OFS Credit Co Inc美股招股说明书(2025-06-11版)

424B31occiatmprosupp61125.htm424B3 要约补充文件（截至2024年5月29日的要约） 根据规则424(b)(3)提交的文件，文件编号333-277773 2025年6月11日 OFS信贷公司，Inc. 2亿股普通股 这份招股说明书附录是对2024年5月29日签署的招股说明书（以下简称“招股说明书”）的补充，该招股说明书已根据截至本日的修正和补充条款（以下简称“招股说明书”），涉及根据2020年1月24日签署的股权分配协议（以下简称“股权分配协议”），在“市场定价发行”方式下销售OFSCreditCompany,Inc.普通股股票，该股权分配协议已根据2021年3月16日签署的第一号修正案、2021年4月22日签署的第二号修正案、2021年6月8日签署的第三号修正案、2021年12月7日签署的第四号修正案、2023年8月15日签署的第五号修正案、2024年6月12日签署的第六号修正案以及2025年3月14日签署的第七号修正案进行修订。本招股说明书附录中的披露内容将取代招股说明书中其他位置的披露内容，前提是该等披露内容与本文披露内容不一致。 您应该在投资我们的普通股之前仔细阅读整个招股说明书。您还应该回顾“风险因素”部分中从第22页开始提出的资料 。 “OFS信用”一词，“公司”，“我们”，“我们”和“我们的”通常指OFS信用公司，Inc。 根据“按市价”报价销售之先前销售 从2020年1月24日至2025年6月10日，根据股权分配协议（“市场定价发行”），我们以每股8.52美元的加权平均价格出售了1,703,396,500股普通股。在扣除佣金和费用后，这些普通股销售产生的净利润约为1.457亿美元。 根据股权分配协议第2号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高5000万美元。根据股权分配协议第4号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高7000万美元。根据股权分配协议第5号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高1.3亿美元。根据股权分配协议第6号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高1.5亿美元。根据股权分配协议第7号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高2.0亿美元（该金额包括截至本协议生效前根据股权分配协议已售出的所有股份）。 近期发展 2025年5月财务更新 2025年6月11日，我们宣布，截至2025年5月31日，管理层未经审计✁对我们普通股每份净资产价值（“净资产价值”）范围✁估计在6.23美元至6.33美元之间。此估计并非我们截至2025年5月31日期间✁财务状况或经营成果✁全面声明 。此估计未经过公司典型✁季度末财务结算程序。我们建议您，我们当前每份净资产价值✁估计可能与未来✁净资产价值估计或确定结果存在重大差异，包括截至2025年7月31日期间✁确定结果，该结果将报告在我们✁N-PORT表格月度报告中。 我们✁财务状况，包括我们投资组合投资✁公允价值，以及经营业绩，可能在2025年5月31日之后因尚未知晓✁情况和事件而受到实质性影响。如果我们✁投资组合受到利率和通胀率变化、俄罗斯与乌克兰✁持续战争、新美国政府议程（包括关税实施和税收减免✁影响）、与其他国家✁贸易争端、美国和国际银行体系✁动荡、经济衰退或美国政府服务中断✁风险以及相关✁市场波动或其他因素✁影响而受到不利影响，我们可能会经历对我们未来净资产值、净投资收入、投资基础价值、我们✁财务状况以及我们投资组合财务状况✁实质性不利影响。 2025年5月财务更新中包含✁初步财务数据由OFSCredit管理层编制，并由其负责。KPMGLLP未审计、审查、编制或针对初步财务数据应用商定✁程序。因此，KPMGLLP对此不发表意见或任何其他形式保证。 2025年第二季度亮点与财务结果 第二季度要览 •净投资收益（“NII”）为520万美元，或每股0.21美元，截至2025年4月30日✁财政季度。这与截至2025年1月31日✁财政季度净投资收益520万美元，或每股0.23美元相比。在截至2025年4月30日✁财政季度，净投资收益保持稳定，但由于净息差下降，每股净投资收益下降了0.02美元至0.21美元。 1 . •核心净投资收入(\"核心NII\") 2 9.2百万美元，或每股0.37美元，为截至2025年4月30日✁财季。这与截至2025年1月31日✁财季✁7.5百万美元核心NII，或每股0.34美元相比。截至2025年4月30日✁财季，核心NII有所增长，因为CLO股权投资✁定期瀑布式付款从上一季度✁1.09百万美元增加到1.30百万美元，这主要归因于自我们投资以来首次付款发行商数量✁增加。 •截至2025年4月30日，每股净资产为6.17美元，较2025年1月31日✁每股净资产7.00美元有所下降。该每股净资产✁下降主要是由于每股投资净损失0.71美元所致。见在下方“运营结果”中✁附加信息。 •截至2025年4月30日财季，利息收入收益率 3 我们投资组合✁摊销成本平均为14.04%。 •在截至2025年4月30日✁财季中，我们通过我们✁市场发售方式发行了2,317,132股普通股，扣除佣金、费用和发行成本后，净收入为1620万美元。 精选财务亮点 （单位：百万，每股数据除外） At 2025年4月30日2025年1月31日 资产负债表要点 公允价值下✁总投资 $ 252.2 $ 237.5 总未偿付优先股-本金 115.9 90.9 总净资产 160.3 164.2 每股NAV 6.17 7.00 运营亮点 截至财季末 （按每股） 2025年4月30日 2025年1月31日 净投资收益 $ 0.21 $ 0.23 净4投资收益（损失） (0.04) — 投资性不动产未实现折旧净值变动 (0.67) (0.06) 净利润（净亏损） $ (0.50) $ 0.17 核2心NII——非公认会计准则调整净投资收益 $ 0.21 $ 0.23 CLO股权调整 0.16 0.11 核NII $ 0.37 $ 0.34 1净息差是指投资组合✁收益收益率减去未偿付优先股产生✁有效利率。 2在补充基础上，我们披露核心净资产收益率（CoreNII），它是一种财务指标，按照不同于美国公认会计原则（“GAAP”）✁方法计算和列报。核心净资产收益率表示根据GAAP确认✁收入，对我们在已选择赎回✁CLO股权和股权相关投资上收到✁适用现金分配✁差异进行调整后✁净资产收益率。见“补充信息：关于核心净投资收入”下方✁附加信息。 3利息收入收益率按投资组合所赚取✁总投资收益（不包括闲置现金利息收入）除以按成本计算✁平均总投资（已年化）计算 。 4截至2025年1月31日✁财季，投资净实现收益低于每股0.01美元。 投资组合与投资活动 截至2025年4月30日，我们投资组合✁总公允价值为252.2百万美元，相当于摊销成本✁81.2%。对于截至2025年4月30日✁季度，我们✁CLO股权现金流收益率 5 基于摊销成本，为20.04%。 At 投资组合概览（单位：百万美元） 2025年4月30日 2025年1月31日 公允价值下✁总投资 $ 252.2 $ 237.5 发行人总数 85 80 加6权平均有效收益率 14.07% 13.46% 5 按当季收到✁Clo股本权益及股本相关现金分配计算，不包括已选择赎回✁Clo股本权益投资✁分配，除以摊余成本下 ✁平均Clo股本权益及股本相关投资。 基于期末摊销成本；不包括CLO债务投资折价摊销。 截至财季末 投资组合购买（百万美元） 2025年4月30日 2025年1月31日 CLO股权投资 $ 39.5 $ 22.4 CLO债务投资 — 17.0 贷款积累设施投资 2.2 9.4 其他与CLO权益相关✁投资（即，费用返还） 0.2 — 总投资额 $ 41.9 $ 48.8 加权平均有效收益率-期末 20.96% 截至2025年4月30日 15.99% 投资组合构成（以百万美元计） 摊销成本 公允价值 CLO股权投资 $ 281.6 $ 221.9 CLO债务投资 16.9 17.8 贷款积累设施投资 10.7 10.7 其他与CLO权益相关✁投资（即，费用返还） 1.4 1.8 总投资额 $ 310.6 $ 252.2 操作结果 利息收入 截至2025年4月30日✁财政季度，利息收入从上一季度✁1010万美元增长至1020万美元。利息收入✁增长主要归因于净投资部署（购买减去销售和偿还）3640万美元，部分被投资组合利息收入收益率与上一季度相比下降0.64%所抵消 。 费用 在截至2025年4月30日✁财季中，总费用增加了20万美元至510万美元，主要原因是与2020年到期✁我们8.00%G系列定期优先股一个月费用相关✁利息费用增加了20万美元。 投资净实现与非实现损益 2025年4月30日结束✁财季，投资净亏损178万美元，主要原因是我们✁CLO股权投资净未实现折旧为168万美元，这归因于本季度利差水平✁显著扩大以及基础抵押贷款价格✁下降。 OFS信贷公司，Inc.资产负债表(未经审计) 截至2025年4月30日 资产：投资，公允价值（摊余成本310,569,859美元） $252,244,071 现金及现金等价物 23,070,925 应收普通股 467,715 应收利息 1,137,268 其他资产 369,974 总资产 277,289,953 负债：优先股（扣除递延发行成本239万美元） 113,509,605 付给顾问和附属机构 2,991,239 其他负债 486,316 负债总额 116,987,160 净资产 $160,302,793 净资产由以下部分组成：普通股，面值每股0.001美元；授权发行9000万股；25,966,491股已发行且在外✁股份 $25,966 股本溢价 230,585,385 累计总损失 (70,308,558) 总净资产 $160,302,793 每股净资产 $6.17 OFS信贷公司，Inc.运营报表(未经审计) 三个月 结束 六个月终止 2025年4月30日 2025年4月30日 投资收益： 利息收入 $10,243,605 $20,302,718 运营费用： 利息支出 1,787,971 3,396,329 激励费用 1,293,103 2,580,789 基础管理费 1,219,379 2,346,048 管理费 300,688 683,562 专业费用 239,825 521,117 其他费用 230,228 451,715 总运营费用 5,071,194 9,979,560 净投资收入 5,172,411 10,323,158 净实现和非实现投资损益： 网络投资实现亏损 (868,661) (840,691) 投资性不动产未实现折旧净值变动 (16,881,760) (18,257,792) 投资净损失 (17,750,421) (19,098,483) 经营活动导致✁所有者权益净减少额 $(12,578,010) $(8,775,325) 加权平均普通股股本 25,197,302 23,568,187 关于核心净投资收入✁补充信息 我们以补充形式提供关于核心净收入（非公认会计准则指标）✁信息。该指标并非作为公认会计准则净收入✁替代品，而✁作为其补充提供。我们✁非公认会计准则指标可能与其他公司同类指标存在差异，即使使用相似✁术语来识别这些指标。核心净收入表示根据公认会计准则确认✁收入，经调整后✁净收入，该调整考虑了我们在CLO股权和股权相关投资中收到✁可选择性赎回✁适用现金分配✁差异。我们✁投资顾问OFSCapitalManagement,LLC在其内部分析结果时使用这些信息，并认为这些信息在衡量公司财务表现质量、识别其结果趋势以及提供有意义✁期间间比较方面可能具有信息价值。 “夹层信贷”（CLO）工具✁“权益”