基金市场周报：雄安概念相关基金表现出色 黄金基金重拾升势

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 雄安概念相关基金表现出色 黄金基金重拾升势 基金市场周报（2017.04.05—04.14） [Table_Summary] 股票市场方面，A股节后8个交易日先扬后抑，维持区间震荡，市场风格持续分化。上证综指和深证成指本期收益率分别录得0.73%和0.87%，交易量较前期有所回升。创业板表现相对疲软，节后首周涨幅不及主板，且上周下跌幅度较大，创业板综指本期收跌1.21%。从行业方面来看，本期半数行业录得正收益，受益于雄安新区相关概念股提振，建筑材料、钢铁及房地产行业收益排名领先，本期收益率分别为9.24%、6.50%和6.11%。 债券市场方面，资金面紧平衡加之严监管预期令市场情绪谨慎，本期债市维持窄幅震荡格局。中证全债、企业债、国债指数本期收益率分别为0.11%、0.24%和-0.01%。转债市场未改颓势，节后出现连续下跌，中证转债指数本期下跌0.42%，交易量有所上升。货币市场资金价格较一季度末有所下跌，货币市场基金7天年化收益率较前期下降。特朗普美元强势言论一定程度上打压美元，人民币兑美元汇率反弹,截至上周五中间价报6.87元。 权益类基金： 本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为0.71%和0.50%，同期沪深300指数上涨0.88%。今年以来，沪深两市整体震荡向上，从今年以来两类基金表现来看，较前期略有上升，今年以来累计收益率分别为3.32%和3.37%。受益于A股市场节后三连阳，股票指数型基金本期上涨0.87%， 2017年以来累计收益率为4.06%。 固定收益类基金： 节后债市维持窄幅震荡格局，债券基金整体收益较前期小幅上升，平均收益率为0.18%，近九成债券基金本期录得正收益。从债券基金子类来看，本期参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债型基金收益率分别为0.12%、0.24%和0.15%。可转债基金表现低迷，本期收益率为-0.37%，不及债券型基金平均水平。2017年以来债券市场走势震荡，债券型基金收益窄幅波动，今年以来平均累计收益率为0.40%。 QDII基金: 本期QDII基金整体表现较前期有所下降，平均收益率为-0.39%。受国际政治局势动荡及美元走弱影响，黄金价格再受提振，黄金主题类QDII基金本期整体收益领先，平均收益率录得2.42%。2017年以来，QDII基金平均收益率达5.54%，较前期略有下降，但收益水平仍领先于其他类别的基金。 高琛 执业证书编号： S0870512010001 021-53686107 gaochen@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 日期：2017年04月17日 报告编号： 相关报告： 基金周报 市场概况： 股票市场方面，A股节后8个交易日先扬后抑，维持区间震荡，市场风格持续分化。上证综指和深证成指本期收益率分别录得0.73%和0.87%，交易量较前期有所回升。创业板表现相对疲软，节后首周涨幅不及主板，且上周下跌幅度较大，创业板综指本期收跌1.21%。从行业方面来看，本期半数行业录得正收益，受益于雄安新区相关概念股提振，建筑材料、钢铁及房地产行业收益排名领先，本期收益率分别为9.24%、6.50%和6.11%。 债券市场方面，资金面紧平衡加之严监管预期令市场情绪谨慎，本期债市维持窄幅震荡格局。中证全债、企业债、国债指数本期收益率分别为0.11%、0.24%和-0.01%。转债市场未改颓势，节后出现连续下跌，中证转债指数本期下跌0.42%，交易量有所上升。货币市场资金价格较一季度末有所下跌，货币市场基金7天年化收益率较前期下降。特朗普美元强势言论一定程度上打压美元，人民币兑美元汇率反弹,截至上周五中间价报6.87元。 图1、基金指数近期收益率走势 图2、各类基金收益率 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2016年4月18日——2017年4月14日 起止时间：2017年4月5日——4月14日 权益类基金： 本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为0.71%和0.50%，同期沪深300指数上涨 基金周报 0.88%。今年以来，沪深两市在春节前后走出一波上升行情，2月下旬以来，市场上攻动力不足，维持区间震荡格局，市场热点轮动较快。从今年以来两类基金表现来看，较前期略有上升，今年以来累计收益率分别为3.32%和3.37%。受益于A股市场节后三连阳，股票指数型基金本期上涨0.87%， 2017年以来累计收益率为4.06%。 股票基金：受益于股市本期整体表现，近七成股票基金本期录得正收益，平均收益率为0.71%，较前期有所上升。基金收益率走势差异化程度增加，本期收益率分布区间为-2.73%至6.99%。 股票型基金中，受益于雄安板块相关概念股节后较大幅度的上涨，持有相关个股的基金本期收益排名领先，其中汇添富环保行业、嘉实逆向策略和鹏华先进制造分列本期收益排名第二、四、五位，收益率分别录得5.89%、4.21%和4.20%。根据各基金2016年年报，其重仓股中均涉及雄安新区相关概念股。 从今年以来股票基金收益情况来看，有超过八成的股票基金收益为正，平均收益率为3.32%。今年以来，大消费板块受益于业绩回暖表现较优，投资于相关个股的基金今年以来整体表现仍排名领先。其中，鹏华养老产业、安信消费医药主题和易方达消费行业分列今年以来收益第二、四、五位，收益率分别为14.93%、14.46%和14.44%。 表1、收益表现较好的股票型基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信资源主题A 6.99% 嘉实沪港深精选 17.95% 汇添富环保行业 5.89% 鹏华养老产业 14.93% 工银瑞信国企改革主题 4.24% 国泰互联网+ 14.54% 嘉实逆向策略 4.21% 安信消费医药主题 14.46% 鹏华先进制造 4.20% 易方达消费行业 14.44% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年4月14日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 混合基金：受益于股市节后三天强势表现，本期混合基金整体表现较前期上升，超过七成混合基金录得正收益，平均收益率为0.50%，收益率分布区间为-4.17%至22.00%。 从混合型基金子类来看，灵活配置型、偏股混合型、偏债混合型和平衡混合型本期收益率分别为0.47%、0.59%、0.20%和0.57%。混合型基金中，除去由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金外，泰信优质生活、泰信中小盘精选和前海开源金银珠宝A本期收益排名领先，收益率分别为10.82%、9.10%和7.74%。 从今年以来收益情况来看，超八成的混合基金录得正收益，平均收益率为3.37%，较前期有所上涨。除去本期由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金，收益排名领先的为银华盛世精选、鹏华消费优选和国泰估值优势，收益率分别为16.61%、15.86%和15.21%。 表2、收益表现较好的混合型基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 泰信优质生活 10.82% 银华盛世精选 16.61% 泰信中小盘精选 9.10% 鹏华消费优选 15.86% 前海开源金银珠宝A 7.74% 国泰估值优势 15.21% 万家新利 6.61% 国泰中小盘成长 15.19% 万家精选 6.10% 南方品质优选 15.15% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年4月14日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除了由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 股票指数基金：本期平均收益率为0.87%。受益于股指本期前三个交易日优异表现，超七成股票指数基金录得正收益，整体表现优于前期。雄安新区政策出台提振京津冀下相关环保、地产、钢铁行业个股，受益于此，本期追踪相关行业指数的基金收益排名领先。其中，追踪于中证环境治理指数的交银中证环境治理、汇添富中证环境治理C和汇添富中证环境治理A分列前三位，收益率分别为9.10%、8.95%和8.92%。 基金周报 2017年以来，指数基金平均收益率为4.06%。招商中证白酒、建信深证基本面60ETF和信诚中证800有色收益排名领先，今年以来收益率分别为16.24%、13.03%和12.91%。其中，招商中证白酒在近几期均保持今年以来收益排名首位，表现较为抢眼。 表3、收益表现较好的指数型基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 交银中证环境治理 9.10% 招商中证白酒 16.24% 汇添富中证环境治理C 8.95% 建信深证基本面60ETF 13.03% 汇添富中证环境治理A 8.92% 信诚中证800有色 12.91% 招商沪深300地产 5.81% 建信深证基本面60ETF联接 12.09% 鹏华中证800地产 5.68% 鹏华国证钢铁行业 11.85% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2017年4月14日，依据上海证券规则分类排名 固定收益类基金 节后债市维持窄幅震荡格局，债券基金整体收益较前期小幅上升，平均收益率为0.18%，近九成债券基金本期录得正收益。 从债券基金子类来看，本期参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债型基金收益率分别为0.12%、0.24%和0.15%。受转债市场整体下行走势影响，可转债基金表现低迷，本期收益率为-0.37%，不及债券型基金平均水平。本期排名靠前的债券型基金分别为金元顺安沣楹、金元顺安丰利和万家双利，收益率分别为3.88%、3.59%和3.01%。 2017年以来债券市场走势震荡，债券型基金收益窄幅波动，今年以来平均累计收益率为0.40%。得益于本期优异表现，金元顺安沣楹和金元顺安丰利今年以来收益获得了较大幅度的提振，分列今年以来收益第一和第三位，收益率分别录得3.31%和3.09%。除此，新沃通利C今年以来表 基金周报 现亦较为优异，收益率为3.29%，排名同类产品今年以来收益第二位。 表4、收益表现较好的债券型基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金元顺安沣楹 3.88% 金元顺安沣楹 3.31% 金元顺安丰利 3.59% 新沃通利C 3.29% 万家双利 3.01% 金元顺安丰利 3.09% 工银瑞信添颐A 2.48% 万家双利 3.08% 工银瑞信添颐B 2.43% 新华信用增强A 3.05% 数据来源：wind，上海证券