电子行业周报：苹果WWDC发布重大更新，AI智能眼镜销量大涨

—电子行业周报投资要点12M25.39.1▌上周回顾6月9日-6月13日当周，申万一级行业整体处于涨跌分化态势。其中电子行业上涨3.60%，位列第3位。估值前三的行 业 为 计 算 机 、 国 防 军 工、电 子 ， 电 子 行 业 市 盈 率 为49.32。电子行业细分板块比较，6月9日-6月13日当周，电子行业细分板块涨跌呈分化态势。其中，品牌消费电子板块涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。▌苹果WWDC发布13项重大更新，iOS迎接全新设计6月10日凌晨1点（美国当地时间6月9日），苹果全球开发者大会（WWDC25）正式召开。苹果宣布iOS 26系统命名跟上年份，带来设计、功能、AI等多个方面的改进。库克团队在发布会上官宣了堪称"近十年来最具颠覆性的设计革命"——全新"液态玻璃"(Liquid Glass)视觉架构，其以流体光学特效重构人机交互界面。该技术通过纳米级光栅蚀刻与AI驱动的镜像反射计算，实现了基于用户动作的动态光影响应。苹果正在将基于人工智能的实时翻译功能集成到Messages、FaceTime和Phone应用程序中。同时还宣布将允许第三方应用开发者访问Apple Intelligence中使用的设备端大型语言模型，使他们能够创建自己的工具。建议关注果链相关标的：立讯精密、赛腾股份、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子、博众精工、思泉新材以及中石科技等。▌智 能 眼 镜 销 量 暴 涨 八 倍 ，2025年 中 国 出 货 量或居首受益于AI大模型与增强现实技术的深度融合，智能眼镜市场不断升温，线上线下销售火热，国产智能眼镜迎来了一轮“上新潮”。某电商平台数码业务部负责人表示，近期智能眼镜市场呈现出了爆发式的增长，成交量同比增长超过了8倍。国际数据公司IDC数据显示，2025年全球智能眼镜出货量预计将达到1280万台，同比增长26%；其中，中国市场将 请阅读最后一页重要免责声明2突破275万台，同比增长高达107%，跃居全球第一。智能眼镜销量大涨，带动产业链上下游各个环节业务量快速上升。近两年，国内智能眼镜关键技术不断成熟，产业链持续完善。建议关注AI眼镜相关标的：博士眼镜、亿道信息、国光电器、康冠科技、漫步者、天键股份、恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技、瑞芯微、明月镜片、歌尔股份等。▌风险提示半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。EPSPE投资评级2025E2026E20242025E2026E1.692.0616.9912.6710.39买入1.031.1550.8745.4440.7买入0.760.9224.4420.5817买入1.011.2429.3521.7917.75买入0.640.7527.1019.8816.99未评级1.682.1727.3118.6914.51未评级2.412.9016.5312.9710.78增持0.430.5722.7519.0514.37买入2.162.5917.4913.9311.61买入0.610.7258.5853.8145.71未评级0.770.9541.3428.4523.06买入1.031.2155.9342.4536.17未评级0.921.5349.1644.6126.76未评级1.872.6464.0231.1622.07增持0.851.0615.6516.3513.13未评级4.795.817.426.325.21买入2.102.78443.1768.0651.37买入1.011.3376.9848.0236.47增持1.171.5428.6821.4116.26未评级3.194.0748.3231.6524.82买入4.455.96129.0184.9463.42买入资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组.............................................................51.2、海外龙头一览.....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行.......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测...................................................103、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪.............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪.........................................................164、近期新股...............................................................................214.1、矽电股份（301629.SZ）：专注于半导体探针测试领域的国产替代领军企业................214.2、弘景光电（301479.SZ）：致力于光学镜头及摄像模组的国家级专精特新“小巨人”企业....225、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体...........................................................................255.2、消费电子.........................................................................265.3、汽车电子.........................................................................276、行业重点公司公告.......................................................................297、风险提示...............................................................................30图表目录图表1：重点关注公司及盈利预测..........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅........................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势........................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势........................................................7图表5：6月9日-6月13日行业周涨跌幅比较（%）..........................................8图表6：6月13日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：6月9日-6月13日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..................................9图表8：6月13日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票..........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10图表11：台湾半导体行业指数近两周走势...................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势...................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势.........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势.........................................14 请阅读最后一页重要免责声明3诚信、专业、稳健、高效 请阅读最后一页重要免责声明4诚信、专业、稳健、高效图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势...............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势...............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势.....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势.....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）.........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）........................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）.............................................17图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）.......................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）......................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）............................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）..........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）