核心观点
- 宏观经济环境：全球经济增长放缓，主要发达经济体面临多重风险，包括主权债务危机、低利率环境和高失业率。这些因素导致投资者信心下降，资产配置更加谨慎，对资产管理行业造成挑战。
- 行业环境：资产管理行业面临诸多变化，包括资产规模波动、投资模式转变和监管环境变化。欧洲主权债务危机导致资金流出，亚洲和其他新兴市场成为新的投资热点。被动投资策略兴起，ETF市场快速增长。
- 道德问题：资产管理行业面临诸多道德挑战，包括企业社会责任、法律和伦理责任以及“大而不倒”问题。投资者对金融机构的信任度下降，对道德投资和负责任治理提出更高要求。
- 资产配置趋势：股票和债券市场表现不一，房地产投资受制于经济复苏，另类投资如对冲基金和自然资源公司受到关注。新兴市场成为财富创造的重要来源，UHNWI群体崛起。
- 行业适应性：资产管理行业需要提升自身适应性，包括加强风险管理、提高运营效率、控制成本、关注客户需求以及应对监管变化。多品牌运营模式可能成为未来趋势。
- 区域适应性：欧洲面临主权债务危机和货币区危机，对资产管理行业造成冲击。亚太地区和新兴市场成为新的增长引擎，资产管理行业需要根据不同地区的政治、经济和监管环境进行调整。
关键数据
- 2011年全球资产管理规模增长放缓，欧洲地区出现资金流出。
- 美国和欧洲股票市场资金流入，亚洲和其他新兴市场资金流出。
- 2011年零售资产管理规模增长放缓，机构资产管理规模增长较快。
- 欧洲养老金缺口持续扩大，对企业融资造成压力。
- 全球能源消费持续增长，大宗商品价格波动加剧。
研究结论
- 欧洲主权债务危机和货币区危机对资产管理行业造成重大挑战，行业需要长期应对不确定性。
- 亚太地区和新兴市场成为资产管理行业新的增长引擎，行业需要根据不同地区的特点进行调整。
- 资产管理行业需要提升自身适应性，加强风险管理、提高运营效率、控制成本、关注客户需求以及应对监管变化。
- 多品牌运营模式可能成为未来趋势，行业需要根据自身情况选择合适的商业模式。
