OFS Credit Co Inc美股招股说明书(2025-06-11版)

OFS信贷公司，Inc. 2亿股普通股 这份招股说明书附录是对2024年5月29日签署的招股说明书（以下简称“招股说明书”）的补充，该招股说明书已根据截至本日的修正和补充条款（以下简称“招股说明书”），涉及根据2020年1月24日签署的股权分配协议（以下简称“股权分配协议”），在“市场定价发行”方式下销售OFS Credit Company, Inc.普通股股票，该股权分配协议已根据2021年3月16日签署的第一号修正案、2021年4月22日签署的第二号修正案、2021年6月8日签署的第三号修正案、2021年12月7日签署的第四号修正案、2023年8月15日签署的第五号修正案、2024年6月12日签署的第六号修正案以及2025年3月14日签署的第七号修正案进行修订。本招股说明书附录中的披露内容将取代招股说明书中其他位置的披露内容，前提是该等披露内容与本文披露内容不一致。 您应该在投资我们的普通股之前仔细阅读整个招股说明书。您还应该回顾“风险因素”部分中从第22页开始提出的资料。 “OFS信用”一词，“公司”，“我们”，“我们”和“我们的”通常指OFS信用公司，Inc。 根据“按市价”报价销售之先前销售 从2020年1月24日至2025年6月10日，根据股权分配协议（“市场定价发行”），我们以每股8.52美元的加权平均价格出售了1,703,396,500股普通股。在扣除佣金和费用后，这些普通股销售产生的净利润约为1.457亿美元。 根据股权分配协议第2号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高5000万美元。根据股权分配协议第4号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高7000万美元。根据股权分配协议第5号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高1.3亿美元。根据股权分配协议第6号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高1.5亿美元。根据股权分配协议第7号修正案，市价发售的总额发行价格提高到最高2.0亿美元（该金额包括截至本协议生效前根据股权分配协议已售出的所有股份）。 2025年5月财务更新 2025年6月11日，我们宣布，截至2025年5月31日，管理层未经审计的对我们普通股每份净资产价值（“净资产价值”）范围的估计在6.23美元至6.33美元之间。此估计并非我们截至2025年5月31日期间的财务状况或经营成果的全面声明。此估计未经过公司典型的季度末财务结算程序。我们建议您，我们当前每份净资产价值的估计可能与未来的净资产价值估计或确定结果存在重大差异，包括截至2025年7月31日期间的确定结果，该结果将报告在我们的N-PORT表格月度报告中。 我们的财务状况，包括我们投资组合投资的公允价值，以及经营业绩，可能在2025年5月31日之后因尚未知晓的情况和事件而受到实质性影响。如果我们的投资组合受到利率和通胀率变化、俄罗斯与乌克兰的持续战争、新美国政府议程（包括关税实施和税收减免的影响）、与其他国家的贸易争端、美国和国际银行体系的动荡、经济衰退或美国政府服务中断的风险以及相关的市场波动或其他因素的影响而受到不利影响，我们可能会经历对我们未来净资产值、净投资收入、投资基础价值、我们的财务状况以及我们投资组合财务状况的实质性不利影响。 2025年5月财务更新中包含的初步财务数据由OFS Credit管理层编制，并由其负责。KPMG LLP未审计、审查、编制或针对初步财务数据应用商定的程序。因此，KPMG LLP对此不发表意见或任何其他形式保证。 2025年第二季度亮点与财务结果 第二季度要览 •净投资收益（“NII”）为520万美元，或每股0.21美元，截至2025年4月30日的财政季度。这与截至2025年1月31日的财政季度净投资收益520万美元，或每股0.23美元相比。在截至2025年4月30日的财政季度，净投资收益保持稳定，但由于净息差下降，每股净投资收益下降了0.02美元至0.21美元。1 •核心净投资收入(\"核心NII\")2 9.2百万美元，或每股0.37美元，为截至2025年4月30日的财季。这与截至2025年1月31日的财季的7.5百万美元核心NII，或每股0.34美元相比。截至2025年4月30日的财季，核心NII有所增长，因为CLO股权投资的定期瀑布式付款从上一季度的1.09百万美元增加到1.30百万美元，这主要归因于自我们投资以来首次付款发行商数量的增加。 •截至2025年4月30日，每股净资产为6.17美元，较2025年1月31日的每股净资产7.00美元有所下降。该每股净资产的下降主要是由于每股投资净损失0.71美元所致。见在下方“运营结果”中的附加信息。 •在截至2025年4月30日的财季中，我们通过我们的市场发售方式发行了2,317,132股普通股，扣除佣金、费用和发行成本后，净收入为1620万美元。•截至2025年4月30日财季，利息收入收益率3我们投资组合的摊销成本平均为14.04%。 精选财务亮点 （单位：百万，每股数据除外） 2025年1月31日 2025年4月30日 2在补充基础上，我们披露核心净资产收益率（Core NII），它是一种财务指标，按照不同于美国公认会计原则（“GAAP”）的方法计算和列报。核心净资产收益率表示根据GAAP确认的收入，对我们在已选择赎回的CLO股权和股权相关投资上收到的适用现金分配的差异进行调整后的净资产收益率。见“补充信息：关于核心净投资收入”下方的附加信息。 3利息收入收益率按投资组合所赚取的总投资收益（不包括闲置现金利息收入）除以按成本计算的平均总投资（已年化）计算。 4截至2025年1月31日的财季，投资净实现收益低于每股0.01美元。 投资组合与投资活动 截至2025年4月30日，我们投资组合的总公允价值为252.2百万美元，相当于摊销成本的81.2%。对于截至2025年4月30日的季度，我们的CLO股权现金流收益率5 操作结果 利息收入 截至2025年4月30日的财政季度，利息收入从上一季度的1010万美元增长至1020万美元。利息收入的增长主要归因于净投资部署（购买减去销售和偿还）3640万美元，部分被投资组合利息收入收益率与上一季度相比下降0.64%所抵消。 费用 在截至2025年4月30日的财季中，总费用增加了20万美元至510万美元，主要原因是与2020年到期的我们8.00% G系列定期优先股一个月费用相关的利息费用增加了20万美元。 投资净实现与非实现损益 2025年4月30日结束的财季，投资净亏损178万美元，主要原因是我们的CLO股权投资净未实现折旧为168万美元，这归因于本季度利差水平的显著扩大以及基础抵押贷款价格的下降。 OFS信贷公司，Inc.资产负债表(未经审计) 截至2025年4月30日 关于核心净投资收入的补充信息 我们以补充形式提供关于核心净收入（非公认会计准则指标）的信息。该指标并非作为公认会计准则净收入的替代品，而是作为其补充提供。我们的非公认会计准则指标可能与其他公司同类指标存在差异，即使使用相似的术语来识别这些指标。核心净收入表示根据公认会计准则确认的收入，经调整后的净收入，该调整考虑了我们在CLO股权和股权相关投资中收到的可选择性赎回的适用现金分配的差异。我们的投资顾问OFS Capital Management, LLC在其内部分析结果时使用这些信息，并认为这些信息在衡量公司财务表现质量、识别其结果趋势以及提供有意义的期间间比较方面可能具有信息价值。 “夹层信贷”（CLO）工具的“权益”类证券投资收益，在公认会计原则（GAAP）下，采用有效利率法进行核算；这是基于预计有效收益率，在当前摊余成本基础上，利用假设现金流，包括在相关报告期末尚未完成首期分配的CLO权益投资，计算得出预计有效收益率。结果是，对投资进行估算，并根据实际收到的现金或有权收到的分配额与通过估算有效收益率计算确认的收入之间的差额，按季度调整各自投资的成本基础。因此，GAAP经营报表中确认的CLO权益及相关证券的投资收益与公司在本期实际收到的现金分配额（以下简称“CLO权益调整”）有所不同。因此，管理层认为，核心净利息收入（Core NII）可能是一个有用的可分配经营收益指标，因为它反映了在扣除经营费用后可用于向普通股股东支付分配的潜在现金流量。我们注意到，这一非GAAP指标与本期支付的普通股分配的税务性质无关，未来的分配并不保证。当前和未来的部分普通股分配可能包括为税务目的而进行的资本返还。我们的实际盈利税务性质需在本税务年度结束、准备税务申报后才能最终确定。 下表提供了截至2025年4月30日和2024年六个月的GAAP归母净利润与核心归母净利润的 reconciliation： 参考性纳入 我们在此招股说明书补充文件中列明我们于2025年4月30日止六个月期间的N-CSR表格半年度报告（已于2025年6月10日提交给美国证券交易委员会）。该半年度报告N-CSR表格中包含的任何陈述，在目的上应被视为已根据本招股说明书补充文件被修改或取代，如果本招股说明书补充文件中的陈述修改或取代了该半年度报告N-CSR表格中的相应陈述。