碳交易政策机制与实践

碳交易机制与流程

• 碳交易概述：碳排放权交易机制源自美国酸雨计划的排污权交易机制，并推广至欧盟排放权交易体系，基本原理为“总量（CAP）+交易（TRADE）”。
• 碳市场基本构成：包括总量控制、覆盖范围、配额分配、MRV机制、遵约及惩罚机制、相关机构、调控政策、柔性机制、交易平台、市场监管、交易主体、交易产品（碳排放配额、核证减排量CCER/PHCER/VER）、交易市场（现货市场、期货等衍生品市场）。
• 配额总量设定与分配：结合控制温室气体排放总体目标、国家及本省产业政策与行业发展规划设定总量，通过有偿分配和免费分配方式分配配额。
• 碳交易管理流程：企业提交年度报告，核查机构提交核查报告，企业上缴配额、核证减排量，主管部门核销配额并发放当年免费配额。

碳市场政策与现状

• 全球碳市场概况：全球范围内共有61项碳定价机制在运营或规划中，覆盖120亿吨二氧化碳当量，占全球温室气体排放总量的22%。
• EU-ETS概况：欧洲碳排放权交易体系是目前世界最大的碳排放交易市场，涵盖欧盟11,000余家单位，覆盖该区域约45%的温室气体排放。
• 国际市场合作：包括ICAP政策基础、双边合作（中国与欧盟、韩国）以及巴黎协定第六条框架下的国际合作。
• 中国碳市场建设路线：从2011年开始筹备，2017年启动七试点，2020年正式启动全国碳市场。
• 各试点规模：广东试点在人口、GDP、排放量、总能耗等方面均占七试点的一半以上。
• 各试点覆盖行业：北京、上海、天津、湖北、重庆、深圳、广东分别覆盖电力、水泥、石化、钢铁、电力、水泥、电力、水泥、石化、钢铁、造纸、民航等行业。
• 各试点配额市场价格：各试点碳价存在差异，广东、上海碳价35-40元/吨，湖北、深圳、天津碳交易试点的碳价在25-30元/吨附近波动，北京碳价在50元/吨附近波动，福建、重庆10-20元/吨。
• 各试点配额交易情况：全国范围内碳交易量明显增加，市场交易的积极性也明显提升。
• 各试点CCER交易情况：截至2020年11月30日，全国七试点碳市场共成交CCER 2.63亿吨。
• 广东碳市场概况：主要产品为广东碳配额、国家核证自愿减排量（CCER）、普惠制核证减排量（PHCER）、生态补偿核证自愿减排量，市场参与会员数1201个。
• 一级市场交易：广东开创性地在国内首次进行一级市场有偿竞价，截至目前，已完成20次配额一级市场竞价，总成交量达到1756.19万吨，总成交金额超过8.15亿元人民币。
• 二级市场交易：二级市场在总量控制-交易机制下对配额合理配置有至关重要地位，截至目前，广东二级市场配额成交1.69亿吨，成交额超过34.8亿元人民币。

碳金融服务与实践

• 碳金融服务：碳资产成为第四类新型资产，碳金融是服务于旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动。
• 碳金融服务类型：包括碳排放权远期合约、碳排放配额回购交易、碳排放配额托管服务、碳排放配额抵押融资、CCER融资、对冲风险管理、撮合交易服务。
• 碳排放配额抵押融资：将碳排放配额作为抵押物以实现融资，产品优势包括资源有偿使用理念、配额分配方式探索、价格信号发现、拓宽市场建设经费来源、推动碳交易体系建立。
• 碳排放配额回购交易：是指广东省碳排放配额持有人将配额卖给购买方的同时，交易双方约定在未来的日期，再以约定价格从逆回购方购回总量相等的配额的交易。
• 碳排放权远期交易：是指远期交易参与人签署远期合约，规定在未来某一时期就一定数量的广东省碳排放配额或国家核证自愿减排量（CCER）进行交易的一种交易方式。
• 碳排放配额托管业务：是指广东省控排企业或广碳所投资机构将自有配额委托给经广碳所审核备案可开展配额托管业务的广碳所综合会员或经纪会员代为交易，并约定托管目标的碳资产管理业务。

绿色金融政策及实践

• 国内绿色金融政策体系：人民银行等七部委发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》，中共中央国务院《生态文明体制改革总体方案》等文件建立了绿色金融体系。
• 广东绿色金融的特色和优势：碳金融和绿色金融关系密切，碳金融是市场化手段解决环境问题的实践，是绿色金融领域的先行先试。广东是各类国家级试点中唯一具有碳交易和绿金试点的地区，最有可能探索出高质量发展和生态文明思想的具体路径。
• 广碳所业务实践：
  • 绿色金融顶层设计：牵头组建大湾区绿金委联盟，共同推进粤港澳大湾区在绿色金融领域的多层次、全方位合作；参与国家绿色金融标准体系制定，持续推进绿色金融标准体系建设。
  • 协助运营绿色项目库：配合市金融局起草广州市绿色企业与项目库管理实施细则，协助开展绿色投融资对接系统二期建设。
  • 编制绿色供应链金融服务指南：发布指南，并公布第一批白名单；落地实际案例并推广；扩大覆盖行业范围。