鑫新闻

核心观点与关键数据

1. 中美经贸关系

   • 商务部敦促美方停止对华歧视性限制措施，但鉴于美国近期在半导体领域的加强管制，对中美贸易关系显著改善不宜报太高预期。
   • 美国上诉法院批准暂缓执行贸易法院命令，特朗普关税行动仍有效，后期特朗普政府的关税政策料变数不大。

2. 脑机接口技术

   • 马斯克的脑机接口公司Neuralink完成6亿美元融资，估值达90亿美元。2024年全球脑机接口市场规模约26.2亿美元，预计2034年达124亿美元，2025-2034年复合增速17.4%。应用领域从医疗扩展至教育、游戏等非医疗领域，AI等技术推动更多突破。

3. 中国商业航天

   • 天问二号探测器成功发射，朱雀三号等新型号商业火箭按计划首发，千帆星座等持续升空，海南商业航天发射场进入常态化发射阶段。低轨卫星发射进程加速，商业航天产业链将进入高景气周期。

4. 人形机器人产业

   • 人形机器人产业标准互认计划正式启动，涉及虚实融合训练场等5项全国行业标准，产业逐步规范化发展，未来制造、训练、应用等标准逐步统一。

5. 中国-上合组织人工智能合作

   • 中国发布《中国-上合组织国家人工智能应用合作中心建设方案》，推动数据共享、模型共享等，未来AI建设有望向海外扩展，AI算力需求持续增长。

6. 海洋新兴产业发展

   • 厦门市发布《厦门市加快海洋新兴产业发展若干措施》，提出研发投入补助，鼓励关联项目联合攻关，海洋经济有望进入快速发展期。

市场数据与行业表现

• 利率汇率：10年期国债收益率1.695%，DR007 1.633%，USDCNH 7.1893，美元指数99.36。
• A股市场：成交额12134亿元，换手率3.84%，融资余额17987亿元。
• 行业表现：计算机、汽车、电子涨幅前三；计算机、电子、医药生物资金净流入前三。
• 重点板块：成交额占比变化及热门概念表现显示计算机、医药生物等板块活跃。

风险提示

• 政策力度不及预期；房地产市场调整超预期；中美紧张关系升温。

研究结论

• 中美经贸关系仍存不确定性，但保持沟通或减轻市场担忧；脑机接口、商业航天、人形机器人、AI、海洋经济等领域有望迎来快速发展，建议关注相关投资机会。