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多因子选股周报

2025-06-07 张欣慰,张宇国信证券 Franky！

核心观点：四大指增组合本周均跑赢基准，中证1000增强组合年内超额11.66%。
国信金工指数增强组合表现跟踪：
- 沪深300指数增强组合：本周超额收益0.83%，本年超额收益5.09%。
- 中证500指数增强组合：本周超额收益1.13%，本年超额收益7.75%。
- 中证1000指数增强组合：本周超额收益1.86%，本年超额收益11.66%。
- 中证A500指数增强组合：本周超额收益1.24%，本年超额收益7.78%。
因子表现监控：
- 以沪深300指数为选股空间：最近一周，三个月机构覆盖、单季ROA、单季ROE等因子表现较好；三个月换手、一个月换手、预期BP等因子表现较差。
- 以中证500指数为选股空间：最近一周，标准化预期外盈利、一个月反转、DELTAROE等因子表现较好；三个月波动、股息率、一个月波动等因子表现较差。
- 以中证1000指数为选股空间：最近一周，单季营收同比增速、DELTAROE、单季ROE等因子表现较好；一个月波动、三个月波动、单季SP等因子表现较差。
- 以中证A500指数为选股空间：最近一周，单季ROE、预期PEG、DELTAROE等因子表现较好；一个月换手、三个月换手、三个月波动等因子表现较差。
- 以公募重仓指数为选股空间：最近一周，DELTAROE、一年动量、单季营收同比增速等因子表现较好；三个月波动、BP、一个月换手等因子表现较差。
公募基金指数增强产品表现跟踪：
- 沪深300指数增强产品：最近一周超额收益最高1.14%，最低-0.35%，中位数0.07%；最近一月超额收益最高3.31%，最低-0.48%，中位数0.66%。
- 中证500指数增强产品：最近一周超额收益最高0.88%，最低-0.75%，中位数0.07%；最近一月超额收益最高2.56%，最低0.12%，中位数1.51%。
- 中证1000指数增强产品：最近一周超额收益最高0.89%，最低-0.89%，中位数0.37%；最近一月超额收益最高2.68%，最低-0.26%，中位数1.45%。
- 中证A500指数增强产品：最近一周超额收益最高0.89%，最低-0.89%，中位数0.37%；最近一月超额收益最高1.53%，最低-0.24%，中位数0.68%。
风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险。