罗马尼亚：实现财政可持续性和公平性的税收组合

研报正文总结

背景
罗马尼亚的中长期财政框架要求财政赤字逐步下降，从2024年的约8% GDP降至2025年的7%，并在2031年降至3%（或更低）。由于支出占GDP比重较低，支出紧缩空间有限，因此税收收入动员至关重要。罗马尼亚是欧盟税收占GDP比重最低的国家之一，存在较大税收政策提升空间。

核心观点与发现

1. 劳动税收

   • 罗马尼亚的劳动收入税楔（含个人所得税和强制性社保缴费）在低收入水平时居欧盟最高，形成就业障碍，且税收楔缺乏累进性，未能有效发挥再分配功能。
   • 社保缴费免税带来的税收支出巨大，个体工商户与工资雇员间社保责任差异导致税收套利机会。
   • 建议采用渐进式边际税率，优化净收入分配的垂直公平性，可搭配更慷慨的免税额或工作补贴，并取消医疗保险社保缴费。

2. 资本与财产税收

   • 企业所得税收入表现及效率低于区域可比国家，税收优惠（如再投资利润免税占CIT收入的4.3%）成本高，建议将再投资免税改为最高50%的税收抵免（上限10%利润税负债），研发激励可通过可退还税收抵免提升效率。
   • 微型企业税收制度下企业主税负较自由职业者更低，建议大幅降低年营业额门槛（如从500万欧元降至8.85万欧元，与增值税登记门槛一致）。
   • 股息税率从8%提升至10%（与利息税率一致）可增加收入、减少套利并提升累进性。
   • 财产税建议合并土地与建筑税，取消部分免税，对弱势群体提供其他形式救济，并采用市场价值评估（计划2025年第四季度完成CAMA系统）。

3. 消费税

   • 减免增值税（占GDP收入损失1.1%）主要惠及高收入群体，建议逐步提升至标准税率（从19%升至20%后21%），除基本食品外可分阶段实施。
   • 酒精与烟草消费税偏低，建议通胀调整后提高，统一葡萄酒消费税（约60/百升），化石燃料消费税逐步上调至最优水平（需配套能源补贴保护低收入群体）。

关键数据

• 税收收入损失：减免增值税相当于每年1.1% GDP补贴，仅0.1%惠及低收入群体；研发激励成本占CIT收入的4.3%；酒精烟草税占GDP的1.2%（90%来自烟草）。
• 税收制度目标：改革后预计2025年增收至少1.2% GDP，为降低医疗社保缴费率提供空间。

结论
罗马尼亚应通过劳动税转向消费税与资本税，优化税收结构，提升累进性与效率。核心建议包括：劳动税改（降低社保缴费或引入工作补贴）、资本税改（调整股息税与研发激励）、消费税改（提升增值税与消费税），并配套化石燃料碳定价政策。改革需分阶段实施并辅以社会保障措施，以平衡财政目标与社会公平。