计算机行业周报（20250616-20250622）：华为 HDC 2025 召开，鸿蒙、AI、机器人亮点突出

计算机行业周报（20250616-20250622）：华为HDC 2025召开，鸿蒙、AI、机器人亮点突出 报告摘要 行情回顾：本周（2025.6.16-2025.6.22）申万计算机行业指数下跌1.83%，在31个申万一级行业中排名第16位。截至本周五（6月20日），计算机行业指数与年初持平，跑赢沪深300指数2.24pct。 6月20-22日，华为开发者大会（HDC2025）在东莞松山湖召开。会议公布了鸿蒙生态最新进展，发布了HarmonyOS 6、盘古大模型5.5等创新成果，我们梳理重点内容如下： HarmonyOS 6操作系统发布，体验进一步升级。HarmonyOS6开发者Beta面向开发者启动报名，在互联、智能、安全、流畅等体验上进一步提升，推出全新互联架构，支持超660个应用接入。碰一碰卡片升级，能感知手机姿态并自动生成光影视效，分享高清无损且无需流量，还支持更多组队玩法；超100款App支持应用接续，可在多设备间无缝接力。 ◼子行业评级 计算机设备无评级计算机软件中性IT服务无评级云服务无评级产业互联网无评级 发布鸿蒙智能体框架HMAF，可实现多智能体协同。该框架不仅具备智能体的理解、规划、决策、执行任务与调用能力，还能允许系统级小艺智能体与第三方智能体无缝协同、提供服务，完成复杂任务。基于该框架，首批50余个智能体即将上线，包含微博、喜马拉雅、大众点评等各类常用应用智能体。 ◼推荐公司及评级 相关研究报告 发布盘古大模型5.5。该系列模型包含了自然语言处理(NLP)、计算机视觉(CV)、多模态、预测和科学计算五大基础模型领域的全面升级。其中，718B的深度思考模型是一个由256个专家组成的MoE大模型，它在知识推理、工具调用、数学等关键能力上有显著增强。 <<计 算 机 行 业 周 报 （20250609-20250615）：豆包、OpenAI模型更新，成本大幅下降>>--2025-06-16<<人工智能趋势报告2025发布>>--2025-06-09<<业绩快速增长，基础设施业务增长迅速>>--2025-06-03 基于CloudMatrix 384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线。CloudMatrix384超节点，将384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU通过高速网络MatrixLink全对等互联，形成一台超级“AI服务器”，单卡推理吞吐量跃升到2300 Tokens/s，与非超节点相比提升近4倍。可将432个超节点级联成最高16万卡的超大集群。 证券分析师：曹佩电话：E-MAIL：caopeisz@tpyzq.com分析师登记编号：S1190520080001 发布CloudRobo具身智能平台。该平台提供具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型三大核心模型。同时，华为云提出了机器人到云的联接协议R2C（Robot to Cloud）。华为云计算CEO张平安强调，华为云不做机器人本体，把机器人本体交给伙伴。华为云的目标是让一切联网的本体都成为具身智能机器人。 证券分析师：王景宜电话：E-MAIL：wangjy@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523090002 投资建议：本次大会上，华为在鸿蒙、AI、机器人三个领域重点发力， 推荐华为产业链相关公司道通科技、软通动力、智微智能、法本信息、云从科技、科大讯飞等。 风险提示：鸿蒙生态发展不及预期，AI技术发展不及预期，市场竞争加剧。 目录 一、华为开发者大会2025亮点梳理...................................................5(一)鸿蒙操作系统与生态升级，AIOS初见雏形...........................................5(二)发布盘古大模型5.5，cloudmatrix云服务上线......................................7二、行情回顾......................................................................9三、投资建议.....................................................................10四、风险提示.....................................................................10 图表目录 图表1：HarmonyOS 6系统特性.........................................................5图表2：鸿蒙智能体框架HMAF..........................................................6图表3：首批50+鸿蒙智能体即将上线...................................................6图表4：盘古大模型5.5...............................................................7图表5：基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务...............................8图表6：CloudRobo具身智能平台.......................................................9图表7：申万一级行业周涨幅（6.16-6.20）..............................................9图表8：申万计算机指数和沪深300指数年初至今涨跌幅（截至6.20）.......................9图表9：本周计算机行业涨跌幅前五....................................................10 一、华为开发者大会2025亮点梳理 6月20-22日，华为开发者大会（HDC 2025）在东莞松山湖召开。会议公布了鸿蒙生态最新进展，发布了HarmonyOS6、盘古大模型5.5等创新成果。 (一)鸿蒙操作系统与生态升级，AIOS初见雏形 6月20日，华为正式宣布HarmonyOS 6将面向开发者开启Beta测试。这是自2024年10月22日华为正式发布HarmonyOS 5以来，原生鸿蒙系统的第一次大版本更新，互联、智能、安全、流畅是此次HarmonyOS 6升级的四个核心。 全新互联架构，设备互联功能大幅增强。HarmonyOS 6的“碰一碰”功能进一步升级，重点提升了自由分享内容和应用无缝接续的能力：1）手机、电脑交互：发布“屏幕智感交互技术”，手机顶部只要碰一下电脑屏幕，就可以直接实现手机文件和电脑的互传，照片和视频全能传。2）多设备协同：支持“一收多发”，一份文件可同时发送至多个设备；跨设备剪贴板共享，复制内容在任意鸿蒙设备粘贴。3）应用接续优化：设备靠近时自动转移任务，如平板看小说，手机靠近后无缝续读；一首歌可以从手机接力到手表、PC、平板、电视等各类设备上。 首次发布基于全场景智能的鸿蒙智能体框架HMAF，可实现多智能体协同。该框架不仅具备智能体的理解、规划、决策、执行任务与调用能力，还能允许系统级小艺智能体与第三方智能体无缝协同、提供服务，完成复杂任务。基于该框架，首批50余个智能体即将上线，包含微博、喜马拉雅、大众点评等各类常用应用智能体。 资料来源：科创板日报，太平洋证券整理 鸿蒙原生应用已达到30000+，生态持续繁荣。华为常务董事、终端BG董事长余承东公布了鸿蒙生态最新进展：当前搭载HarmonyOS5的华为终端产品已超40款，超3万款鸿蒙应用和元服务正在全速开发、积极更新；在政企办公应用方面，适配鸿蒙的通用办公平台已超100家，工作台支持快应用已超5万个，覆盖企业超过3800万家。截至目前，累计有9000多个应用参与了70多个系统级创新体验的联合打造。 (二)发布盘古大模型5.5，cloudmatrix云服务上线 HDC大会期间，华为发布了盘古大模型5.5，包含了五大基础模型，分别面向NLP、多模态、预测、科学计算、CV领域。 盘古自然语言处理NLP大模型：盘古5.5在NLP领域主要有三大模型组成，即盘古UltraMoE、盘古Pro MoE、盘古Embedding；以及快慢思考合一的高效推理策略、盘古深度研究产品DeepDiver。其中，1）盘古Ultra MoE：是一个7180亿参数的深度思考模型，由256个专家组成的MoE大模型，在知识推理、工具调用、数学等领域大幅增强，实现能力领先。2）盘古ProMoE：是一个72B A16B的模型，即每次工作时会激活其中160亿参数。在刚刚发布的五月底SuperCLUE榜单上，盘古Pro MoE在千亿参数量以内的模型中，排行并列国内第一。3）盘古Embedding：参数量7B级，在学科知识、编码、数学和对话能力方面均优于同期同规模模型。4）盘古DeepDiver：在网页搜索、常识性问答等应用上具备较高的执行效率，如可以在5分钟内完成超过10跳的复杂问答、生成万字以上的专业调研报告等，大幅提升工作效率。 盘古预测大模型：采用业界首创的triplet transformer统一预训练架构，将不同行业的数据，包括工艺参数的表格数据，设备运行日志的时间序列数据，产品检测的图片数据进行统一的三元组编码，并在同一框架内高效处理和预训练，极大地提升预测大模型的精度，并大幅提升跨行业、跨场景的泛化性。 盘古多模态大模型：全新发布基于盘古多模态大模型的世界模型，可以为智能驾驶、具身智 能机器人的训练，构建所需要的数字物理空间，实现持续优化迭代。例如，在智能驾驶领域，输入首帧的行车场景、行车控制信息和路网数据，盘古世界模型就可以生成每路摄像头的行车视频和激光雷达的点云，能够为智能驾驶生成大量的训练数据，而无需依赖高成本的路采。 基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线。华为云新一代昇腾AI云服务基于CloudMatrix384超节点，将384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU通过高速网络MatrixLink全对等互联，形成一台超级“AI服务器”，单卡推理吞吐量跃升到2300 Tokens/s，与非超节点相比提升近4倍。对于万亿、十万亿参数的大模型训练任务，在云数据中心，还能将432个超节点级联成最高16万卡的超大集群；同时，超节点还可以支持训推算力一体部署。盘古大模型是基于昇腾云的全栈软硬件训练而成的，这标志着基于昇腾国产算力可以打造出世界一流大模型。 资料来源：华为云，太平洋证券整理 基于盘古大模型的多模态能力及思维能力，发布CloudRobo具身智能平台。该平台整合了数据合成、数据标注、模型开发、仿真验证、云边协同部署以及安全监管等端到端能力，提供具身多模态生成大模型、具身规划大模型、具身执行大模型三大核心模型，加速具身智能创新。同时，面对具身智能领域机器人品类多、传感器类型多、接口协议多等挑战，华为云提出了机器人到云的联接协议R2C（Robot to Cloud）。华为云计算CEO张平安强调，华为云不做机器人本体，把机器人本体交给伙伴。华为云的目标是让一切联网的本体都成为具身智能机器人。 资料来源：华为云，太平洋证券整理 二、行情回顾 本周申万计算机行业指数下跌1.83%，在31个申万一级行业中排名第16位。截至本周五（6月20日），计算机行业指数与年初持平，跑赢沪深300指数2.24pct。 资料来源：iFinD，太平洋证券整理 本周计算机行业涨幅前五的公司分别为四方精创（+29.21%）、金橙子（+19.25%）、ST英飞拓（+17.05%）、华铭智能（+16.89%）、安联锐视（+16.34