中信策略今日市场回调剧烈但微盘股中证2000北证50领跌

今日市场回调剧烈，但微盘股、中证2000、北证50领跌。核心观点如下：

1. 淡化宏观扰动，回归产业趋势：强调应关注产业趋势，警惕微盘波动，淡化不可预测的地缘问题（如伊朗以色列冲突）对市场的影响。地缘问题可能导致商品和股票市场的短期应激反应，但难以成为主导变量，对中国资产的实际影响有限。

2. 微盘股波动加剧，量化产品超额优势下降：微盘股波动加剧，量化产品超额优势下降可能导致备案产品数量和发行规模回落，减少支撑微盘股抱团上涨的增量资金。资金深度介入TMT纯题材形成行情的概率不大，此类主题依赖资金接力，一旦上涨斜率放缓或出现新热点，可能快速熄火。

3. 聚焦AI产业趋势，路径明确：应对思路聚焦产业趋势明确、位置相对低估的AI领域。建议持续关注北美推理算力需求激增带来的催化，行情路径为“北美AI供应链→国内应用推理token爆发→国产算力→端侧设备”。

4. 中报季临近，业绩质量愈发重要：伴随中报季临近，业绩质量将成为关键。建议关注行业整体业绩突出的板块，包括算力链、游戏、券商、小金属、农药化肥、宠物、现制茶饮。