股指期货市场持续下跌，医药生物和电力设备行业领跌。各品种成交量和基差均上涨。基差策略方面，IC和IM分红调整后贴水收敛至8.6%和12.1%，反套趋势需进一步确认，近月合约贴水较深，跨期套利策略建议观望，空头套保建议持有近月合约。套利策略方面，跨期套利策略上周回撤明显，年化基差率、正套和动量因子分别亏损0.5%、0.7%和0.5%，跨品种套利时序策略上周亏损0.1%，市场风格反复，跨品种动量信号表现平淡。择时策略方面，日度择时策略各模型上周盈利，单因子等权、OLS、XGB上周收益分别为0.2%、0%和1.2%，择时模型看空信号有所加强。国债期货方面，期债基差窄幅波动，IRR整体高位震荡，跨期价差回落为主，宽松政策未实质性落地前，近季合约移仓压力对跨期价差有下行压力。多因子择时策略净值本周上行，信号偏多，主要看多的因子有基差因子、高频因子等。跨品种套利策略TS-T最新信号震荡，T-TL最新信号偏空。信用债中性策略现券降久期持有1-3年指数并进行国债期货对冲。商品CTA因子表现方面，上周国内商品市场受中东地区冲突局势影响，原油及相关能化类品种多数上涨，商品因子总体上涨，期限结构类因子表现最好，其次是量价趋势类因子。跟踪策略表现方面，CWFT策略年化收益10.1%，夏普比率1.70，Calmar1.14，最大回撤-8.81%；C_frontnext & Short Trend策略年化收益12.7%，夏普比率1.94，Calmar1.90，最大回撤-6.72%；Long CWFT & Short CWFT策略年化收益13.5%，夏普比率1.47，Calmar1.03，最大回撤-13.07%；CS XGBoost策略年化收益7.3%，夏普比率1.22，Calmar0.54，最大回撤-13.59%；RuleBased TS Sharp-combine策略年化收益12.2%，夏普比率1.56，Calmar1.47，最大回撤-8.26%；RuleBased TS XGB-combine策略年化收益12.7%，夏普比率2.17，Calmar2.83，最大回撤-4.49%；CS strategies, EW combine策略年化收益14.1%，夏普比率1.95，Calmar1.91，最大回撤-7.38%。基本面量化策略方面，基于各商品板块主成分的基本面量化策略，OLS模型样本外多空策略表现优于市场中性，XGB模型样本外两种策略构建方式整体收益均高且稳定，合成模型样本外多空策略较市场中性更优。
