核心观点与关键数据
宏观面：国家加大投入支持长远性数据基础设施建设。
期货市场：
- 主力合约收盘价：7370元/吨，环比持平。
- 主力合约持仓量：3233632手，环比增加219674手。
- 前20名净持仓：-423022手，环比减少564手。
- 广期所仓单：56823手，环比减少10977手。
- 8月合约价差：3510元/吨。
- Si主力合约基差：780元/吨，环比下降25元/吨。
- DMC现货价：111200元/吨。
上游情况：
- 硅石平均价：4100元/吨。
- 石油焦平均价：15700元/吨。
- 精煤平均价：18500元/吨。
- 木片平均价：5400元/吨。
- 石墨电极（400mm）出场价：122500元/吨。
产业情况：
- 工业硅产量：299700吨/月，环比增加36050吨。
- 工业硅社会库存：58.7万吨，环比减少0.2万吨。
- 工业硅进口量：2211.3吨/月，环比增加671.51吨。
- 工业硅出口量：52919.65吨/月，环比减少12197.89吨。
下游情况：
- 有机硅DMC产量：当周值4.36万吨，环比增加0.49万吨。
- 铝合金ADC12长江现货平均价：202000元/吨。
- 光伏级多晶硅海外现货价：15.75美元/千克。
- 光伏级多晶硅周平均价：4.28美元/千克。
- 未锻轧的铝合金出口数量：当月值16555.02吨，环比减少1621.87吨。
- 有机硅DMC开工率：当周值66.28%，环比上升7.61个百分点。
- 铝合金产量：152.8万吨/月，环比减少12.7万吨。
- 铝合金出口量：20187.85吨/月，环比减少337.93吨。
行业消息：
- 合盛硅业（603260.SH）申请发行公司债券获上交所受理，尚需审核及注册。
研究结论：
- 供应端：云南、四川等地进入丰水期，电价成本优势显现，产量小幅增加，产能利用率提升。
- 需求端：
- 有机硅：市场现货价格下跌，企业加大生产，利润仍存，预计产量小幅增加。
- 多晶硅：主流企业减产，行业降负荷运行，需求下滑。
- 铝合金：终端消费支撑有限，企业按需补库，库存增长，价格走弱。
- 总体需求：三大下游行业对工业硅需求持平。
- 仓单：数量下滑，但庞大的仓单仍带来巨大交割压力。
- 操作建议：中长线高空思路，重点关注今日。
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