电子行业周报：EDA限制升级，国产替代加速

行业研究行业点评 2025年06月10日 证券研究报告 行业及产业 电子 EDA限制升级，国产替代加速 电子行业周报 强于大市投资要点： 2025年6月2日至6月6日，SW电子行业指数36，涨跌幅排名331位。SW 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 一年内行业指数与沪深300指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《ASIC成为服务器芯片领域新风口爱 建电子行业周报》20250526 《Wolfspeed陷入困境，国产SiC企业迎来发展机遇20250604爱建电子行业周报》20250604 《ASIC成为服务器芯片领域新风口》20250527 《iPhone多策略并举应对安卓竞争爱建电子行业周报》20250521 《AIAgent应用加速，关注相关投资机会爱建电子行业周报》20250513 《进口芯片原产地认定更改，美国本土晶圆厂承压爱建电子行业周报》20250430 证券分析师 许亮S0820525010002075583562506 xuliangajzqcom 一级行业指数前五分别为：通信53，有色金属37，电子36，综合29，计算机28，涨跌幅后五分别为家用电器18，食品饮料11，交通运输05，煤炭05，钢铁02，沪深300指数09。 2025年5月30日，据《金融时报》报道，美国商务部工业和安全局（BIS）已向全球三大EDA芯片设计软件厂商Synopsys（新思科技）、Cadence（楷登电子）、SiemensEDA（西门子EDA）发出通知，要求它们停止向中国提供服务。EDA（电子设计自动化）是利用计算机辅助技术完成集成电路设计、仿真、验证等全流程的工具链，是半导体产业链上游的核心基础技术。国外企业早期以内部自用CAD工具开展设计，伴随技术迭代，逐步催生商用化产品，并推动行业形成系统设计自动化的格局；国产EDA虽起步晚，依托国家政策支持与企业自主研发，正加速向全流程自主化目标迈进。 2024年全球EDA市场稳健增长，20192024年复合增长率887。观察者报告网和中商情报网数据显示，2024年规模1571亿美元（同比81），Synopsys、Cadence、西门子三大厂商以32、29、13的份额合计占据74市场，寡头竞争格局显著；中国EDA市场增速达133、规模1359亿元，本土企业华大九天市场份额为6，国产替代空间较大。从行业结构看，2024年中商情报网数据显示，系统级封装（352）与计算机辅助工具（319）合计占比672，为两大核心板块，凸显先进封装技术与高效设计工具的主导地位，其余板块（集成电路物理设计与验证204、电路与多芯片模拟设计91、服务33）占比差异显著。 伴随半导体产业升级与芯片设计复杂度提升，全球EDA技术需求持续攀升。据中商情报网和美国半导体行业协会数据，20172024年全球EDA和半导体的市场复合增长率为78和63；2023年EDA市场规模增速（81）高于半导体市场规模增速（109），彰显出其在半导体产业链中的关键支撑地位。同期国内EDA企业收入增速（204）显著高于国际同行（84），凸显国产替代加速，本土自主可控需求成为核心增长动能。华大九天 （2009年成立，专注全定制设计平台、晶圆制造等EDA工具）、概伦电子（2010年成立，提供制造与设计类EDA全流程解决方案）、广立微（2003年成立，布局EDA软件、电性测试设备及大数据分析）等企业依托政策支持与本土产业链需求，加速推进国产替代。 2025年6月5日，博通发布2025Q2财报，公司营收达150亿美元（同比20），净利润4965亿美元（同比134），均创纪录。其中，AI网络相关业务收入44亿美元（同比46），成核心增长引擎。管理层展望下一财季营收158亿美元（同比21），其中半导体解决方案、基础设施软件收入预计分别达91亿（同比25）、67亿美元（同比16），凸显AI算力需求持续爆发下的业绩高弹性。 投资建议：中美在科技贸易领域的摩擦持续演绎，除了传统的半导体上游设备和高端算力芯片，EDA为代表的设计辅助软件也成为限制中国科技产业快速发展的瓶颈。虽然全球市场超过70的EDA市场被MentorGraphics、Synopsys、Cadence三大巨头所把持，但是国内EDA华大九天，盖伦电子，广立微分别以EDA工具全流程开发、全球验证的EDA解决方案供给、EDA软件与晶圆测试设备研发为主营方向，形成了覆盖设计、制造、测试环节的差异化产品矩阵。EDA国产替代持续加速，相关投资机会值得关注。 风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后 目录 1美国限制EDA对华出口，国产替代加速4 11什么是EDA4 12全球EDA市场呈高增长态势7 13EDA重要性持续提升，国产化进程加速9 2全球产业动态11 21博通发布25Q2业绩报告11 22AMD收购近内存计算AI推理芯片团队UntetherAI11 23SK海力士超越三星，成为全球最大DRAM供应商12 24软银携手英特尔合作研发新型AI内存芯片12 25鸿海租赁德州工厂，持续扩大AI服务器产能13 3本周市场回顾14 31SW一级行业涨跌幅一览14 32SW三级行业市场表现15 33SW电子行业个股情况15 34科技行业海外市场表现16 4风险提示17 图表目录 图表1：EDA位于集成电路产业链上游重要支撑点5 图表2：国外EDA发展史梳理6 图表3：中国EDA发展史梳理6 图表4：全球EDA市场规模及同比8 图表5：2024年全球EDA市场主要厂商占有率8 图表6：中国EDA市场规模及同比8 图表7：2024中国EDA市场主要厂商占有率8 图表8：EDA行业各板块构成情况9 图表9：全球EDA和半导体市场增速对比9 图表10：国内外EDA企业收入增速对比9 图表11：国内外EDA厂商进展情况10 图表12：本周SW一级行业涨跌幅一览14 图表13：本周SW电子三级行业涨跌幅一览15 图表14：SW电子个股本周涨跌幅前十16 图表15：SW电子个股本周涨跌幅后十16 图表16：本周费城半导体指数16 图表17：本周恒生科技指数16 图表18：本周中国台湾电子指数涨跌幅一览17 1美国限制EDA对华出口，国产替代加速 2025年5月30日，据《金融时报》报道，美国商务部工业和安全局（BIS）已向全球三大EDA芯片设计软件厂商Synopsys（新思科技）、Cadence（楷登电子）、SiemensEDA（西门子EDA）发出通知，要求它们停止向中国提供服务。 EDA（电子设计自动化）是利用计算机辅助技术完成集成电路设计、仿真、验证等全流程的工具链，是半导体产业链上游的核心基础技术。国外企业早期以内部自用CAD工具开展设计，伴随技术迭代，逐步催生商用化产品，并推动行业形成系统设计自动化的格局；国产EDA虽起步较晚，但依托国家政策支持与企业自主研发，正加速向全流程自主化目标迈进。 全球EDA市场持续增长，五年复合增长率887。观察者报告网和中商情报网数据显示，2024年全球市场规模达1571亿美元（同比 81），Synopsys、Cadence、西门子三大厂商以32、29、13的份额合计，占据74的市场，寡头竞争格局显著；中国EDA市场增速达133、规模1359亿元，本土企业华大九天市场份额占6，国产替代空间较大。从行业结构看，2024年中商情报网数据显示，系统级封装（352）与计算机辅助工具（319）合计占比672，成为两大核心板块，凸显先进封装技术与高效设计工具的主导地位，其余板块（集成电路物理设计与验证204、电路与多芯片模拟设计91、服务33）占比差异显著。 伴随半导体产业升级与芯片设计复杂度提升，全球EDA技术需求持续攀升。据中商情报网和美国半导体行业协会数据，20172024年全球EDA和半导体的市场复合增长率为78和63；2023年EDA市场规模增速（81）高于半导体市场规模增速（109），彰显出其在半导体产业链中的关键支撑地位。同期国内EDA企业收入增速 （204）显著高于国际同行（84），凸显国产替代加速，本土自主可控需求成为核心增长动能。华大九天（2009年成立，专注全定制设计平台、晶圆制造等EDA工具）、概伦电子（2010年成立，提供制造与设计类EDA全流程解决方案）、广立微（2003年成立，布局EDA软件、电性测试设备及大数据分析）等企业依托政策支持与本土产业链需求，加速推进国产替代。 11什么是EDA EDA（EletronicDesignAutomation电子设计自动化）是一种利用计算机辅助技术完成集成电路（IC）设计、仿真、验证等全流程的工 具链总称。作为半导体产业链上游的核心基础技术，EDA可显著提升芯片研发效率、降低设计复杂度，其技术水平直接决定芯片性能与产业创新能力。 图表1：EDA位于集成电路产业链上游重要支撑点 资料来源：全球半导体制造类EDA行业发展白皮书，弗若斯特沙利文，爱建证券研究所 国外EDA起源早，从早期企业内部自用CAD工具，后发展为商用及电子系统设计自动化阶段。国外EDA行业起源于20世纪60年代，初期以芯片设计企业内部自用的CAD工具为主，用于加速设计流程；伴随集成电路复杂性的提高，80年代中后期商用EDA工具市场崛起，MentorGraphics（1981年成立，后被德国Siemens收购）、Synopsys （1986年成立）、Cadence（1988年成立）等企业通过竞争逐步确立市场地位；90年代行业进入电子系统设计自动化阶段，头部企业通过技术迭代与并购整合进一步扩大市场优势；2000年至今，MentorGraphics、Synopsys、Cadence等凭借全流程工具链布局与持续技术壁垒构建，形成高度集中的垄断格局。 图表2：国外EDA发展史梳理 资料来源：电子发烧友，电子技术应用网，各公司官网，爱建证券研究所 国产EDA起步虽滞后于国际，却依托国家政策赋能与企业自主研发，向全流程自主化加速迈进。 图表3：中国EDA发展史梳理 资料来源：AspenCore，智研咨询，各公司官网，爱建证券研究所 20世纪80年代巴统禁运EDA工具，中国于1988年启动“熊猫 ICCAD”研发（1993年成功研发）。1994年巴统解除禁令，Synopsys、Cadence等外资巨头抢占中国市场，本土EDA陷入工具依赖。 2008年，EDA被纳入《国家中长期科学和技术发展规划纲要 （20062020）》十六大重大专项，同年“核高基”（核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品）专项启动。在此政策赋能下，华大九天、概伦电子等国产EDA企业企业成立，聚焦模拟设计、器件建模等领域，突破全流程工具链技术。 20112019年，国产EDA在细分领域加速突破。武汉九同方深耕射频电磁仿真EDA工具，破解5G芯片设计验证难题；青岛若贝聚焦前端设计与验证环节，以RTL级逻辑仿真、时序分析工具保障数字电路功能正确性；深圳鸿芯微纳与杭州行芯锚定后端设计，研发物理实现EDA工具推动逻辑设计向可制造版图转化。 2020年以来，国产EDA进入政策赋能与产业协同攻坚阶段。国务院2020年发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（8号文），以财税扶持与投融资政策为集成电路及EDA研发提供保障；2023年，华为EDA团队聚合国内EDA产业力量，攻坚突破14nm以上工艺所需EDA工具国产化。 12全球EDA市场呈高增长态势 EDA全球市场保持高速增长，前三大龙头企业市占率高达74。观察者报告网和中商情报网数据显示，2024年全球EDA市场规模约为1571亿美元同比81，20172024年复合增长率达111，预计 2026年将达到1833亿美元，相较于2024年增长167。据TrendForce数据，2024年Synopsys、Cadence、西门子分别占据全球EDA市场的32、29、13，前三大企业市占率达到74。