固收周报 20250608

东吴证券研究所1/142025年06月08日证券分析师李勇执业证书：S0600519040001010-66573671liyong@dwzq.com.cn证券分析师陈伯铭执业证书：S0600523020002chenbm@dwzq.com.cn《 绿 色 债 券 周 度 数 据 跟 踪（20250602-20250606）》2025-06-07《 二 级 资 本 债 周 度 数 据 跟 踪（20250602-20250606）》2025-06-07 相关研究 内容目录1.周度市场回顾..........................................................................................................................................41.1.权益市场整体上涨，多数行业收涨............................................................................................41.2.转债市场整体上涨，多数行业收涨............................................................................................61.3.股债市场情绪对比......................................................................................................................102.后市观点及投资策略............................................................................................................................123.风险提示................................................................................................................................................13 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所2/14 图表目录图1：中证转债和万得全A涨跌情况对比.............................................................................................4图2：本周各指数涨跌幅（单位：%）...................................................................................................4图3：本周三大指数日涨跌幅（单位：%）...........................................................................................5图4：每日两市成交额（单位：亿元）..................................................................................................5图5：本周A股市场各行业涨跌幅（单位：%）..................................................................................5图6：本周正股和转债各行业涨跌幅（单位：%）...............................................................................6图7：本周转债市场成交额（单位：亿元）..........................................................................................7图8：本周转债成交额前十名（单位：亿元）......................................................................................7图9：转债个券周度涨跌幅分布（纵轴单位：只；横轴单位：%）...................................................7图10：转股溢价率走势（剔除炒作券）（单位：%）.........................................................................8图11：转股溢价率分位数（剔除炒作券，分价格）............................................................................8图12：转股溢价率分位数（剔除炒作券，分平价）............................................................................8图13：转股溢价率分位数（剔除炒作券，分评级）............................................................................9图14：转股溢价率分位数（剔除炒作券，分规模）............................................................................9图15：本周转债各行业日均转股溢价率变动（右轴单位：pcts）......................................................9图16：本周转债各行业日均转股平价变动（左轴单位：元）..........................................................10表1：本周转债及正股市场交易情况....................................................................................................12表2：下周转债平价溢价率修复潜力最大的高评级、中低价前十名（截至6月6日）................13 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所3/14 请务必阅读正文之后的免责声明部分1.周度市场回顾权益市场方面，本周（6月2日-6月6日）权益市场整体上涨；上证综指累计上涨1.13%，收报3385.36点；深证成指累计上涨1.42%，收报10183.70点；创业板指累计上涨2.32%，收报2039.44点；沪深300累计上涨0.88%，收报3873.98点。转债市场方面，转债市场整体上涨，上涨幅达1.08%，收报433.92点。图1：中证转债和万得全A涨跌情况对比数据来源：Wind，东吴证券研究所1.1.权益市场整体上涨，多数行业收涨本周（6月2日-6月6日）权益市场整体上涨。两市日均成交额较上周放量约1011.75亿元至11856.64亿元，周度环比回升9.33%。具体来看，周二（06月03日）上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.43%、0.16%、0.48%；总体上个股涨多跌少，全市场超3300只个股上涨。两市成交额1.14万亿，较上个交易日放量22.3亿。盘面上，美容护理、足球概念、创新药、宠物经济等板块涨幅居前，汽车整车、钢铁、白酒、煤炭等板块跌幅居前。周三（06月04日）上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.42%、0.87%、1.11%；总体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。两市全天成交额1.15万亿，较上个交易日放量116亿。盘面上，美容护理、啤酒概念、摘帽、电池等板块涨幅居前，机场、无人车辆、军工电子、草甘膦等板块跌幅居前。周四（06月05日）上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.23%、0.58%、1.17%；总体上个股上涨和下跌家数基本相当，两市成交额1.29万亿，较上个交易日放量1374亿。盘面上，CPO、足球概念、电力物联网、稳定币概念等板块涨幅居前，美容护理、食品加工、饮料制造、CRO等板块跌幅居前。周五（06月06日）上证指数、深证成指、创业板指分别变动0.04%、-0.19%、-0.45%；总体上个股上涨和中证转债万得全A 东吴证券研究所4/14图2：本周各指数涨跌幅（单位：%）数据来源：Wind，东吴证券研究所0%1%2%3% 请务必阅读正文之后的免责声明部分东吴证券研究所5/14下跌家数基本相当。两市成交额1.15万亿，较上个交易日缩量1384亿。盘面上，有色金属、民爆、农药、海南等板块涨幅居前，美容护理、IP经济、稳定币概念、证券等板块跌幅居前。图3：本周三大指数日涨跌幅（单位：%）图4：每日两市成交额（单位：亿元）数据来源：Wind，东吴证券研究所数据来源：Wind，东吴证券研究所行业方面，本周（06月02日-06月06日）31个申万一级行业中23个行业收涨；通信、有色金属、电子、计算机、基础化工涨幅居前，分别上涨5.27%、3.74%、3.60%、2.79%、2.61%；家用电器、食品饮料、交通运输、煤炭、钢铁跌幅居前，跌幅分别达-1.79%、-1.06%、-0.54%、-0.50%、-0.23%。图5：本周A股市场各行业涨跌幅（单位：%）数据来源：Wind，东吴证券研究所0.42%0.23%0.04%0.87%0.58%-0.19%1.11%1.17%-0.45%6/4/20256/5/20256/6/2025深证成指创业板指02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,000-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%通信有色金属电子计算机基础化工传媒轻工制造社会服务非银金融纺织服饰银行美容护理电力设备商贸零售建筑装饰医药生物石油石化机械设备农林牧渔建筑材料环保国防军工汽车公用事业钢铁煤炭交通运输食品饮料家用电器 请务必阅读正文之后的免责声明部分1.2.转债市场整体上涨，多数行业收涨本周（06月02日-06月06日）中证转债指数上涨1.08%，29个申万一级行业中28个行业收涨，其中行业涨幅超过2%的行业共7个。传媒、通信、计算机、家用电器、美容护理涨幅居前，分别上涨3.69%、2.68%、2.47%、2.36%、2.23%；建筑材料跌幅居前，下跌0.07%。本周转债市场日均成交额为515.51亿元，缩量39.67亿元，环比变化-7.15%；成交额前十位转债分别为天阳转债、金陵转债、利民转债、中旗转债、惠城转债、中宠转2、水羊转债、福新转债、欧通转债、东时转债；周度前十转债成交额均值达104.79亿元，成交额首位达233.31亿元。从转债个券周度涨跌幅角度来看，约90.53%的个券上涨，约37.68%的个券涨幅在0-1%区间，22.95%的个券涨幅超2%。图6：本周正股和转债各行业涨跌幅（单位：%）数据来源：Wind，东吴证券研究所-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%传媒通信计算机家用电器美容护理轻工制造电子有色金属汽车建筑装饰电力设备机械设备商贸零售国防军工医药生物环保基础化工正股转债 东吴证券研究所6/14煤炭纺织服饰交通运输食品饮料农林牧渔石油石化公用事业非银金融银行钢铁社会服务建筑材料 东吴证券研究所数据来源：Wind，东吴证券研究所图9：转债个券周度涨