2025年国内汽车市场分析和投资方向展望：市场转向价值竞争，智能网联相关板块有望迎来戴维斯双击

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明有望进一步提升，建议关注相关产业链中细分板块的零部件龙头：感知端：摄像头（舜宇光学科技、豪恩汽电、弘景光电）、激光雷达（速腾聚创、禾赛科技）；执行端：制动（伯特利、亚太股份、拓普集团）、转向（浙江世宝、耐世特）、悬架（保隆科技、拓普集团）；决策端：算力芯片（地平线机器人-W、黑芝麻智能）、PCB（沪电股份、世运电路、依顿电子）、域控制器（德赛西威、均胜电子）。3.“车路云”：智能化路侧设备价值较高、增速较快。2021年起“双智”（智慧城市基础设施&智能网联汽车）开启试点，2023-2025年相关的行业标准、准入条件、应用场景、基础设施、技术要求、信息安全等多方面的支持政策和国家/行业标准陆续发布，发展具备健康环境。目前，全国已布局二十余个“车路云一体化”试点城市，成效显著，未来试点城市、示范项目有望继续增加，试点场景有望从城市道路向高速公路、物流园区、智慧矿山、智慧环卫等进一步延伸。因此，未来智能化路侧基础设施和云端平台相关市场产值增量有望快速提高，建议关注感知设备（金溢科技、高新兴）；路侧系统（万集科技、千方科技）；智慧路网平台（通行宝、启明信息）；车端通信模组（移远通信、广和通、美格智能）。风险提示：宏观经济增长不及预期；政策落地不及预期；汽车产销量不及预期；市场竞争加剧；原材料价格波动；技术路线变革；地缘政治风险；海外法律法规变动风险。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明目录1.国内汽车市场分析.........................................................................................................51.1智能网联汽车时代已经来临，全方位支持政策陆续推出.....................................51.2自主品牌凭靠产品力和性价比等优势市场份额不断提升.....................................81.3市场从价格竞争转向价值竞争，智能网联产业链具备高价值增量.....................102.智能网联产业链将是重点发展方向..............................................................................152.1单车智能技术升级，智驾平权将促进产业链快速发展.......................................152.2“车路云”一体化将成为未来智能网联汽车时代新趋势...................................202.3智能网联产业链总体市场产值增量预计将超万亿..............................................233.投资建议.....................................................................................................................273.1智能网联带来汽车产业链估值重构，并有望迎来戴维斯双击............................273.2关注方向：重点关注产业链龙头和高增长环节..................................................27风险提示..........................................................................................................................28 31.1.1历经70余年发展，我国汽车工业已进入智能网联汽车时代.....................51.1.2政策出台节奏加快，从准入条件、标准体系等角度全面支持...................61.2.1产销迈入3000万辆新时代，2025年新能源渗透率有望超50%..............81.2.2自主品牌产品力、竞争力不断提升，2025年市场份额有望超65%..........81.3.1卷价格：从降低指导价逐步扩大至免息、回购等政策............................101.3.2卷车型：新车型矩阵丰富、“低价高配”，市场或加速向头部集中.......111.3.3卷技术：新技术不断推陈出新，车企从价格战转向价值竞争.................122.1.1特斯拉引领智驾“端到端”时代，入华版本有望提升使用体验..............152.1.1技术迭代与成本重构双轮驱动，自主品牌开启“智驾平权”.................162.1.2智驾平权背景下，L2及以上智驾渗透率有望进一步提升.......................192.2.1“车路云”可构建全场景智慧交通生态系统...........................................202.2.2“车路云”可弥补单车智能感知局限，并为突破算力瓶颈提供新方案...212.2.3多个示范区取得较好成效，未来计划全域覆盖与跨产业融合.................222.3.1产业链各环节已初步成熟，头部供应商已实现规模化量产.....................232.3.2智驾产业链总体产值增量至2030年超2.5万亿，CAGR超28%..........253.2.1整车：掌握核心技术、市场份额较高的自主龙头有望延续强势..............273.2.2单车智能：智能底盘相关零部件龙头有望获更多订单............................273.2.3“车路云”：智能化路侧设备价值较高、增速较快................................28 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明图表目录图1改革开放以来国内汽车产量变化趋势..................................................................5图2汽车销量和新能源汽车渗透率趋势（万辆）.......................................................8图3新能源汽车渗透率季节性表现............................................................................8图4自主品牌乘用车零售市场份额（%）..................................................................9图5自主品牌乘用车零售销量新能源车型渗透率（%）............................................9图62024年新能源乘用车零售销量TOP10（辆）....................................................9图72024年新能源乘用车零售市场份额TOP10.......................................................9图82025年1-5月新能源乘用车零售销量TOP10（辆）.......................................10图92025年1-5月新能源乘用车零售市场份额TOP10..........................................10图10碳酸锂、氢氧化锂价格变动趋势.......................................................................10图11动力电池电芯价格变动趋势..............................................................................10图122025年以来各车企推出的优惠政策（不完全统计）........................................11图13海豹采用电池包和车身集成的CTB技术..........................................................13图14极氪009后端铝车身采用一体化压铸工艺生产................................................13图15华为途灵智能数字底盘.....................................................................................13图16比亚迪云辇系列底盘.........................................................................................13图17固态电池vs液态电池.......................................................................................14图18800V高压架构快充电池...................................................................................14图19吉利银河E8采用高通8295芯片.....................................................................14图20联发科Dimensity Auto座舱平台.....................................................................14图21智能驾驶感知设备.............................................................................................15图22理想汽车E2E+VLM算法架构..........................................................................15图23特斯拉智驾发展历程.........................................................................................15图24长安汽车“北斗天枢2.0”计划........................................................................16图25比亚迪全系车型搭载“天神之眼”智驾系统.....................................................17图26奇瑞猎鹰智驾系统.............................................................................................18图27吉利“千里浩瀚”智驾系统..............................................................................18图282025年1~4月L2及以上智驾渗透率...........................