人形机器人产业正加速向功能性部件、应用场景和边际变化大的方向切换。上周关键进展包括：Optimus项目负责人更换、越疆与药师帮合作落地医药零售场景、FigureAI提升物流分拣效率、北京国创中心天工2.0展示多场景应用。
核心观点与趋势：
- 技术瓶颈与壁垒：手眼脑协同是人形机器人产业化的关键瓶颈，但专用性使其可成为第三方优质厂商的壁垒。目前国内外厂商多能完成单一、短时序任务，长时序、多步骤成功率仍低。
- 技术亮点：
- 灵巧手：雷赛智能（硬件+小脑运控）。
- 大小脑：天准科技（域控制器获千万级订单，卡位商用无人物流车赛道）。
- 视觉：奥普特（3D视觉解决方案，新品发布会值得关注）。
- 应用落地：
- 国内厂商年产能预计超1.5万台，政策催化资本开支，但示范化应用落地是关键。
- 有效需求需兼具“贵但好用”或“便宜好用”，现阶段楔入场景即可扩散。
- 应用侧重点：本体制造+搬运、防爆巡检+医疗设备、机器人投资+应用规划。
- 边际变化机会：
- 北特科技：手部丝杠进展+T定点落地。
- 唯科科技：主业稳健+轻量化材料应用+Tier1合作。
- 优必选：新消费（悟空2即将发布）+大客户订单预期。
- 信质集团：H链+T链。
- 中坚科技：H会议边际变化。
研究结论：
人形机器人产业需聚焦功能性部件、拥抱应用、把握边际变化机会，其中手眼脑协同技术突破和场景有效落地是关键驱动力。现阶段厂商应优先切入特定场景，逐步扩大应用范围，未来放量需以有效需求验证为基础。
