电子行业周报：EDA限制升级，国产替代加速

行业研究/行业点评 2025年06月10日 EDA限制升级，国产替代加速 行业及产业电子 ——电子行业周报 投资要点： 强于大市 2025年6月2日至6月6日，SW电子行业指数(+3.6%)，涨跌幅排名3/31位。SW一级行业指数前五分别为：通信(+5.3%)，有色金属(+3.7%)，电子(+3.6%)，综合(+2.9%)，计算机(+2.8%)，涨跌幅后五分别为:家用电器(-1.8%)，食品饮料(-1.1%)，交通运输(-0.5%)，煤炭(-0.5%)，钢铁(-0.2%)，沪深300指数(+0.9%)。 2025年5月30日，据《金融时报》报道，美国商务部工业和安全局（BIS）已向全球三大EDA芯片设计软件厂商Synopsys（新思科技）、Cadence（楷登电子）、SiemensEDA（西门子EDA）发出通知，要求它们停止向中国提供服务。EDA（电子设计自动化）是利用计算机辅助技术完成集成电路设计、仿真、验证等全流程的工具链，是半导体产业链上游的核心基础技术。国外企业早期以内部自用CAD工具开展设计，伴随技术迭代，逐步催生商用化产品，并推动行业形成系统设计自动化的格局；国产EDA虽起步晚，依托国家政策支持与企业自主研发，正加速向全流程自主化目标迈进。 相关研究 《ASIC成为服务器芯片领域新风口——爱建电子行业周报》2025-05-26《Wolfspeed陷入困境，国产SiC企业迎来发展机遇——20250604爱建电子行业周报》2025-06-04《ASIC成为服务器芯片领域新风口》2025-05-27《iPhone多策略并举应对安卓竞争——爱建电子行业周报》2025-05-21《AIAgent应用加速，关注相关投资机会——爱建电子行业周报》2025-05-13《进口芯片原产地认定更改，美国本土晶圆厂承压——爱建电子行业周报》2025-04-30 2024年全球EDA市场稳健增长，2019-2024年复合增长率8.87%。观察者报告网和中商情报网数据显示，2024年规模157.1亿美元（同比+8.1%），Synopsys、Cadence、西门子三大厂商以32%、29%、13%的份额合计占据74%市场，寡头竞争格局显著；中国EDA市场增速达13.3%、规模135.9亿元，本土企业华大九天市场份额为6%，国产替代空间较大。从行业结构看，2024年中商情报网数据显示，系统级封装（35.2%）与计算机辅助工具（31.9%）合计占比67.2%，为两大核心板块，凸显先进封装技术与高效设计工具的主导地位，其余板块（集成电路物理设计与验证20.4%、电路与多芯片模拟设计9.1%、服务3.3%）占比差异显著。 伴随半导体产业升级与芯片设计复杂度提升，全球EDA技术需求持续攀升。据中商情报网和美国半导体行业协会数据，2017-2024年全球EDA和半导体的市场复合增长率为7.8%和6.3%；2023年EDA市场规模增速（8.1%）高于半导体市场规模增速（-10.9%），彰显出其在半导体产业链中的关键支撑地位。同期国内EDA企业收入增速（20.4%）显著高于国际同行（8.4%），凸显国产替代加速，本土自主可控需求成为核心增长动能。华大九天（2009年成立，专注全定制设计平台、晶圆制造等EDA工具）、概伦电子（2010年成立，提供制造与设计类EDA全流程解决方案）、广立微（2003年成立，布局EDA软件、电性测试设备及大数据分析）等企业依托政策支持与本土产业链需求，加速推进国产替代。 证券分析师 许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com 2025年6月5日，博通发布2025Q2财报，公司营收达150亿美元（同比+20%），净利润49.65亿美元（同比+134%），均创纪录。其中，AI网络相关业务收入44亿美元（同比+46%），成核心增长引擎。管理层展望下一财季营收158亿美元（同比+21%），其中半导体解决方案、基础设施软件收入预计分别达91亿（同比+25%）、67亿美元（同比+16%），凸显AI算力需求持续爆发下的业绩高弹性。 投资建议：中美在科技贸易领域的摩擦持续演绎，除了传统的半导体上游设备和高端算力芯片，EDA为代表的设计辅助软件也成为限制中国科技产业快速发展的瓶颈。虽然全球市场超过70%的EDA市场被MentorGraphics、Synopsys、Cadence三大巨头所把持，但是国内EDA华大九天，盖伦电子，广立微分别以EDA工具全流程开发、全球验证的EDA解决方案供给、EDA软件与晶圆测试设备研发为主营方向，形成了覆盖设计、制造、测试环节的差异化产品矩阵。EDA国产替代持续加速，相关投资机会值得关注。 风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后 目录 1.美国限制EDA对华出口，国产替代加速.............................................4 1.1什么是EDA...............................................................................................................................41.2全球EDA市场呈高增长态势..................................................................................................71.3EDA重要性持续提升，国产化进程加速.................................................................................9 2.全球产业动态.....................................................................................11 2.1博通发布25Q2业绩报告......................................................................................................112.2AMD收购近内存计算AI推理芯片团队UntetherAI............................................................112.3SK海力士超越三星，成为全球最大DRAM供应商.............................................................122.4软银携手英特尔合作研发新型AI内存芯片........................................................................122.5鸿海租赁德州工厂，持续扩大AI服务器产能....................................................................13 3.本周市场回顾.....................................................................................14 3.1SW一级行业涨跌幅一览.........................................................................................................143.2SW三级行业市场表现.............................................................................................................153.3SW电子行业个股情况.............................................................................................................153.4科技行业海外市场表现..........................................................................................................16 4.风险提示.............................................................................................17 图表目录 图表1：EDA位于集成电路产业链上游重要支撑点.................................................................5图表2：国外EDA发展史梳理....................................................................................................6图表3：中国EDA发展史梳理....................................................................................................6图表4：全球EDA市场规模及同比............................................................................................8图表5：2024年全球EDA市场主要厂商占有率.......................................................................8图表6：中国EDA市场规模及同比............................................................................................8图表7：2024中国EDA市场主要厂商占有率...........................................................................8图表8：EDA行业各板块构成情况.............................................................................................9图表9：全球EDA和半导体市场增速对比................................................................................9图表10：国内外EDA企业收入增速对比..................................................................................9图表11：国内外EDA厂商进展情况........................................................................................10图表12：本周SW一级行业涨跌幅一览..................................................................................14图表13：本周SW电子三级行