Roblox宣布新任CFO：Naveen Chopra加入，公司业务持续增长

Jefferies 将 Roblox 的目标价上调至 70 美元，基于 2026 年 EBITDA 的 32 倍估值。分析师看好公司近期任命的新任首席财务官 Naveen Chopra，认为其过往在 Paramount、亚马逊和 Pandora 等公司的经验将有助于 Roblox 提升运营效率和推动开发者生态发展。

Roblox 的核心业务表现强劲，自 2024 年第二季度财报电话会议以来，公司股价上涨 125%，基本面得到显著改善。预订收入同比增长 30%，EBITDA 利润率提高 700 个基点。分析师预计 Chopra 将继续推动对开发者生态的投资，以激励开发者创作更多像 "Grow A Garden" 这样的爆款游戏。

"Grow A Garden" 作为 Roblox 的突破性热门游戏，其周峰玩家数稳定在 230 万至 300 万之间，且对总玩家数的增长具有正向贡献。该游戏的成功表明 Roblox 在内容创新和用户吸引力方面具备强大能力。

Jefferies 认为，Roblox 未来利润率的提升主要来自基础设施、信任与安全以及研发领域的持续运营优化。公司新推出的 App Store 支付规则和首选 DTC Robux 定价策略似乎有助于推动预订收入增长，且大部分收益将分配给开发者。

风险方面，Jefferies 担忧 Roblox 可能面临用户参与度和 DAU 下降、无法实现用户增长以及国际市场增长放缓等问题。分析师维持对 Roblox 的 "持有" 评级，目标价 70 美元，较当前股价下跌 25%。