光伏产业链价格&盈利周跟踪(0618)
核心观点
- 产业链价格承压:本周中上游价格下跌,其他环节基本持稳。
- 硅料价格松动:下游硅片跌价带动硅料价格预期下滑,同时硅料企业产能置换导致短期产量增加,市场心理价位降低,价格严重松动。
- 需求持续走弱:成交重心下移,硅片厂家陆续减产,183N产线加速转向210RN。
关键数据
后续展望
- 价格走势:需观察产业链去库进度、终端需求回温迹象、上游硅料价格等。
- 需求分化:210R订单需求占比相对较高,183N、210N需求受到挤压,价格持续下滑;东南亚电池片输美均价稳定。
投资建议
- 关注主线:
- 组件产能全球化背景下有望迎价值重塑的独立第三方电池片供应商。
- 细分技术路线的龙头设备/组件厂商。
- 少银/无银金属化浆料方案供应商。
- 经营稳健、报表质量较优的头部企业。
- 硅料环节整合推进潜在受益方。