贵金属日报：地缘冲突短期主导金价

南华期 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 贵金属日报:地缘冲突短期主导金价 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 夏莹莹（投资咨询证号：Z0016569） 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 【行情回顾】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 周一贵金属市场金跌银震。中东地缘局势的波动是短期影响金价主因，建议密切关注局势进展。最终COMEX黄金2508合约收报3404.3美元/盎司，-1.4%；美白银2507合约收报于36.37美元/盎司，+0.04%。SHFE黄金2508主力合约收报792.3元/克，-0.08%；SHFE白银2508合约收8858元/千克，+0.45%。 【降息预期与基金持仓】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 据CME“美联储观察”数据显示，美联储6月维持利率不变的概率为99.8%，降息25个基点的概率为0.2%；美联储7月维持利率不变的概率为87.5%，累计降息25个基点的概率为12.5%，累计降息50个基点的概率为0%；美联储9月维持利率不变的概率35.3%，累计降息25个基点的概率为57.2%，累计降息50个基点的概率为7.5%，累计降息75个基点的概率为0%。长线基金看，SPDR黄金ETF持仓增加1.44吨至941.93吨；iShares白银ETF持仓增加39.58吨至14714.94吨。库存方面，SHFE银库存日减15.1吨至1194.3吨；截止6月6日当周的SGX白银库存周减28.2吨至1319.3吨。 【本周关注】 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 本周数据方面总体清淡，适当关注周二晚美零售销售数据，重点聚焦于周四凌晨的美联储6月FOMC会议。事件方面，周二日本央行将公布利率决议；周四02:00，美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要；02:03，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。周四19:00，英国央行将公布利率决议。 【南华观点】 中长线或偏多，短线建议投资者密切关注中东地缘局势变化对避险情绪的影响。此外，周内聚焦美联储6月FOMC会议对通胀、经济与利率前景的表述。操作上，伦敦金短线震荡偏强，阻力上移至3450，强阻力3500区域；支撑3400，强支撑3300；伦敦银上周整体震荡调整，但下方买盘亦强劲，短线支撑在36， 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 35.5，强支撑34.8-35区域，上方空间打开至40区域，甚至45可能。我们仍将短线回调视为中长期做多机会。 贵金属期现价格表 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 SHFE黄金主连 元/克 792.3 -2.06 -0.26% SGX黄金TD 元/克 787.93 -2.93 -0.37% CME黄金主力 美元/盎司 3404.3 -48.3 -1.4% SHFE白银主连 元/千克 8858 67 0.76% SGX白银TD 元/千克 8835 42 0.48% CME白银主力 美元/盎司 36.37 0 0% SHFE-TD黄金 元/克 4.37 0.87 24.86% SHFE-TD白银 元/千克 23 25 -104.08% CME金银比 / 93.6019 -1.328 -1.4% SHFE黄金白银期货主连价格 SHFE与SGX期现价差(1Y) 元/克 SHFE黄金 SHFE☎银(右轴) 元/千克 9000 元/克 15 SHFE-TD黄金价差 SHFE-TD☎银价差(右轴) 元/千克 800 200 700 8000 10 600 7000 100 5 500 6000 0 5000 400 0 4000 -100 22/06 22/12 23/06 23/12 24/06 24/12 24/06 24/09 24/12 25/03 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究,wind 黄金：内外价差（进口利润）(1Y) 白银：内外价差（进口利润）(1Y) 元/克 30 黄金：内外价差（进口利润） 元/千克 500 ☎银：内外价差（进口利润） 20 0 10 0-500 -10 -1000 -20 24/0624/0824/1024/1225/0225/0424/0624/0824/1024/1225/0225/04 source：彭博,同花顺,南华研究 source：wind,彭博,同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 COMEX黄金与金银比 美元/盎司 3500 COMEX黄金价格 COMEX金银比价(右轴) 3000120 2500 100 2000 1500 80 1000 60 15/1216/1217/1218/1219/1220/1221/1222/1223/1224/12 source：同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新价 日涨跌 日涨跌幅 SHFE金库存 千克 18177 0 0% CME金库存 吨 1175.6157 0.2222 0.02% SHFE金持仓 手 176263 -91 -0.05% SPDR金持仓 吨 941.93 1.44 0.15% SHFE银库存 吨 1194.931 -15.124 -1.25% CME银库存 吨 15474.3189 -29.5321 -0.19% 库存持仓表 SGX银库存 吨 1319.325 -28.215 -2.09% SHFE银持仓 手 412329 -1270 -0.31% SLV银持仓 吨 14714.942049 39.5798 0.27% 黄金和白银基金ETF持仓 吨 SPDR:黄金:持仓量(吨) SLV:☎银ETF:持仓量(吨)(右轴) 吨 20000 1000 15000 10000 500 5000 15/12 16/12 17/12 18/12 19/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source：同花顺,南华研究,wind SHFE金银库存 COMEX金银库存 千克 20000 SHFE库存:黄金 SGX库存:白银(右轴) 吨 4000 吨 COMEX库存：黄金 COMEX库存：白银(右轴) 1500 吨 17500 15000 3000 1250 15000 10000 2000 1000 12500 750 10000 5000 1000 500 7500 0 250 5000 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 20/12 21/12 22/12 23/12 24/12 source：同花顺,南华研究,wind source：同花顺,南华研究,wind 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 LBMA金银库存（吨） 吨 10000 库存：LBMA：黄金：（吨） 库存：LBMA：☎银（吨）(右轴) 吨 40000 35000 9000 30000 8000 25000 20000 20/0620/1221/0621/1222/0622/1223/0623/1224/0624/12 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 单位 最新值 日涨跌 日涨跌幅 美元指数 1973.3=199 98.124 -0.021 -0.02% 美元兑人民币 / 7.1826 -0.0066 -0.09% 道琼斯工业指数 点 42515.09 317.3 0.75% WTI原油现货 美元/桶 71.77 -1.21 -1.66% LmeS铜03 美元/吨 9695 47.5 0.49% 10Y美债收益率 % 4.46 0.05 1.13% 10Y美实际利率 % 2.16 0.03 1.41% 10-2Y美债息差 % 0.49 0.04 8.89% 股债商汇总览 黄金与美元指数 黄金与美债实际利率 美元/盎司 COMEX黄金价格 美元指数(右轴，逆序) 1973年3月=100 90 美元/盎司 COMEX黄金价格 10Y美债实际利率(右轴，逆序) 3500 3500 % 1.5 95 1.75 3000 100 3000 2 2500 105 2500 2.25 2000 1102000 2.5 24/0624/0924/1225/0324/0624/0924/1225/03 source：同花顺,南华研究 source：同花顺,南华研究 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期 南华期货 南华期 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期货 南华期