数字经济周报：博通推出tomahuak6：世界上第一台102.4Tbps交换机

产业观察 2025.06.10 【数字经济周报】博通推出Tomahawk6：世界上第一台102.4Tbps交换机 摘要：数字经济动态事件速览第17期（2025.05.31-2025.06.06）半导体板块动态： 1）寒武纪：49.8亿元定增申请获上交所受理 2）博通推出Tomahawk6：全球首款102.4Tbps交换机芯片 3）GlobalFoundries宣布在美国投资160亿美元汽车电子板块动态 1）小鹏联手华为推出AR-HUD 2）蔚来公司5月交付新车23231台，同比增长13.1% 3）理想超充站突破2400座 AI板块动态： 1）普林斯顿大学AILab推出通用智能体Alita 2）基于Token预算感知的大模型高效推理技术 3）首个全异步强化学习训练系统AReaL-boba²：SOTA推理大模型RL训练提速2.77倍 元宇宙板块动态： 1）JBDARTCs画质引擎商用落地 2）紫光展锐穿戴新品W527发布 3）师渡智能获数百万元种子轮融资，加速AI智能眼镜多场景应用落地风险提示： 1）市场竞争风险 2）技术进步不及预期的风险 3）市场需求增长不及预期的风险 产业研究中心 朱峰(分析师) 登记编号 S0880522030002 021-38676666 鲍雁辛(分析师) 登记编号 S0880513070005 021-38676666 汪玥(研究助理) 登记编号 S0880123070143 021-38676666 目录 1.半导体板块动态3 1.1.寒武纪：49.8亿元定增申请获上交所受理3 1.2.博通推出Tomahawk6：全球首款102.4Tbps交换机芯片3 1.3.GlobalFoundries宣布在美国投资160亿美元4 2.汽车电子板块动态4 2.1.小鹏联手华为推出AR-HUD4 2.2.蔚来公司5月交付新车23231台，同比增长13.1%5 2.3.理想超充站突破2400座5 3.AI板块动态6 3.1.普林斯顿大学AILab推出通用智能体Alita6 3.2.基于Token预算感知的大模型高效推理技术6 3.3.首个全异步强化学习训练系统AReaL-boba²：SOTA推理大模型RL训练提速2.77倍7 4.元宇宙板块动态7 4.1.JBDARTCs画质引擎商用落地7 4.2.紫光展锐穿戴新品W527发布8 4.3.师渡智能获数百万元种子轮融资，加速AI智能眼镜多场景应用落地9 5.风险提示9 5.1.市场竞争风险9 5.2.技术进步不及预期的风险9 5.3.市场需求增长不及预期的风险9 1.半导体板块动态 1.1.寒武纪：49.8亿元定增申请获上交所受理 2025年6月4日，寒武纪定增申请获得上交所受理。根据此次的定增方案，寒武 纪拟发行不超过2087.28万股股票，募资总额不超过49.8亿元，将主要用于三个方向：29亿元用于面向大模型的芯片平台项目，16亿元用于面向大模型的软件平台项目，剩余4.8亿元用于补充流动资金。 寒武纪表示，本次募集资金投资项目的实施，有利于进一步提升公司芯片研发设计能力、技术储备和产品能力，巩固和发展公司的市场竞争力，实现公司的长期可持续发展。寒武纪此次募投项目与公司现有的业务布局紧密相连。具体来看，寒武纪计划研发覆盖不同类型大模型任务场景的系列化芯片产品，包括面向大模型训练的芯片、面向大语言模型推理的芯片、面向多模态推理的芯片和面向大模型需求的交换芯片。同时，公司拟建设先进封装技术平台，灵活高效地支撑不同场景下差异化产品的封装，增强智能算力硬件产品对未来大模型技术发展新需求的适应性，提升公司在智能芯片产业领域的长期竞争力。 寒武纪是智能芯片领域全球知名的新兴公司，主营业务是应用于各类云服务器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售。当前，公司先后推出了用于终端场景的寒武纪1A、寒武纪1H、寒武纪1M系列智能处理器；基于思元100、思元270、思元290芯片和思元370的云端智能加速卡系列产品；基于思元220芯片的边缘智能加速卡。 1.2.博通推出Tomahawk6：全球首款102.4Tbps交换机芯片 2025年6月3日，博通正式量产并交付其新一代数据中心交换机芯片——Tomahawk6。这款芯片以单芯片102.4Tbps的交换容量创下业界纪录，是现有以太网交换机带宽的两倍。这一突破性进展不仅标志着博通在AI基础设施领域的领先地位，也引发了全球科技巨头的广泛关注。 AI训练除了需要更高算力之外，高性能网络也必不可少。随着大模型的训练需求不断增长，传统电交换芯片直接决定整机的交换容量、端口速率等核心性能指标，AI驱动的高速率交换芯片逐渐成为主流。博通Tomahawk6芯片的量产上市，不仅解决了AI算力瓶颈问题，还为全球科技巨头提供了高效、灵活的网络解决方案。Tomahawk6专为下一代可扩展和AI优化的网络环境设计，旨在解决AI训练和推理过程中GPU间通信的瓶颈问题。当配备10万+GPU的超级计算机运行时，性能瓶颈往往不在计算芯片本身，而在于GPU之间的通信速度——这正是Tomahawk6的研发初衷。通过提升GPU间的通信效率，Tomahawk6为AI训练和推理运算提供了更高效的解决方案，减少了基础设施的冗余。Tomahawk6采用 台积电3纳米工艺制造，相比前代Tomahawk5的5纳米工艺实现了制程升级，进一步提升了性能和能效。其单芯片支持100G/200GSerDes和共封装光学模块 （CPO），提供更高的灵活性和更低的延迟。此外，Tomahawk6还支持1024个100GSerDes的突破性选项，以及共封装光学选项，提供最低功耗、延迟和长期可靠性。 据博通核心交换机业务高级副总裁拉姆-维拉加（RamVelaga）介绍，当前AI计算依赖GPU集群，但网络传输效率不足导致GPU利用率普遍低于40%。Tomahawk6通过消除数据传输瓶颈，使GPU集群的实际算力释放效率提升至90%以上，为万亿参数大模型的训练与推理提供基础支撑。RamVelaga透露，单颗新芯片即可完成六颗前代芯片的工作量，这意味着在GPU数量不变的情况下，可实现更快的 AI训练、更高效的推理运算，同时降低基础设施冗余。在价格和效率方面，博通称将通过技术溢价策略将芯片售价控制在2万美元以下，并提供批量采购折扣。 1.3.GlobalFoundries宣布在美国投资160亿美元 6月4日，美国晶圆代工大厂GlobalFoundries宣布计划投资160亿美元，以扩大其在纽约和佛蒙特州工厂的半导体制造和先进封装能力。GlobalFoundries表示，该投资是对人工智能爆炸式增长的战略回应，人工智能正在加速对下一代半导体的需求，这些半导体旨在实现数据中心、通信基础设施和人工智能设备的功率效率和高带宽性能。 目前，GlobalFoundries正在与苹果、SpaceX、AMD、高通技术公司、恩智浦和通用汽车等主要科技公司合作，这些公司致力于将半导体生产回流到美国，并实现其全球供应链的多元化。这些公司与GlobalFoundries合作，支持其生产美国制造的芯片，凸显了GlobalFoundries作为值得信赖的基本半导体供应商和供应链安全的关键推动者的作用。“在GlobalFoundries，我们很自豪能与开创性的技术领导者合作，在美国制造他们的芯片——在推进创新的同时加强经济和供应链的弹性，”GlobalFoundries首席执行官TimBreen说。“人工智能革命正在推动对格芯技术的强大、持久的需求，这些技术支持未来的数据中心——包括GlobalFoundries领先的硅光子学，以及用于电源应用的氮化镓。同时，在边缘，GlobalFoundries专有的FDX技术具有独特的优势，可以支持低功耗的人工智能功能。凭借所有这些技术以及更多在美国制造的技术，GlobalFoundries很自豪能够在加速美国半导体领导地位方面发挥作用。” GlobalFoundries的投资建立在公司现有的美国扩张计划之上，包括超过130亿美元用于扩建和现代化其纽约和佛蒙特州的设施，以及为其最近成立的纽约先进封装和光子学中心提供资金，这是美国第一家专门从事硅光子封装的设施。格芯承诺额外投入30亿美元，其中包括专注于封装创新、硅光子学和下一代GaN技术的高级研发计划。这些投资总计代表着160亿美元的计划，旨在加强美国半导体的领导地位，并加速人工智能、航空航天、汽车和高性能通信领域的创新。 2.汽车电子板块动态 2.1.小鹏联手华为推出AR-HUD 6月5日，小鹏汽车联合华为乾崑首发推出“追光全景”抬头显示。通过三大创新场景，实现行业首创全场景AR车道级导航。同时其它HUD解决看不清、总眩晕、有遮挡的行业三大痛点。“追光全景”抬头显示将首发于小鹏G7身上。华为以超100亿元研发投入，提供关键指标领先的硬件支持，小鹏则以AI软件优势赋能，实现AR-HUD体验全面进阶，将传统仪表信息显示真正升级为智能辅助驾驶意图表达，让AI感知、决策、执行过程全面可视化。不仅为用户带来更好的AR- HUD体验，更极大增强驾驶的安全性、舒适性。 “追光全景”抬头显示关键词是“行业首创AR光毯”，行业首次把导航路线“画”在真实道路上，通过光毯时刻指引正确的车道，同时绿色光毯100%贴合真实道路、不漂移，覆盖全国所有城市，精准引导复杂路口。这得益于小鹏智驾3DOCC技术，光毯不仅完美贴合道路、显示稳定，还会实时感知道路坡道与周围环境，并智能避障。同时能解决6大核心变道场景（汇入主路、道路变窄、长实线变道、施工变道、事故变道、公交车道限行），哪怕是环岛也能精准指引。 通过小鹏“追光全景”抬头显示，能让车辆智驾意图一目了然：1）辅助驾驶光毯显示：AR效果直接显示加速、刹停等智驾意图；2）覆盖“常规顺行”、“加减速”、“红绿灯启停”、“变道等待”、“变道超车”、“转向”六大高频场景；3）导航光毯超有“活人感”，智能辅助驾驶不再像“开盲盒”，实时动态生成路线；4）把泊车路径甚至车位画在HUD上，泊车意图清晰明；5）每一次开启、到达目的地都有精致动画提醒。 2.2.蔚来公司5月交付新车23231台，同比增长13.1% 2025年5月，蔚来公司交付新车23231台，同比增长13.1%。其中，蔚来品牌交 付新车13270台；乐道品牌交付新车6281台；firefly萤火虫品牌在其首个完整交 付月交付新车3680台。截至目前，蔚来公司已累计交付新车760789台。其中， 蔚来品牌累计交付新车710655台；乐道品牌累计交付新车46223台；firefly萤火 虫品牌累计交付新车3911台。 5月中下旬，智能电动全能SUV新ES6、智能电动轿跑SUV新EC6、智能电动中型轿跑新ET5、智能电动旅行车新ET5T全面焕新上市并交付。四款新车的上市交付标志着蔚来新三大件——智驾芯片“神玑NX9031”、全域操作系统“SkyOS·天枢”、“天行智能底盘”全面量产上车。6月将迎来四款车型的首个完整交付月。 通过持续的技术创新，蔚来在智能底盘技术领域取得里程碑式突破：智能电动行政旗舰ET9上搭载的线控转向系统获得了联合国欧洲经济委员会（UNECE）汽车法规E-Mark认证。在中国市场，ET9是首款搭载线控转向的车型，此次获欧洲经济委员会汽车法规E-Mark认证，意味着该项技术的可靠性同时得到了中欧两地监管部门的双重认可，有助于推动全行业线控转向量产进程。备受关注的蔚来世界模型NWM首个版本，已从5月30日起正式开启推送，首批推送车型为超过40万台的Banyan榕车型。Cedar雪松车型，包括ET9、新ES6、新EC6、新ET5、新ET5T在内，将会于6月底开启推送。 2.3.理想超充站突破2400座 6月3日，理想汽车宣布其超级充电网络建设达成里程碑：历时2年1个月，全 国超充站总数突破2400座，超充桩数量超13200根，布局31个省份，布局231个城市。2025年以来