- 本周（2025/06/09-2025/06/13），沪深300下跌0.25%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.16%，至84.90%，与季报相比下降3.32%。主动股票型基金仓位下降0.02%，至88.16%；偏股混合型基金仓位上升0.21%，至84.14%。
- 本周主动股票及偏股混合型基金整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%]，数量568只，其次为[-1%, 0%]，数量215只。20亿以下、50-80亿规模基金小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。
- 基金持仓风格方面，成长股占比更高，本周价值股小幅加仓，成长股小幅减仓；小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅减仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅加仓。
- 本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.97%）、电力设备（9.12%）、医药生物（6.89%）、汽车（6.52%）、机械设备（5.75%）。加仓前3大行业：石油石化(+0.28%)、有色金属(+0.22%)、轻工制造(+0.10%)；减仓前3大行业：电子(-0.21%)、食品饮料(-0.15%)、机械设备(-0.09%)。
- 本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.37，至3.35年，位于近5年的100.00%分位数。近4周平均久期中位数为3.01年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.17，至1.78年。短期纯债久期中位数上升0.06，至0.95年。
- 信用债基久期中位数上升0.20，至2.81年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.61，至5.12年，操作积极基金占比55%，操作保守基金占比5%。
- 本周信用债基整体测算久期中位数上升0.20，至2.81年，近4周平均久期中位数为2.62年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.18，至1.39年；利率债基整体测算久期中位数上升0.61，至5.12年，近4周平均久期中位数为4.55年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.04，至1.75年。
- 信用债基本周测算久期集中在[2.5, 3)，数量为156只，其次为[2, 2.5)，数量为147只；利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为192只，其次为[4.5, 5)，数量为48只。
- 信用债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为7.65%，久期操作保守的基金数量占比为24.33%；利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为54.99%，久期操作保守的基金数量占比为5.41%。
- 本周中债1年期国开债到期收益率下行0bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.06，至0.95年，近4周平均久期中位数为0.95年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.04，至0.43年。被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.48，至3.75年。
- 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。
