股指期货市场每日全景分析报告

股指期货全景日报2025/6/11 项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比 IF主力合约（2506）3878.8+34.4↑IF次主力合约（2509）3812.2+35.4↑ IH主力合约（2506）2682.4+21.0↑IH次主力合约（2509）2644.0+19.0↑ IC主力合约（2506）5761.2+42.8↑IC次主力合约（2509）5578.4+42.4↑ IM主力合约（2506）6144.0+38.4↑IM次主力合约（2509）5887.4+37.8↑ 期货盘面 IF-IH当月合约价差1196.4+15.4↑IC-IF当月合约价差1882.4+5.2↑ IM-IC当月合约价差382.8-12.8↓IC-IH当月合约价差3078.8+20.6↑ IM-IF当月合约价差2265.2-7.6↓IM-IH当月合约价差3461.6+7.8↑ IF当季-当月-66.6+0.6↑IF下季-当月-93+2.8↑ IH当季-当月-38.4-1.6↓IH下季-当月-36.8-1.0↓ IC当季-当月-182.80.0IC下季-当月-307.8+0.2↑ IM当季-当月-256.6+1.6↑IM下季-当月-429.6+3.8↑ 期货持仓头寸IF前20名净持仓-27,522.00+968.0↑IH前20名净持仓-12,941.00+1318.0↑ IC前20名净持仓-6,184.00+973.0↑IM前20名净持仓-35,743.00+2167.0↑ 沪深3003894.63+29.2↑IF主力合约基差-15.8+8.6↑ 现货价格 市场情绪 Wind市场强弱分析 行业消息 观点总结 上证502692.14+15.7↑IH主力合约基差-9.7+6.7↑ 中证5005792.95+35.0↑IC主力合约基差-31.8+8.0↑ 中证10006186.51+24.8↑IM主力合约基差-42.5+5.4↑ A股成交额（日，亿元）12,866.77-1647.60↓两融余额（前一交易日，亿元）18,169.95+8.68↑ 北向成交合计（前一交易日，亿元1579.54+166.58↑逆回购（到期量，操作量，亿元）-2149.0+1640.0 主力资金（昨日，今日，亿元）-565.78-21.92MLF（续作量，净投放，亿元） 上涨股票比例（日，%）63.03+39.75↑Shibor（日，%）1.361-0.001↓ IO平值看涨期权收盘价（2506）23.80+9.80↑IO平值看涨期权隐含波动率（%）12.25-0.12↓ IO平值看跌期权收盘价（2506）42.40-24.40↓IO平值看跌期权隐含波动率（%）12.25+0.66↑ 沪深300指数20日波动率（%）8.91+0.42↑成交量PCR（%）57.59-4.41↓ 持仓量PCR（%）67.65+2.19↑ 全部A股6.60+3.30↑技术面6.30+4.00↑ 资金面6.80+2.60↑ 1、国家统计局公布数据显示，5月我国CPI同比降0.1%，前值降0.1%；环比降0.2%，前值升0.1%。5月我国PPI同比降3.3%，前值降2.7%；环比降0.4%，前值降0.4%。 2、据海关总署，2025年前5个月，我国货物贸易进出口总值17.94万亿元人民币，同比增长2.5%。其中，出口10.67万亿元，同比增长7.2%；进口7.27万亿元，同比下降3.8%。5月份，我国货物贸易进出口总值3.81万亿元，同比增长2.7%。其中，出口2.28万亿元，同比增长6.3%；进口1.53万亿元，同比下降2.1%。 3、据玉渊谭天消息，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议进入第二天。会议从上午开始，在午餐后继续进行。 A股主要指数普遍上涨。三大指数冲高回落，上证指数站上3400点。截止收盘，上证指数指涨0.52%，深证成指涨0.83%，创业板指涨1.21%。沪深两市成交额明显回落。行业板块普遍上涨，有色金属、农林牧渔板块明显走强，医药生物、通信、美容护理板块逆市下跌。国内方面，经济基本面，价格端，5月份国内CPI环比由涨转降，同比降幅与上月持平，PPI同比降幅进一步走阔，CPI-PPI剪刀差较上月进一步走阔，暗示未来物价仍面临一定压力。贸易端，受到关税政策冲击，5月份我国进出口贸易规模进一步萎缩。政策面，英国当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议进入第二天。会议从上午开始，在午餐后继续进行。市场期待贸易关系进一步缓和。整体来看，中美贸易关系呈现进一步缓和迹象虽在短期利多市场，然而，国内通缩压力依旧存在，加上进出口在关税冲击下走弱，经济基本面相对承压，限制大盘上行空间，市场目前处于政策真空期，增量资金有限，难以支撑市值较大的大盘蓝筹股大幅走强，而以中小盘股为主的科技类股目前估值偏低，短期有望补涨。策略上，单边建议暂时观望，套利可尝试多IC/IM空IF/IH。 重点关注 待定中国5月金融数据 6/1120:30美国5月CPI、核心CPI 6/1220:30美国5月PPI、核心PPI；美国截至6月7日当周初请失业金人数 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！备注：IF:沪深300IH:上证50IC:中证500IM：中证1000IO:沪深300期权 研究员:廖宏斌 期货从业资格号F30825507期货投资咨询从业证书号Z0020723微信号：yanjiufuwu 电话：0595-86778969 免责声明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明�处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。