同。TMF集团为客户吸收当地复杂性，我们并未在更复杂的司法管辖区看到服务质量或客户满意度的恶化。简而言之，我们知道需要什么，并确保其完成。 马克·魏尔TMF集团CEO我们预期，全球化3.0将要求企业建立更加多元化的供应链以降低集中风险。尽管美中大陆合计占全球GDP的45%，但仍剩下55%的空间，有许多多元化且快速增长的生产和消费市场。我们认为，多元化既适用于持有资本于目标贸易区的投资者，也适用于需要在这些地区建立运营的跨国公司。这种多元化将产生成本，但这种成本远低于因任何类型的壁垒而无法进行交易的代价。作为多元化带来的复杂性的补偿，我们相信企业可以通过其管理方式来减少自身的内部复杂性。我们的基准测试表明，在相似行业和具有相似地域分布的一些企业之间，其结构性复杂程度差异很大，有些企业拥有远高于其他企业的法律实体和支持它们的企业数量。这表明企业有机会简化其结构和支持模式——由更少的服务商支持更少的法律实体。如果做得恰当，这应该会在企业将其供应链拓展到一个更不确定的世界时，提高效率性和敏捷性。我们认为关税仅仅是全球企业模式存在缺陷的最新例子，公司现在需要对此作出回应。最简单来说，全球化1.0基本上意味着在中国大陆生产商品并在美国销售。制裁和关税以及中国大陆成本的上升导致了全球化2.0，生产转向“中国+1”，通常是像墨西哥或越南这样的连接型经济体。中国大陆的新冠疫情封锁、苏伊士运河堵塞以及如今的关税，都是提醒人们供应链集中存在风险，无论是购买、建设还是销售商品和服务，单一故障点都可能带来风险。 引言全球商业复杂度指数（GBCI）为在多个全球地区建立、运营和扩展业务的复杂性提供了详细分析。识别导致成功或失败的因素，这份全面概述专注于在海外市场运营，并概述了全球出现的关键趋势，以及影响我们79个司法管辖区的当地复杂情况。 GBCI 2025基于292个商业复杂性指标构建，使用这些数据点根据其商业环境的复杂性编制全球79个司法管辖区排名。涵盖立法、合规、会计程序、税制、人力资源规则和工资流程，最新版本的GBCI旨在支持复杂世界的决策——作为企业制定进入新市场路线的权威参考点。 供应链风险劳动力市场趋势和远程工作在一个不断变化的地缘政治格局中，有韧性的路径和贸易走廊促进商品的持续流动。我们探讨了区域枢纽的作用、政府支持对贸易流的影响以及多元化如何支持韧性。对于大多数司法管辖区来说，混合办公已成为常态，并在挑战重重的劳动力市场中成为企业制定战略时需要考虑的关键因素。我们研究了工资通胀的影响，以及企业吸引和留住具备必要技能人才的挑战。弹性通路和贸易走廊弹性路径的一个关键方面是供应链风险管理。我们考察了如何通过供应商多样化、跨区域合作以及基础设施、数据和技术在过程中的作用来缓解风险。2025年的三大全球重点 随着持续应对地缘政治变化的必要性，超过55%的司法管辖区报告称，其韧性来自于贸易关系的多样化。值得注意的是，在北美洲，77%的司法管辖区强调了这种方法。虽然大多数司法管辖区已经拥有各种贸易走廊，旨在抵消当前或潜在地缘政治不稳定的影响，但通过进一步多样化来提高其敏捷性的需求仍在持续。然而， jurisdictions 报告了贸易壁垒和供应链中断，作为它们迄今为止因地缘政治变化而遭遇的一些后果。例如，据报告，22% 的被调查 jurisdictions 认为获取贸易走廊具有挑战性。这一点在南美洲最为明显，在那里，60% 的人报告说这是当前的障碍。韧性也通过产业多元化得到推动，关注点延伸至该司法管辖区典型产业之外的产业。这些产业各不相同，其中一些以技术和可持续性为重点。贸易走廊和产业的多样性对于地缘政治韧性至关重要在全球范围内，公司非常灵活。他们知道如何多元化发展，并且正在通过东南亚各个司法区域建立新的航线。非洲和墨西哥也是公司目前正在多元化发展的新兴航线。通过探索这些途径，公司巧妙地实现了多元化发展，并避开了直接的美国-中国贸易走廊。”——TMF中国专家“印度在从农业转向服务业之前一直以农业为主，因此要将制造业视为增长的重要支柱之一，这是一个意图。我们现在正关注制造业的中端市场。”——TMF印度专家中国大陆和哥伦比亚之间的贸易活动有所显著增加。然而，在与中国大陆进行讨论时，美国会采取措施来保护其贸易走廊。美国非常保护其与哥伦比亚及该地区盟友之间的贸易走廊，因此他们倾向于鼓励政府实施严格的监管，以避免。 – TMF哥伦比亚专家 然而，司法管辖区对未来五年内经济和社会稳定的可能性仍持积极态度，这两个因素继续呈现自2022年以来看到的上升趋势。未来五年地缘政治、经济和社会稳定的可能性众所周知，过去12个月地缘政治格局持续波动。一些地区在2024年举行了选举，导致政府和政策变动，以及世界各地一些地区的持续冲突。反映这些变化，与2024年相比，各地区对地缘政治稳定的预期有所下降。尽管预期下降，经济和社会稳定的中期前景正在改善 跨行业多元化在10个最复杂的司法管辖区比在10个最简单的司法管辖区更受欢迎，其主要目的是建立多重收入来源。这意味着减少对单一主要行业的依赖，从而提高整体韧性。行业多元化也可能由政府主导的倡议推动，这些倡议专注于发展或增长特定行业。一个这样的例子是哥伦比亚的经济橙政策。企业通过多元化建设复原力的方式“哥伦比亚政府推出了一项名为“橙色经济”的政策，该政策促进了技术使用，促进了创新，促进了新公司创立。现在你有很多人才，非常优秀的初创企业，在出口技术。”——哥伦比亚TMF专家 区域一体化对组织成功的重要性在此基础上，为了构建有韧性的贸易路线，一些司法管辖区正将自己定位为贸易枢纽，或作为通往周边地区或更全球范围内的门户。司法管辖区正利用其地理位置、政治中立性或现有的但不太突出、贸易走廊来实现这一点。这类例子包括牙买加（连接巴拿马过去12个月内，区域一体化的重要性有所提升。对于南美洲的司法管辖区而言，这种重要性显著上升，现在其重要性水平（70%）与其他地区非常接近，而与2024年（50%）相比更是如此。贸易中心和区域一体化的重要性 政府建设的实体基础设施运河、加勒比海和南美洲)、印度（设有全球能力中心）和新加坡，作为进入亚太（APAC）地区的大门。贸易走廊位移——由于对俄罗斯实施商品和服务制裁——也导致一些司法管辖区受益。这包括哈萨克斯坦，那里有俄语人才，以及波兰，由于其地理位置邻近。这些司法管辖区受益于先前基于俄罗斯产业的重新布局、企业和贸易流的转移。在一个管辖区内，基础设施也可能导致特定地区之间的经济差距。例如，在意大利，北部地区的公路和铁路网络优于南部地区。利用区域一体化对希望适应影响其典型贸易路线变化的商业至关重要。虽然私营企业寻求在当地和区域内适应以应对中断，但这依赖于区域内部和区域之间的关系和协议。近一半受访的管辖区提到区域关系和协议是选择替代贸易走廊的关键因素，正式化的贸易协议被视为管辖区对地缘政治中断的弹性的必要条件（35%）。除了贸易协议之外，企业正指望政府建设的基建来增强韧性。35%的司法管辖区报告，其所在政府正在专门开发旨在增强韧性的基建，包括机场、港口、道路和铁路扩建计划。这些数据主要由北美（46%）和亚太地区（43%）推动。比较排名前10和后10的复杂度司法管辖区，基础设施计划在复杂度最高的管辖区中发生的可能性更低，为20%对比11%。牙买加正将自己定位为巴拿马运河、加勒比海和南美洲之间的枢纽。金斯敦港最近进行的疏浚和加深将允许更大型的船只停靠，提升其作为贸易枢纽的吞吐能力。 – TMF牙买加专家新加坡是该地区的主要枢纽之一。它允许自由贸易，在投资方面，许多对亚洲的投资都经过新加坡。在这里设立控股公司和总部具有吸引力。就其地理位置而言，它具有战略意义，并且一直致力于发展港口和利用技术增强基础设施。”——TMF新加坡专家 政府和私营部门之间的合作也能促进基础设施项目。例如，希腊港口和海事基础设施的持续公私投资已支持其贸易路线的韧性提升。各国政府如何努力增强现有贸易走廊的韧性意大利一直在 heavy investment in infrastructure，尤其是北部，包括工业强省伦巴第。虽然南部经济薄弱，但北部拥有完善的铁路和高速公路网络，确保主要节点之间强大的连通性。– TMF 意大利专家近年来，希腊的主要港口，包括其中两三个最大的港口，已经部分私有化，导致大量投资和改进。——希腊TMF专家 贸易政策变化和报复地缘政治不稳定带来的长期影响预测TMF集团专家进一步指出，贸易协定在其中扮演着重要角色，影响着司法管辖区选择利用的贸易走廊及其韧性。尽管各司法管辖区利用的贸易走廊各有不同，但已建立贸易协定的重大变化可能对使用受影响贸易走廊的企业产生负面影响。新美国政府提议并正在引入的关税和其他贸易壁垒的长期影响，以及受影响国家和贸易集团采取的报复性措施，在所有这些措施全面生效之前仍将不明确。对于2025年及以后，护照持有者和走廊将面临一个不断变化的格局。因此，从地缘政治的角度来看，未来几个月对于来到美国并决定投资的人来说可能会充满挑战。有些人可能不会担心关税，只是将它们加到价格中，这可能会导致美国通货膨胀。”——TMF美国专家 尽管一些地区已经强调了政府强加的贸易限制所带来的即时负面影响，但值得注意的是，政策上的不确定性意味着潜在的全面影响尚未完全实现。地缘政治不稳定的涟漪效应迫使企业重新思考，增长和扩张可能会放缓。“中国内地是最大的枢纽之一，拥有复杂的陆路、空运和海运路线。由于近期地缘政治变化，对美贸易受到了相当大的影响。我不想将其描述为“贸易战”，但确实存在一些障碍。” – TMF中国专家拥有多个成熟的区域关系和协议对于企业敏捷性变得至关重要。这些关系作为关键驱动因素，决定了替代贸易走廊的选择，近50%的司法管辖区在应对中断时，将它们视为选择替代走廊的关键因素。通过利用这些现有协议，公司可以更有效地进行转型，并在政策变化面前保持其韧性。 地缘政治不稳定构成威胁与贸易路线一样，地缘政治不稳定也代表着一条重要的供应链风险，成本增加、路线中断和供应短缺是最常见的遭受影响。即使一个管辖区没有直接卷入冲突或地缘政治转变，供应链仍可能受到影响。例如新西兰高度依赖进口，因此供应链中断对该地企业有重大影响。地缘政治不稳定的影响也波及到了沙特阿拉伯。地区地缘政治不稳定对