新游戏及电影暑期档投资机会再梳理

那么后续的话我们一起即将进入到真正的暑期到来的时候，也是有望能看到更多的一些像游戏新品，还有电影的这个暑期档的一个上映。发言人1 02:23所以我们今天的话也是借这个机会，也是给各位投资者在来进行。发言人1 02:28我们围绕IP新消费里面，游戏电影的这个新品，内容新品的推出这个方向来继续去挖掘这里面一些投资机会，其实对我们之前的这样的一个观点整体的一个逻辑的总结梳理，也是站在接下来这个时间点，如果我们再去看到给他面向这个六月的下半月或者78月暑期，我们还有哪些方向，哪些具体的标的等等，可以去重点的去局。发言人1 02:56所以今天晚上我们这个传媒周一谈，是主要是回答这些问题，给各位投资者再来做这样的一个，分享汇报。发言人1 03:06首先我们看到游戏，游戏因为我们一直讲它其实是非常典型的，具备科技加消费属性。发言人1 03:13尤其是游戏行业，我们觉得它最近几年的这样一个变化，它其实也是跟着整个新消费，或者说消费里面它的一些新的人群的崛起，新的一些用户的偏好，喜好的这样的一个变化。发言人1 03:28以及新的这样的一些内容创新的一些形式。发言人1 03:32在游戏行业这几年的这个发展历程里面，我们觉得也是得到较明显的一个体现。发言人1 03:37所以我们可以认为就当前就是这两年，尤其是包括像今年我们就上线这系列的一些新的游戏，其实就代表着新消费，其实就是新消费里面的一个你重要的一个分支，重要的一个代表。发言人1 03:50那么游戏本身，因为它就是有比较强的一个消费属性，所以对于新品推出之后，对于这些数据的一个更综，对于新品的数据表现，给相关一些公司游戏的研发发行商所带来这样的一个利润的一个业绩的一个弹性，业绩的一个拉动，这个是我们需要去重点跟踪，重点关注的。发言人1 04:12往往也是在游戏公司，就是新有上限，尤其是在超预期的这样的一个流水，和这样的一个带来的一个利润弹性表现情况之下，往往也是会带来这个业绩跟物质的这样一个双击所以这个机会的话，我们觉得是属于投资游戏板块来讲，比较好的一个阶段，比较好的一个应该值得去把握的这样的一个机会首先我们看到就是说从整个游戏行业整体来讲。 发言人1 04:41其实，从数据上来看，就是整个2025年的这样的一个行业复苏的这样的一个态势还是比较明显的。发言人1 04:48根据伽马数据，我们看到2025年的Q1，中国的游戏市场规模857.04亿元，是同比增长了17.99%，因为差不多18%。发言人1 04:59那我们再看到2025年的四月份，那么这个游戏市场，中国的游戏市场的规模是273.5 1亿元，同比是增长了21.93%，也就是说四月份整个同比的增速较一季度是有明显的加速，从大概18%提高了百分提高到了这个同比增速，提高到了百大概22%。发言人1 05:19那么同时的话，这个四月份环比3月份，整个游戏市场的收入也是环比有增长，增长了2.47%。发言人1 05:28五月份的数据现在还没有看到。发言人1 05:29但是我们从一些公司的表现，包括五月份系列新上线的一些游戏的表现来看，应该来讲我认为整个游戏这个收入增长增速一个提升的一个趋势，整个游戏增的这个市场增长复苏的这样一个态势，我们觉得是有望进一步得到延续。发言人1 05:46然后到进入到这个六月份，678我们说的这个暑期旺季开始。发言人1 05:51那我们认为在新的这一轮的游戏新品的供给，这样的一个推动之下，以及叠加这个暑期的旺季，再加上需求端，我们我刚刚讲到的这个游戏，它本身作为满足人们这个精神愉悦，我们说的情绪消费，或者说月底消费里面，游戏本身就天然具备这样的一个非常强的功能。发言人1 06:14另外的话就是近几年我们说到的游戏行业，它自身发生的一个特点变化。发言人1 06:19就是这里面的一些品类的崛起。发言人1 06:21像二次元的游戏，像女性像的这些比较新崛起的形成比较大的品类。发言人1 06:27其实它跟这整个代表情绪消费的这些一些领域，它所面向的这个用户画像，用户人群也是高度这个知识也是高度重合的，就比如说我们说的女性像二次元游戏，它的用户收众可能跟很多潮玩IP潮玩的用户，可能跟一些养宠养宠物的用户受众，他的整个画像是比较接近的，是以年轻都市女性用户为代表。 发言人1 06:55他们对于整个游戏里面，他所追求的就是马克自身的一情绪价值，比如说陪伴，比如社交这样的一些属性，以及游戏的一些画风，像二次元、萌系，以及游戏里面一些轻松解压的一些玩法。发言人1 07:10像派对类的游戏，像养成类的游戏，像棒之类的游戏，像新冒险流血，以及包括像一些一些更加新奇的一些比如说意志探索类的一些东西。发言人1 07:23这些其实都很符合年轻都市女性用户这样的一个说或者说被时代，或者说2000年00后这样的一些用户，他有这样的一个满足这样一些用户他的这样的一个审美，或者是一个喜好，满足他们这样的一个偏好。发言人1 07:41所以这几面其实我们看到游戏领域里面细分五类里面增长较快的也是这些方向。发言人1 07:47同时他又进一步成为推动整个游戏市场整体收入规模增长的一个重要的增量。发言人1 07:53所以我们觉得这样的就是整个情绪去业绩消费这样的一个趋势下，他其实也进一步传导到这个游板块，加上游戏公司进行的推出的这样的一些我们刚讲的这样一些满足大家的一些情绪月底消费者需求的这样一些新品。发言人1 08:08所以它实际上是在一个供需两端共振，我们在讲今年讲AB型消费时候，也是反复在提这个工序的公正，那首先是有这样的一个需求，需求是啊我们说的新消费这种需求也是新的人群新的消费的偏好性，以及包括里面的一些导购内容，技术的一些性的突破中所带来的。发言人1 08:30本身这种变化是产生了这样的一些新的情绪消费的一些新的需求，并且是越来越成为刚需，成为这一个群体年轻人群体的一个刚需。发言人1 08:41另外就是供给端的一个匹配也是非常重要的，有这样的一个需求，同时越来越多优质的这样的一些游戏的它的一个供给的跟上，所以进一步的我们觉得带动了整个市场这样的一个复苏，所以我们可以看到从目的端另外一方面就是从把号数量也是能够得到一个印证。发言人1 09:002024年一共下发了游戏版号是1416款。发言人1 09:04榜号的这个总数是同比2023年增长了32%，平均每个月版号是118款。 发言人1 09:10那么这是2024年，我们再看2025年1到5月份。发言人1 09:14月份每个月的八号数量分别是136、113、134、127和144款。发言人1 09:20我们看到今年1到5月，整个八号的数量，月薪数量应该在2024年又有提升。发言人1 09:27应该说就是现在有游戏公司手上有大量的有把号的这些储备的游戏，储备的游戏实际上是是非非常多的，所以可以很好的根据整个市场的需求和比如说市场整体的比如买量竞争的一个格局，或者是整个用户的一个需求，或者是一些重要的重磅产品，他们之间的一个档期，形成这样的一个错落交叉。发言人1 09:56所以对应下来就是可能全年来看，每个档期每时间段都有比较不错的一些精品游戏的推出。发言人1 10:04这个把号我们看到，虽然说这个数量是比较多，但是确实近几年来在整体上来看，游戏公司本身来讲还是在非常珍这个板号，还是在精简内部的这样的一个项目组团队可能去掉，或者是内部有些就直接就可能就砍掉了一些不必要的一些项目，或者是可能商业化前景不太好一些项目，集中在一些重点的自身的拳头的一些产品上面来。发言人1 10:32所以我们看到，各大厂商与厂商，资源更集中在一些精品自身的精品游戏上面，拉上这个研发周期增加投入。发言人1 10:41所以带来的一个结果就是说这个产品上线之后的整体的口碑表现来讲还是有明显的提升，产品的成功率应该说还是有明显的提升。发言人1 10:51所以在这样的一个背景之上，我们觉得本身有情绪消费，对于游戏本身具备轻松解压和这样的一些特征的一些游戏的一个刚需。发言人1 11:01再加上这样的一个游戏公司，他们本身的对于自身产品，精品产品的供给的这样的一个逐步的一个释放，进一步我们觉得带动了整个行业在进行复苏。是而且这种情况下，我觉得有望在今年的暑期即将到来了。发言人2 11:14是而且这种情况下，我觉得有望在今年的暑期即将到来了。 发言人1 11:1867 8月往以及往后，我们觉得这块的一个趋势是有望进一步的延续，有望进一步的延续。发言人1 11:25所以我们不仅可以看到已经上线的，包括五月份到6月份上线这些新品，都取得了我们觉得比较不错的，基本都比较超预期的这样的一个表现。发言人1 11:36就我们刚刚讲到的这样的一些原因，当然的话因为其实整个竞争格局，因为各家厂上它的一个产品排期的这样的一个更加的错错了错开，应该说更加的合理，而并不是说集中在某些时间可能去去卷这个买量。发言人1 11:54所以导致我们看到整个游戏的整整体的一个LI的表现也是不错。发言人1 11:59另外话一些游戏产品更多的因为打造的是这种精品的内容，不是像过去更多的是靠这一波流量，更多是靠靠买量，或者是靠完全就是更多依赖这种流量的红利去去赚一波流。发言人1 12:14更多的游戏的话，其实在可能上学初期并没有去大量的买量，通过一些能启动的方式，依靠本身过硬的产品的质量口碑和用户之间的这样的一个口碑效应的一个发票。发言人1 12:27其实也是取得了比较好的一个表现，取得比较好的流水和旅游用户量的或者排名的明显的提升，这里面比较典型的就是巨人网络的这个超自然行动组。发言人1 12:39我们看到它是在2025年初开启不少档付费测试之后，没有在进行特大规模的买量情况之下。发言人1 12:46我们看到用户数据，当然特别是进入到这个五月份之后，是有持续的爬升的。发言人1 12:53那么当天是最高，近期最高已经进入到这个棋牌数据给出的这个iphone的游戏创业绑前40，我们判断也是流水应该也是会有比较明显的一个提升，并且这个产品类型基于它整个的一个类型特点来讲，也是有望借助于口碑效应进一步发酵，这样进入到暑期，进一步迎来流水的持续爬升。发言人1 13:18另外的话，包括像这个吉比特的战线传说，5月29号上线之后，我们看到流水也是快速爬升。发言人1 13:24那么基本上先保持在iphone的这个游戏条线绑前20，整体这个表现我们觉得是比较超出我们之前的一个预期的。 发言人1 13:33除此之外的话，我们看到5月份，其他上线的这个5到6月份，其他上线这些新品，像包括我们前面其实的过的像这个友谊时光的爆炒红除。发言人1 13:43这个产品其实也是在这样的一个档期的，其实相对也是没有什么直接的竞品，然后也是公司储备研发比较久，而且也是有之前的像古老厨房等等一些主机，或者其他型的游戏。发言人1 13:58厨房这种经济派对游戏的一个本身用户培育和积累，并且这种厨房竞技派对游戏其实我们觉得也是非常贴合。发言人1 14:06当下用户这种满足陪伴社交，轻松解压，玩法相对简单，风格也比较萌系。发言人1 14:14这种这种这样的一个能够提供很好的情绪价值，满足这样的一个类型的产品。发言人1 14:20所以我们看到在5月28号上线车，因为友谊时光本身它不是作为一个体量特别大的一家有限公司。发言人1 14:26这个产品上面之后我们看到也是取得了非常亮眼的个表现。发言人1 14:31整体上我们觉得在免费榜的排名也是比较超可能趁整个市场的一个预期，那上线现在已经应该说是快三周的时间，我们看到也是持续是维持在iphone的这个游戏免费榜前2，应该是到目前为止已经累计超过100万的这个DAU。发言人1 14:50那么即将进入到后面的这个暑期旺季，随着比如说像大学生等等这个暑期放暑假等等这样一系列性因素，那么我们认为这个哥的一个DAU也是有望进入爬升，进一步爬升。发言人1 15:04那么作为一个这种厨房派对晋级的一个大DAU的产品，那么未来的后随着后续商业化的逐步加重，未来的这个流水商业化的情景，我们觉得也是很值得期待的。发言人1 15:16另外的话，像我们一直重点推荐的这个心动公司，它的这