越秀证券每日晨报

市场回顾港股：港股连跌两日，跟随区内股市向下，恒生指数失守24000点关口，最多跌逾260点，低见23774点，收市报23892点，跌142点，跌幅约0.6%，主板成交额近2943亿元，较上日增加20%。科技指数跌近2%，报5239点。ATMXJ多数向下，美团和阿里巴巴跌近2%或以上。手机设备和汽车股跌幅较大，蔚来、小鹏和舜宇跌近5%或以上。中东紧张局势急剧升温，油价及金价急升，带动黄金、油气股造好。三桶油升逾1%至逾2%，山东墨龙一度急升1.6倍，收市升近76%，赤峰黄金升逾10%。航运及港口股亦向上，中远海能升逾8%，东方海外和中远海控升逾4%至逾5%。周大福绩后升逾5%，是升幅最大的蓝筹股。全星期计，恒指累升0.4%；科指跌约0.9%。A股：内地股市低收。消费概念、医药医疗、游戏传媒股向下；但油气、贵金属和军工股上升。上证综合指数失守3400点关口，低见3370点，收市报3377点，跌25点，跌幅0.75%。深证成份指数报10122点，跌112点，跌幅1.1%。创业板指数报2043点，跌23点，跌幅1.13%。全星期计，3个指数变动不大。美股：纽约股市低收逾1%，受中东紧张局势升级影响。伊朗向以色列发射导弹，响应以色列较早时向伊朗核设施的攻击。道琼斯指数收市报42197点，跌769点，跌幅1.79%。纳斯达克指数报19406点，跌255点，跌幅1.3%。标准普尔500指数报5976点，跌68点，跌幅1.13%。市场忧虑原油供应受到影响，油价升逾7%，推高能源股但不利航空股。埃克森美孚高收2%，达美航空跌近4%，联合航空及美国航空跌逾4%。至于国防类股份上升。全星期道指累计跌1.3%，纳指跌0.6%，标普指数跌0.4%。欧洲：欧洲主要股市下跌。以色列向伊朗发动大规模袭击引发市场抛售。能源股跟随油价上升，投资者忧虑中东原油供应中断。伦敦富时指数收市报8850点，跌34点，跌幅0.39%。巴黎CAC 40指数报7684点，跌80点，跌幅1.04%。法兰克福DAX指数报23516点，跌255点，跌幅1.07%。过去五年恒生指数及预测市盈率走势来源：彭博、越秀证券研究部14,00019,00024,00029,00034,00006/2020恒生指数-2个标准差 17.008.009.0010.0011.0012.0013.0014.0015.0016.0017.0006/202106/202206/202306/202406/2025五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 伊朗警告：若石油设施遭重创将禁止地区国家使用相关原油伊朗最高领袖哈梅内伊高级顾问拉里贾尼（Ali Larijani）表示：“若伊朗石油设施遭受严重破坏，我们绝不允许地区任何国家动用这些设施的原油资源。”此前伊朗南帕尔斯天然气田遇袭，该油田由伊朗和邻国卡塔尔共享。伊朗总统:若以色列继续袭击就不会恢复与美国的谈判阿曼外交大臣巴德尔证实，原定星期日在阿曼首都马斯喀特举行的伊朗与美国第六轮谈判将不再举行。伊朗总统佩泽希齐扬与法国总统马克龙通电话，表示只要以色列继续袭击伊朗，伊朗就不会恢复与美国的谈判。佩泽希齐扬在通话中强调，伊朗从未寻求战争，但将毫不犹豫进行自卫。伊朗不会接受无理要求和施压下的双重标准，也不会在以色列继续发动攻击时坐在谈判桌前。马克龙在社交网站发文说，他在与佩泽希齐扬通话时，提出伊朗核问题必须通过谈判解决。他呼吁伊朗尽快重返谈判桌，指这是缓和局势唯一可能的途径。他同时呼吁各方保持最大限度克制，避免事态升级。伊朗外长称有证据表明美军支持以色列对伊朗袭击伊朗外长阿拉格齐表示,以色列袭击伊朗核设施「越过了新的红线」,德黑兰期待以色列受到谴责甚至惩罚。阿拉格齐在伊朗外交部会见各国驻伊朗大使、临时代办及外国和国际使团团长时又表示。如果没有美国的同意和支持,以色列对伊朗的侵略就不可能发生。伊朗有确凿证据表明,在地区的美军支持了以色列的袭击。美国有必要明确表态,并谴责针对核设施的袭击。伊朗期待美国退出这场冲突。他强调,伊朗不希望战争蔓延到其他国家和地区。德黑兰的自卫是合法,也是对侵略的回应。如果侵略停止,伊朗的反击也会停止。较早前,美国总统特朗普在社交媒体重申,美国并无参与以色列对伊朗的袭击,警告伊朗切勿对美国采取报复行为。香港金管局：5月外汇基金的境外资产增加2013亿港元至35866亿港元香港金融管理局公布外汇基金在2025年5月底的主要分析账目。在5月份，外汇基金的境外资产增加2013亿港元，至35866亿港元。货币基础为21249亿港元，包括负债证明书、政府发行的流通纸币及硬币、银行体系结余，以及已发行外汇基金票据及债券。外汇基金对香港私营部门的债权总额为3256亿港元。对外负债总额为310亿港元。香港金管局按照国际货币基金组织的数据公布特殊标准（特殊标准），公布外汇基金分析账目。这些账目即特殊标准所称的“中央银行分析账目”。恒瑞医药(01276.HK)获得药物临床试验批准通知书恒瑞医药(01276.HK)宣布，近日收到国家药品监督管理局核准签发关于注射用甲苯磺酸瑞马唑仑的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。公司注射用甲苯磺酸瑞马唑仑已获批的适应症包括：用于非气管插管手术/操作中的镇静和麻醉；用于全身麻醉的诱导和维持。石药(01093.HK)与阿斯利康订立战略研发合作协议石药集团(01093.HK)宣布，集团已与阿斯利康(Astra Zeneca)订立战略研发合作协议，利用集团的AI引擎双轮驱动的高效药物发现平台，发现和开发新型口服小分子候选药物。 2 3根据协议条款，集团同意为Astra Zeneca所选定的多个靶点发现具有多适应症疾病治疗潜力的临床前候选药物(PCC)，包括一种用于免疫疾病的临床前小分子口服疗法。对于每个PCC项目，Astra Zeneca将有权行使选择权，以获得全球范围内开发、生产和商业化的独家授权。集团将收取1.1亿美元的预付款，并有权收取最高16.2亿美元的潜在研发里程碑付款和最高36亿美元的潜在销售里程碑付款，以及基于有关产品年净销售额的潜在个位数销售提成。集团指，该平台使用AI技术分析靶向蛋白与现有化合物分子的结合模式，并进行针对性优化，旨在筛选出高效且具有优异开发潜力的小分子。三叶草生物(02197.HK)与国光生技终止合作不再于内地分销四价流感疫苗三叶草生物(02197.HK)宣布，鉴于市场状况出现重大变化，集团行使独家协议项下之单方终止权，集团已于2025年6月15日向国光生技发出通知，以终止独家协议，自2025年6月30日生效。该终止生效后，集团与国光生技将停止该合作，且集团将不再于中国大陆分销四价季节性流感疫苗。董事会认为，该终止不会对集团的运营产生重大不利影响。集团将继续致力于推进其自研专有的呼吸道合胞病毒(RSV)候选疫苗SCB-1019在RSV疫苗重复接种和作为相关呼吸道联合疫苗一部分的研究应用开发。荣昌生物(09995.HK)核心药品专利权获期限补偿终止日延长五年荣昌生物(09995.HK)公布，收到国家知识产权局通知，决定给予集团药品优化的TACI-Fc融合蛋白期限补偿，补偿天数1827天，专利权期满终止日由原先2027年6月15日，延长至2032年6月15日。因此，将为公司核品提供额外五年的市场保护，并显著提升公司药品在内地市场的独占销售窗口期。京东(09618.HK)在港申请「JoyTaxi」商标疑进军Robotaxi市场京东(09618.HK)旗下「京东360」提交了多个「Joyrobotaxi」商标申请，状态均为「等待实质审查」，拟似布局自动驾驶出租车。据香港知识产权署公报中显示，该公司5月亦于港申请「JoyTaxi」、「JOYTAXI」、「joytaxi」的系列商标，状态为「已发出公布申请通知书」。该系列商标包括的类别为9、12、35及39类，9类包括可下载的计算器/手机应用软件、科学研究用具有人工智能的拟人机器人等﹔12类为电动运载工具、汽车、无人驾驶汽车、自动驾驶汽车等；39类为广告宣传、计算器网络和网站的在线推广、为零售目的在通信媒体上展示商品等。香港科技探索(01137.HK)5月订单总额6.83亿元按月回升8.2%香港科技探索(01137.HK)公布，5月份电子商贸业务，订单总商品交易额6.83亿元，按月回升8.2%，按年下降5.9%；平均每日订单总商品交易额2,200万元，按月上升4.8%，按年下降6%。期内，平均每日订单数量47,600，按月上升5.8%，按年下降4.6%；平均订单值463元，按月及按年分别下降1.1%及1.3%。亚马逊(AMZN.US)重组医疗保健业务亚马逊(AMZN.US)向美国《CNBC》，目前正重组其健康业务，亚马逊健康服务将分为六个新部门，以简化结构。亚马逊已聘请多位资深主管，并提拔One Medical的部分高阶主管负责管理部门。亚马逊表示，是次改革并未进行大规模裁员。 越秀证券研究部港股市场表现（上个交易日）恒生指数成份股表现五大升幅名称股价升幅1周大福珠宝12.945.37%8.51亿2东方海外137.004.18%2.54亿3恒隆地产6.793.03%1.16亿4中国中信11.182.76%4.91亿5中国海洋石油18.702.07%51.23亿来源：彭博、越秀证券研究部港股主板表现五大升幅名称股价升幅成交额1山东墨龙石油机械4.04075.65%74.68亿2北海康成制药0.32558.54%1.71千万3东京中央拍卖控股1.97041.73%2.81千万4MI能源控股0.02840.00%6.23百万5美力时集团0.76035.71%1.22万五大成交名称股价升幅成交额1恒生中国企业指数上市基金89.360-1.02%144.97亿2阿里巴巴112.000-2.27%137.09亿3盈富基金24.260-0.82%112.99亿4南方东英恒生科技指数ETF5.150-1.81%102.85亿5腾讯控股510.0000.00%97.26亿来源：彭博、阿思达克财经网、越秀证券研究部沪深港股通热门股票一览（成交额单位：人民币）沪股通名称股价升幅1兴业银行23.50-1.51%2贵州茅台1426.95-2.20%3国泰海通18.20-1.25%4沪农商行9.80-2.58%5渝农商行7.25-2.16%深股通名称股价升幅1比亚迪346.00-2.05%2宁德时代248.20-0.64%3科大讯飞47.86-0.17%4东方财富21.33-1.48%5迈瑞医疗237.280.29%来源：东方财富网、越秀证券研究部 主要板块表现及沽空情况（上个交易日）港股主要板块表现来源：彭博、越秀证券研究部港股通（沪+深）过往三年成交额及占港股成交额的比例来源：彭博、越秀证券研究部港股沽空数据恒指成份股的沽空名称股价升跌（%）沽空金额1百度集团85.25-0.64%5.21亿2信义玻璃7.73-2.77%3.45千万3周大福珠宝12.945.37%3.99亿4新鸿基地产86.550.99%1.3亿5百威亚太7.94-1.49%1.17亿恒生指数23,892-0.59%206.42亿国指成份股的沽空名称股价升跌（%）沽空金额1百度集团85.25-0.64%5.21亿2比亚迪131.10-2.46%28.14亿3紫金矿业20.100.50%7.53亿4小鹏汽车72.40-5.17%13.85亿5京东集团129.80-1.22%11.27亿国企指数8,655-0.85%188.3亿来源：阿思达克财经网、越秀证券研究部+3.87%-0.07%-0.09%-0.20%-0.21%-0.38%-0.47%-0.79%-0.97%-1.03%-1.32%-1.46%-1.49%-1.81%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%能源设备与服务石油、天然气和消费燃料房地产管理与开发多線零售金属与矿业银行酒店、餐厅与休闲技术硬件、存储和外部设备资本市场互动媒体与服务娱乐保险制药汽车生物技术0100