【商品期权日报0620】商品期权成交量414万张，乙二醇期权IV上升3.58%

【商品期权日报0620】商品期权成交量414万张，乙二醇期权IV上升 3.58% 商品期权成交量414万张：部分品种成交量较大，其中银期权成交量达到60万张，甲醇期权和PTA期权成交量分别为58万张和22万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过84万张，豆粕期权持仓量超过69万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如短纤期权，PCR达到1.62，而生猪期权，PCR仅为0.17，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 乙二醇期权IV上升3.58%：农产品中，豆二期权IV上升1.03%，豆一IV下降1.07%；能化类品种中，甲醇期权IV上升3.28%，合成橡胶期权IV下降1.83%；金属类品种中，各品种IV涨跌互现，其中沪银期权IV下降7.18%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.白糖期权8 2.6.纯碱期权9 2.7.铁矿石期权10 2.8.沪银期权10 2.9.螺纹钢期权11 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 认购成交 量 认沽成交 量 期权持仓 量 认购持仓 量 认沽持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2509 3,077 0.49% 95,884 389,870 44,873 694,475 51,011 304,605 0.88 0.78 C 玉米 C2509 2,405 0.33% 69,508 131,868 34,850 221,382 34,658 89,514 1.01 0.68 P 棕榈油 P2509 8,538 0.23% 131,372 93,027 67,413 188,527 63,959 95,500 1.05 1.03 A 豆一 A2509 4,233 -0.59% 11,951 17,573 4,356 27,837 7,595 10,264 0.57 0.58 B 豆二 B2509 3,764 0.97% 5,547 7,534 2,464 16,525 3,083 8,991 0.80 1.19 Y 豆油 Y2509 8,152 0.84% 55,083 88,267 20,935 141,027 34,148 52,760 0.61 0.60 SR 白糖 SR2509 5,658 -0.37% 73,599 115,696 27,342 211,545 46,257 95,849 0.59 0.83 CF 棉花 CF2509 13,525 -0.11% 66,395 154,308 26,680 304,265 39,715 149,957 0.67 0.97 RM 菜籽粕 RM2509 2,694 0.22% 46,779 66,671 22,660 190,305 24,119 123,634 0.94 1.85 OI 菜籽油 OI2509 9,691 -0.12% 33,033 34,566 15,836 79,961 17,197 45,395 0.92 1.31 PK 花生 PK2510 8,270 0.19% 24,048 37,271 11,167 60,912 12,881 23,641 0.87 0.63 AP 苹果 AP2510 7,608 -0.55% 4,726 22,840 2,614 36,207 2,112 13,367 1.24 0.59 LH 生猪 LH2509 13,760 -0.54% 2,809 15,763 414 21,056 2,395 5,293 0.17 0.34 JD 鸡蛋 JD2508 3,618 -0.03% 26,450 44,626 9,520 71,956 16,930 27,330 0.56 0.61 CS 玉米淀粉 CS2507 2,700 0.22% 4,871 5,722 2,399 12,355 2,472 6,633 0.97 1.16 SI 工业硅 SI2509 7,470 0.61% 112,166 130,889 45,453 200,847 66,713 69,958 0.68 0.53 PG LPG PG2508 4,513 1.28% 46,164 13,912 13,271 25,152 32,893 11,240 0.40 0.81 PP 聚丙烯 PP2509 7,274 0.83% 37,521 40,833 9,155 66,171 28,366 25,338 0.32 0.62 L 聚乙烯 L2509 7,462 0.59% 20,487 21,845 6,566 34,836 13,921 12,991 0.47 0.59 V PVC V2509 4,900 0.02% 81,511 105,936 12,726 129,208 68,785 23,272 0.19 0.22 TA PTA TA2509 4,988 1.51% 385,866 143,817 158,731 333,161 227,135 189,344 0.70 1.32 MA 甲醇 MA2509 2,543 1.03% 584,641 148,377 190,321 311,002 394,320 162,625 0.48 1.10 RU 橡胶 RU2509 14,030 0.14% 19,627 55,071 7,343 79,559 12,284 24,488 0.60 0.44 SC 原油 SC2508 571 3.29% 170,096 26,136 67,766 74,592 102,330 48,456 0.66 1.85 EB 苯乙烯 EB2507 7,759 0.86% 133,321 42,174 36,197 66,230 97,124 24,056 0.37 0.57 EG 乙二醇 EG2509 4,539 1.52% 38,980 24,497 10,572 47,657 28,408 23,160 0.37 0.95 BR 合成橡胶 BR2508 11,630 0.09% 115,935 27,811 39,267 48,951 76,668 21,140 0.51 0.76 SH 烧碱 SH2509 2,288 -0.44% 43,144 61,434 13,546 84,173 29,598 22,739 0.46 0.37 PX 对二甲苯 PX2509 7,094 1.52% 22,967 13,675 8,673 26,867 14,294 13,192 0.61 0.96 SA 纯碱 SA2509 1,176 0.51% 216,471 674,200 65,720 843,685 150,751 169,485 0.44 0.25 PF 短纤 PF2508 6,794 1.62% 23,194 9,531 14,358 25,586 8,836 16,055 1.62 1.68 SM 锰硅 SM2509 5,584 0.50% 54,232 101,090 18,844 155,481 35,388 54,391 0.53 0.54 SF 硅铁 SF2509 5,310 0.38% 14,950 30,849 4,246 51,126 10,704 20,277 0.40 0.66 UR 尿素 UR2509 1,780 -0.50% 22,709 45,313 6,300 88,433 16,409 43,120 0.38 0.95 LC 碳酸锂 LC2509 60,060 0.30% 48,338 117,520 11,242 158,677 37,096 41,157 0.30 0.35 CU 铜 CU2507 78,310 -0.70% 86,438 59,119 35,730 113,119 50,708 54,000 0.70 0.91 AU 金 AU2508 781 -0.53% 141,673 89,339 44,138 158,915 97,535 69,576 0.45 0.78 AL 铝 AL2507 20,585 -0.46% 89,076 54,953 38,969 116,120 50,107 61,167 0.78 1.11 ZN 锌 ZN2507 21,865 -0.88% 72,875 32,825 36,802 62,610 36,073 29,785 1.02 0.91 I 铁矿石 I2509 698 0.36% 165,002 213,204 98,136 405,837 66,866 192,633 1.47 0.90 AG 银 AG2508 8,819 -2.50% 596,468 208,663 272,755 416,234 323,713 207,571 0.84 0.99 RB 螺纹 RB2510 2,986 0.00% 139,430 249,207 61,383 447,055 78,047 197,848 0.79 0.79 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 900,000 期权成交量 期权持仓量 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 6.00% 玉米淀PV粉C 4.00% 聚丙烯 甲醇苯乙烯 豆油LPG 对二甲苯 菜籽油 铝 豆二 豆一生玉猪米锰硅 2.00%豆粕 金 乙二醇 短纤 PTA原油 IV涨跌幅(绝对值) 锌 -3.00%-2.00%-1.00% 鸡蛋 尿素 0.00% 铁矿石0.00%1.00%2.00%3.00%4.00% 纯碱 合成橡胶 银碳酸锂 -2.00% 烧碱 铜 -4.00% 花生 -6.00% -8.00% 白糖苹果 橡胶棉花 棕榈油 螺纹 短纤 菜籽粕 工业硅 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2509 0.15 -0.47% 10.05% 14.61% 15.00% 5.37% C 玉米 C2509 0.10 -0.51% 6.18% 6.54% 6.70% 4.15% P 棕榈油 P2509 0.19 0.81% 20.37% 22.98% 21.18% -1.20% A 豆一 A2509 0.11 -1.07% 8.72%