核心观点与关键数据
市场情绪与指标:
- 股指期货主力合约价格普遍震荡,IF主力合约(2606)下跌14.4点至4414.0点,IH主力合约(2606)下跌4.4点至2812.4点,IC主力合约(2606)上涨19.4点至7560.6点,IM主力合约(2606)上涨7.4点至7509.4点。
- 合约价差方面,IF-IH当月合约价差收窄至1643.4点,IC-IF当月合约价差扩大至3234.4点,IM-IC当月合约价差收窄至-11.0点。
- 持仓与资金面,IF主力合约前20名净持仓减少519手至21,777手,IH主力合约前20名净持仓持平于20,821手,IC主力合约前20名净持仓增加634手至28,345手,IM主力合约前20名净持仓减少1558手至46,891手。
- 基差方面,IF主力合约基差为-77.9点,IH主力合约基差为-20.8点,IC主力合约基差为-193.1点,IM主力合约基差为-258.5点。
- 市场情绪指标显示,成交量PCR上升至91.47%,持仓量PCR上升至66.25%,沪深300指数20日波动率下降至18.55%。
宏观经济与地缘政治:
- 美伊冲突升级,美国对伊朗发动空袭并考虑增派地面部队,霍尔木兹海峡关闭,市场对油价上涨担忧加剧。
- 国内经济数据强劲,2026年1-2月工业增加值、固投、社零等显著回升,上市公司业绩表现良好。
- 海外地缘局势不确定性持续,美伊冲突对权益市场形成压力。
期货盘面与市场动态:
- A股主要指数多数下跌,上证指数涨0.24%,深证成指跌0.25%,创业板指跌0.68%,两市成交额小幅回升。
- 行业板块中,有色金属领涨,公用事业走弱。
- 期权市场显示,IO平值看涨期权收盘价下跌6.20点至57.20点,IO平值看跌期权收盘价上涨3.00点至84.80点。
重点关注数据:
- 3月31日将公布中国3月官方制造业、非制造业、综合PMI;4月1日将公布美国2月零售销售及3月ISM制造业PMI;4月3日将公布美国3月非农就业人数及失业率。
研究结论:
- 短期内,美伊冲突及海外地缘政治不确定性仍对市场形成压力,但国内经济基本面表现强劲,上市公司业绩支撑市场。
- 股指期货主力合约价格震荡,IC合约表现相对强势,IM-IC、IC-IH等价差变化值得关注。
- 市场情绪指标显示多空博弈加剧,成交量PCR及持仓量PCR上升表明市场活跃度提升。
- 后续需关注美伊冲突进展及国内经济数据发布,以评估市场风险及机会。