海光信息机构调研纪要

海光信息机构调研报告 调研日期:2025-06-10 海光信息技术股份有限公司成立于2014年,主要从事高端处理器、加速器等计算芯片产品和系统的研究、开发,目标成为中国最重要的计算机芯片设计企业,为中国信息产业的强盛提供核心计算引擎。公司以务实的态度、创新的理念、先进的技术和可靠的产品,致力于促进我国信息产业核心竞争力的提升 。海光处理器兼容市场主流的x86指令集,具有成熟而丰富的应用生态环境。海光处理器内置专用安全硬件,支持通用的可信计算标准,能够进行主动安全防御,通过了相关权威机构的安全测试,最大程度避免安全漏洞和隐患,满足信息安全的发展需求。面向企业计算、云计算数据中心、大数据分析、人工智能、边缘计算等众多领域,海光公司提供了多种形态的海光芯片,满足互联网、电信、金融、交通、能源、中小企业等行业的广泛应用需求。未来,海光公司将根据客户的应用需求进一步优化处理器,采用先进半导体工艺,研发更多具有市场竞争力的芯片产品。 2025-06-11 2025-06-10 海光信息董事、总经理沙超群,海光信息董事会秘书、财务总监徐文超,中科曙光董事会秘书、财务总监翁启南 电话会议线上电话会议 安联保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 北京玺悦资产管理有限公司 资产管理公司 - 申万菱信基金管理有限公司 基金管理公司 - 深圳宏鼎财富管理有限公司 其它 - 深圳九方资产管理有限公司深圳市恒信华业股权投资基金管理有限公司 资产管理公司投资公司 -- 深圳市前海鼎业投资发展有限公司 投资公司 - 深圳市榕树投资管理有限公司 投资公司 - 深圳市睿德信投资集团有限公司 投资公司 - 深圳市塔门投资管理有限公司投资公司- 深圳鑫然私募证券投资基金管理有限公司投资公司- 太和致远私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 北京雪球私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 太平洋投资策略有限公司 投资公司 - 太平洋资产管理有限责任公司天铖私募股权基金管理(北京)有限公司 保险资产管理公司基金管理公司 -- 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 - 万柏私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 万家基金管理有限公司 基金管理公司 - 新华资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 - 信达资产 金融资产管理公司 - 兴业基金管理有限公司 基金管理公司 - 兴证全球基金管理有限公司 基金管理公司 - 北京致顺投资管理有限公司 投资公司 - 玄卜投资(上海)有限公司 投资公司 - 阳光资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 - 易方达基金管理有限公司 基金管理公司 - 易知(北京)投资有限责任公司 投资公司 - 银河基金管理有限公司 基金管理公司 - 银华基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 永赢基金管理有限公司 基金管理公司 - 圆信永丰基金远信(珠海)私募基金管理有限公司 基金管理公司基金管理公司 -- 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 - 博时基金管理有限公司 基金管理公司 - 长信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 招商基金管理有限公司 基金管理公司 - 浙江金榕树投资管理有限公司 投资公司 - 浙江省国有资本运营有限公司 其它 - 浙江四叶草资产管理有限公司 资产管理公司 - 中国对外经济贸易信托有限公司 信托公司 - 中国国际金融股份有限公司 证券公司 - 中国人民养老保险有限责任公司 寿险公司 - 中国石油集团昆仑资本有限公司 其它 - 中国银河证券股份有限公司 证券公司 - 博裕资本投资管理有限公司 投资公司 - 中欧基金管理有限公司 基金管理公司 - 中信保诚基金管理有限公司 基金管理公司 - 中移资本控股有限责任公司 其它 - 中银基金管理有限公司 基金管理公司 - 中邮人寿保险股份有限公司 寿险公司 - 朱雀基金管理有限公司 基金管理公司 - 财通证券资产管理有限公司 资产管理公司 - 财信证券股份有限公司 证券公司 - 晨曦投资管理有限公司 投资公司 - 创金合信基金管理有限公司 基金管理公司 - 大成基金管理有限公司 基金管理公司 - 安信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 大家资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 淡水泉(北京)投资管理有限公司 投资公司 - 东方证券股份有限公司 证券公司 - 东海证券股份有限公司 证券公司 - 富国基金管理有限公司 基金管理公司 - 高盛国际资产管理公司 资产管理公司 - 工银瑞信基金管理有限公司 基金管理公司 - 光大保德信基金管理有限公司 基金管理公司 - 广东狐尾松资产管理有限公司 资产管理公司 - 广州市航长投资管理有限公司 投资公司 - 百年保险资产管理有限责任公司国调二期协同发展基金股份有限公司 保险资产管理公司其它 -- 国华兴益保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 国泰基金管理有限公司 基金管理公司 - 国投瑞银基金管理有限公司基金管理公司- 国投招商(南京)投资管理有限公司-- 国新投资有限公司投资公司- 国智投(上海)私募基金管理有限公司基金管理公司- 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 - 海南富道私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 海南康运能源科技有限公司 其它 - 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 - 杭州安桦资产管理有限公司 资产管理公司 - 杭州汇升投资管理有限公司 投资公司 - 昊青咨询管理有限公司 其它 - 合众资产管理股份有限公司 保险资产管理公司 - 和谐健康保险股份有限公司 寿险公司 - 华安基金管理有限公司 基金管理公司 - 华泰证券股份有限公司 证券公司 - 华泰资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 华夏基金管理有限公司 基金管理公司 - 华夏久盈资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 北京诚旸投资有限公司 投资公司 - 汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理公司 - 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 - 惠华基金管理有限公司 基金管理公司 - 吉富创业投资股份有限公司 创业投资公司 - 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 - 建信基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 建信养老金管理有限责任公司 其它金融公司 - 交银施罗德基金管理有限公司 基金管理公司 - 林芝市巴宜区恒瑞泰富实业有限公司其它- 绿色发展基金私募股权投资管理(上海)有限公司投资公司- 北京澄明私募基金管理有限公司基金管理公司- 民生加银基金管理有限公司基金管理公司- 明世伙伴私募基金管理(珠海)有限公司基金管理公司- 摩根基金管理(中国)有限公司基金管理公司- 南方基金管理股份有限公司基金管理公司- 宁波梅山保税港区同伴投资管理合伙企业(有限合伙)-- 宁波乾弘久盛资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 农银汇理基金管理有限公司 基金管理公司 - 诺安基金管理有限公司 基金管理公司 - 诺德基金管理有限公司 基金管理公司 - 鹏华基金管理有限公司 基金管理公司 - 北京泓澄投资管理有限公司 投资公司 - 平安资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 普徕仕投资公司 投资公司 - 青岛城投城金控股集团有限公司 其它 - 青骊投资管理(上海)有限公司 投资公司 - 全天候私募证券基金投资管理(珠海)合伙企业(有限合伙)投资公司- 融通基金管理有限公司 基金管理公司 - 睿远基金管理有限公司 基金管理公司 - 润晖投资管理香港有限公司 投资公司 - 山西证券股份有限公司深圳分公司 证券公司 - 上海辰韬资产管理有限公司 资产管理公司 - 北京君成私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙)投资公司- 上海东方证券资产管理有限公司资产管理公司- 上海海通证券资产管理有限公司资产管理公司- 上海合绎投资管理有限公司投资公司- 上海混沌投资(集团)有限公司投资公司- 上海见合私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司- 上海临港东方君和科创产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)投资公司- 上海名禹资产管理有限公司资产管理公司- 上海浦东创新投资发展(集团)有限公司投资公司- 上海浦泓私募基金管理有限公司基金管理公司- 北京天时开元股权基金管理有限公司基金管理公司- 上海钦沐资产管理合伙企业(有限合伙)资产管理公司- 上海青鼎资产管理有限公司资产管理公司- 上海盛石资本管理有限公司资产管理公司- 上海微丰投资管理合伙企业(有限合伙)投资公司- 上海围炉投资管理中心(有限合伙)投资公司- 上海懿坤资产管理有限公司资产管理公司- 上海域秀资产管理有限公司资产管理公司- 上海煜德投资管理中心(有限合伙)投资公司- 上海运舟私募基金管理有限公司基金管理公司- 上海卓毅淡然企业咨询有限公司其它- 会议详细解读了公司预案等公告信息,并回答投资者提问,主要情况总结提炼如下:1、请公司简要描述海光、曙光这次合并的背景。 答:产业发展方面,人工智能引领科技革命和产业变革,智算算力成为竞争主赛道,大规模算力是人工智能领域模型训练、推理等复杂计算的基础支撑,是解锁数据要素价值的钥匙,越来越成为赢得全球科技竞争主动权的关键支撑和重要基石,算力不断进行技术迭代,算力基础设施成为产业发展核心;在市场竞争方面,当前国内算力产业链各环节、技术多呈现单点突破分散状态,难以在系统性能、功能、安全等关键 指标上维持技术竞争力,所以进一步突破芯片、整机等算力装备的核心关键技术,推动技术自主、生态构建、场景深化、产链整合的重要性凸显;资本市场方面,2024年4月,国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,提出充分发挥资本市 场在企业并购重组过程中的主渠道作用。海光信息和中科曙光的并购重组,符合资本市场政策引导方向,将会借助资本市场力量,大大提升存续公司核心竞争力和投资价值。 综上,在算力市场规模不断提升、算力不断进行技术迭代、算力供给风险提升等背景下,在国家市场政策积极引导下,借助资本市场力量通 过合并重组两家公司,将会大大提升存续公司核心竞争力和投资价值。2、请公司简要描述海光曙光这次合并的方案的内容。 答:本次交易通过换股吸收合并的方式对海光信息和中科曙光进行战略重组,有利于交易双方共同降本增效,简化治理结构、优化资源配置 、提升股东回报,推动存续公司快速迈向更高的发展台阶,也有利于保护包括中小投资者在内的广大股东利益。 本次交易的具体实现方式为海光信息换股吸收合并中科曙光。海光信息为吸收合并方,中科曙光为被吸收合并方,即海光信息向中科曙光的全体换股股东发行A股股票,交换该等股东所持有的中科曙光股票。 本次合并完成后,海光信息将承继及承接中科曙光的全部资产、负债、业务、人员及其他一切权利与义务,海光信息因本次换股吸收合并所发行的A股股票将申请在上交所科创板上市流通,中科曙光将终止上市。3、海光信息与中科曙光的合并方案中,具体的换股比例是如何确定的? 答:本次换股吸收合并的定价基准日为吸收合并双方首次董事会决议公告日。根据《重组管理办法》的相关规定,经合并双方协商最终确 定,海光信息的换股价格按照换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价确定;中科曙光的换股价格按照换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价上浮10.00%确定,并由此确定换股比例。具体如下: 海光信息的换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为143.46元/股,即海光信息的换股价格为143.46元 /股。 中科曙光的换股吸收合并的定价基准日前120个交易日的股票交易均价为72.05元/股,上浮10.00%的价格为79.26元/股 ,即中科曙光的换股价格为79.26元/股。 每1股中科曙光股票可以换得海光信息股票数量=中科曙光的换股价格/海光信息的换股价格(计算结果按四舍五入保留四位小数)。根据上述公式,中科曙光与海光信息的换股比例为1:0.552