易实精密-并购解读

易实精密-并购解读-20250618_原文 2025年06月19日16:23 发言人100:00 设备市场客户供应等进行一些认证的参考。因为经历过实质性的合作，双方团队也比较了解认可度。规格就是全部子公司公安经理于2024年也进行过一次股份制的改造，同时要进一步的规范和完善各方面的内控措施，本来也是有计划在公安系统申请新算法挂牌行期，目标是摆这个算式。但是当然随着这几年这个啊资本市场政策的相关的变化，同时也是为了继续加快企业发展，施工人和全体股东萌生这边的考虑，对上市公司并购的方案，依托上市公司资源和平台，为企业的发展助力。 发言人100:58 一是精力主要以精密加工和精密冲压为主的技术路线，也看好轻松技术在未来的市场的应用和发展。做过深入的市场调研和一定的技术储备。杨英伟经重工艺区较高的门槛，有模具的开发制造，高端进�设备后面加工工艺等等一些经济在金融方面这两年也取得一个根本性的突破。在这个大的背景下，一直经历采取并购的战略，实现精通技术的突破，以及更好的更全面的为现有客户提供精准产品的和牟利的一些服务。这就是我们这次包括通信学的一个背景的分析就是对我们通过这次收购以后，我们会控51%的股权的收购，我们会控股从一个要并到上市公司，这样的话我们就是说在金属加工这整个的工艺里 面，会更加的具有一定的资产优势。这是我们一个背景分析。第二个我们就把冲一盒的一些在市场上竞争优势，也给大家做做一个简单的分析。第一，规格基于较强的区域是。 发言人102:46 公司深耕金属成型精准工艺技术，掌握了精准模具设计、研发、制造技术以及金融产品的设计、工艺、制造。公司拥有专利二项，其中发明专利有三项。公司的专利技术均为通讯科的主营业务和主营产品利益相关的核心技术。规格以高精度精准模具设计研发制造为依托，一件模具和冲压产线的智能化系统集成能力，为客户提供高端金融模具和国产化替代金融产品。公司采用的核心工艺为精准工艺，通过精准独特的二维三维混合成型工艺和替代传统的机加工、铸造加机加工、锻造加机加工、粉末冶金加机加工等工艺，减少了工序和人工成本，给大幅提高生产效率。同时，金融产品的精密要求更高，冲台面更关键，零件的一致性更好，在汽车和机器人等领域也具有很大的潜在市场。 发言人104:15 第二就是客户资源的优势，公司主要。包括全球知名的汽车零部件供应商，法国国家这些关联企业，麦格纳鸿利技术关联企业，浙江华瑞汽车零部件有限公司，上海振华路汽车有限公司，重庆宏骅伟事达汽车配件有限公司。公司与主要客户合作时间关时间较长，关系较稳定。 发言人104:54 第三，市场地位优势。公司汽车汽车座椅零部件、模具、机器备用配件在业务细分领域有较高的市场地位。公司现有员工100人，其中研发人员40人。同时以瑞士、新加坡、日本轻松领域的国际知名企业达成合作伙伴关系。公司目前处于国内金属模具产品行业的领先地位，尤其在液压金属模具领域有较高的知名度和影响力。公司主打产品在全国汽车模具及产品细分市场的市场占有市场占有率达30%左右。 发言人105:48 第四，产业链齐全优势公司对汽车金属零部件研发制造企业、配套行业及主要客户，如汽车座椅、座舱系统里面新能源汽车传动关键零部件、微机电只能等产品覆盖面条管。这就是我们通信学的一个竞争优势第一个是刚才说了交钱的技术优势，而客户资源优势，转机市场地位优势是就是产业链齐全优势。那 就是。同时我们这次收购，公司会给通过这次并购对公司整个的基本面产生一个很好的协同效应。这其中现实体现在几个方面。 发言人106:52 第一个，客户资源共享及计算系统上市公司与中意合同属于汽车零件行业，将由维克维汽车零部件一级二级供应商。上市公司的主要客户与中铁的主要客户不同，通过本次操作以后，将整合各自的客户资源优势，围绕双方的客户需求，在各自擅长的领域，将各自的产品导入到另一方客户去。群体体系，因为相应的供应商体系扩大各自的客户群体。 发言人107:37 第二就是供应链整合系统。上市公司以通知的上游原材料为基础为基础理念为基础，材料订购审核后增加总体的采购规模，将标的公司的采购纳入上市公司的采购管理体系。上市公司在采购管理方面优势能够不能标的公司的采购管理，整个上市公司与标的公司的采购管理体系，优化标的公司采购流程，降低采购成本。 发言人108:22 第三就是技术系统，一精力主要以精密机加工、精密冲压、深拉伸为主的技术路线，在技术成型领域给予丰富的经验和技术积累。由于技术与金融行业均较高的门槛，将模具的开发制造以高端机械设备制造加工等等一直经历，在京东方面没有实现。很好的技术突破。通过整通过本次并购将实现精准技术的突破，以及更好的更全面的为现有客户提供精准产品。和模具的服务进�成型工艺具有一定的技术新通信技术零件解决方案也通过机加工中压经济冲压等各种技术方案解决。本次完成后本次并购完成后，不断前进一步完善一些精力在技术成型供应链的布局，还将通过上市公司与标的公司这个技术交流共享，充分发挥居住协同效益，能够帮助双方客户提供多元化的技术程序系统解决方案。这是我们这次并购一个协同效应，我就从这几个方面交易的背景，以及综合这个公司的竞争优势，以及中通过这次并购以 后，协同效应这几个方面来介绍这次被告的一些情况就是。 发言人210:15 好，谢谢张总给我们的前期的介绍。我们先现在先请这个会议助理播报一下，各位机构投资者如果有感兴趣的问题可以举手发言，或者通过微信私发给我，请会议助理播报一下。 发言人310:31 大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键，再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 发言人211:07 好，我这边就之前也收集过一些投资人的问题，我就先来请教一下张总，咱们这次的这个公告里面披露，本次这个交易的对价是不超过1.63亿元。也想请教一下张总，咱们这块就是成交价格，当时确定这个呃成交价格的依据主要是怎么判断的？ 发言人111:32 好了，我们这次订购总的这个呃，呃，总的估值是3.2亿元人民币。当时就是说大概2024年，也最近的审计报告还最终的审计报告没�来。他营收大概是1.15个亿左右，净利润是2300万左右。随着公司这个业务的发展，25年我们这当时通过这个也去了一起被动。但是2525年的整个的预计算是2800万。税后净利润26年他是37年3200万，最后净利润27年是七年3600万。这个税后净利润。 发言人312:28 这样的话更多调研既要添加微信OKOK58923年. 发言人112:35 的平均净利润是3200万。我们按照这个9.99倍的这个资产市盈率，正常去估值，现在估值大概是接 近3.2个亿。这个51%我们就花了11.66.06个亿，61亿左右。对，然后我们要三个三进行我们整个的股权支付也会分三期来来执行，支付码这个在我的红包里也会有啊。这样的话整个交易51%的收购百分51的股份的1.3个亿的整个的来来在整个的需要过程是这样子的。 发言人213:27 明白，咱们这次交易的这个市盈率大概是按十倍的这种估值来。 发言人113:33 对对对，我们也参考这个市场上汽车零部件行业的一些收购的一些一些以前说过的一些标的的一些估值水平。我们这个身份对于应该说是是是是比较比较比比较比较合理，比较那个骨科市场的一些客观的一些估值的这个水平。 发言人214:01 明白，然后就是请教一下张总，咱们并购的这个方式采用的是现金收购的方法。想请教一下，就这块当时为什么考虑的是用现金收购？然后其次就是咱们，这个资金是全都来自于这个自有资金吗？还是说后续会，涉及到借款什么的？ 发言人114:25 因为当时现在假如报新股收购的话，这个周期也比较长。所以想这个过程中一些变化也比较多，所以我们当时就采用现金收购的方式。当然我们现金收入的话，肯定会有一部分是大部分是自己资金。但现在整个的并购，整个的政策也比较。比较宽松，要并购贷整个并购贷款也比较方便，政策也比以前有有整个操作价格百分之比例也有提高，以前是60%，现在提高了80%。 发言人115:06 整个贷款期限由七年变为七年。因为这一次并购七年，可能这个金额在现金上金额上也比较大。但是我们这次是分三步支付的，第一期我们支付50%，第二期支付20%，第三期付30%。 发言人115:25 所以这方面说对公司的资金压力也不会太大。因为本身公司目前整个的现金流跟整个的盈利能力都比较好啊。所以说上面上支付这一块其实是不会有太多的问题，也不会影响公司正常业务的发展认证。这样的的话，我想整个的并购，我们也就比较顺利，能够顺利的推进，顺利的在国际审计跟评让评估这块现在已经进场，估计在一个月左右就可以把审整个审计评估的结果�来。这我们会双方会签订正式的收购股权，在爱奇艺这次完成顺利完成本次客户叫做双方的融合和发展。 发言人216:21 明白，张总您刚刚提到通义和24年的营收和利润的体量，像想再请教您一下，他也是1几年成立的，想请教过去这个历史业绩成长性情况，然后包括业绩承诺可能还是按每年大概十几的这样一个增速。就是想请教一下这家公司过去的这个业绩的成长性和未来的成长性，您是怎么看待的？ 发言人116:51 因为通信和前面几年我们看他大概的什么报表情况。25年我们也把目前也把它在手的订单给客户，或者新客户的开发情况，一些新产品新兴产业的介入的情况，我们都进行过比较，表示你的认证跟他们充分的交流。所以说他们这个一级人他们的意见我们认为是可以实现是可以实现的，他们也有非常有信心来来这这这这这几年来后面这三年的发展也是非常有信心来完成这样一个预期目标。 发言人217:42 明白，就目前来看的话，通义和这几年的增长主要是来自于哪些方面的客户的这个订单预期呢？ 发言人117:52 他目前在这几个客户都包括弗吉亚还有上海。 发言人118:06 郑华波汽车以及之前的华瑞汽车，还有麦格纳红利。他其中不见整个的具体关联企业的话，他24年在他营收的比例35%左右。所以整个附件系统这个模具的技术，模具的开发全部是依赖我们风水学来完成 的。像今年225年，目前已经订单上增加了奔驰，包括国内的北京奔驰这个新客户的开发和一个模具跟两个汽车座舱系统的一个零件。这样的话今年就会去增加奔驰整个奔驰分析的一些对的这块地方。今年总的我们通过我们去现场去跟他们的一些合作合同，跟那一些一些跟一些业务迅速，这块的营收25年就可以达到1500万左右，这块的毛利率也也也也也比较好也比较好。这块的客户肯定不理性的话，同时公司也跟杭州。杭州几家企业，也我实现了这个产品的校验跟跟一些产品的开发，这块业务在未来会有很大的发展潜力。 发言人219:52 明白，领导您刚刚提到这个新增。请教您一下，就之前通义和的这个毛利率和净利率，这块儿的水平大概是什么样的情况呢？ 发言人120:10 从27年我们初步掌握的情况来看，他的产品的模具产品一它在市场的地位跟整个的这个模具的经理开发的能力，那模具产品的毛利率近40%，然后整个的毛利率大概33%左右。这个公司整体的毛利率在32%左右，所以说其他金融产品的毛利率可能接近30%，大概情况是这样的，具体我们就要审计报告�来，我们再在在在在先大家再进一步的分析这块的情况，财务情况。 发言人220:53 明白，他就是按您刚刚说的这个24224年的这个情况，就他们净利率大概也就15%16。就和咱们公司的这个净利率水平，其实是基本上是差不多的这样一个水平。 发言人121:10 应该这样，他整个的净利水平，应该跟我们的一些经历，现在不多，现在不多，因为它整个的毛利水平在这里面，我们是在那管的也挺好。这是我们整个我们也看好这块产品跟这块市场的一个也是一个重要的原因之一。 发言人221:34 明白，张总就想再请教您一下咱们这个并购交易的进展的预期。您刚刚提