Titan Machinery Inc 2025年季度报告

美国证券交易委员会华盛顿特区20549 FORM 10-Q ☒ 根据证券交易法1934年法案第13条或第15(d)条提交的季度报告 截至2025年4月30日的季度报告 或 泰坦机械有限公司 （在其章程中指定的注册人确切名称） 请勾选是否该注册人（1）在前12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）已提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条需要提交的所有报告，以及（2）在过去90天内曾受此类申报要求的约束。是 ☒ 否 ☐ 请勾选是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间内）已通过电子方式提交了根据规则405 of S-T条例（本章§232.405）要求提交的所有交互式数据文件。是☒ 否☐ 请勾选表明注册人是否为大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 目录 泰坦机械有限公司简明合并财务报表附注（未经审计） 注意 1 - 业务活动与重要会计政策 汇报基础 此处所包含未经审计的合并财务报表是按照证券交易委员会（“SEC”）的中期报告规则和法规编制的。因此，它们不包括按照美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的完整财务报表所要求的所有信息和注释。管理层认为，所有必要的调整，包括正常经常性递延，均已包括在内以确保公允列报。Titan Machinery Inc.（“公司”）的季度经营业绩可能因天气模式变化以及其他影响客户盈利能力的因素而波动，这些因素可能会影响公司农业、建筑和国际客户在设备采购、租赁以及售后零部件和服务采购的时间和金额。因此，截至2025年4月30日的三个月经营业绩不一定能反映预期在2026年1月31日结束的财年结果。截至2025年1月31日的合并资产负债表中的信息来源于公司截至当时结束的财年的经审计合并财务报表。这些简化的合并财务报表应与公司向SEC提交的截至2025年1月31日结束的财年的10-K年度报告中所包含的经审计合并财务报表及其注释一并阅读。 商业性质 该公司通过其在美国、欧洲和澳大利亚的商店从事农业和建筑机械的零售、服务和租赁业务。该公司的北美商店位于科罗拉多州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州、华盛顿州、威斯康星州和怀俄明州。在国际上，该公司的欧洲商店位于保加利亚、德国、罗马尼亚和乌克兰，该公司的澳大利亚商店位于澳大利亚东南部的新南威尔士州、南澳大利亚州和维多利亚州。 估计 遵循gaap编制财务报表需要管理层做出影响资产和负债报告金额以及合并财务报表日或有资产和负债的披露和报告期间收入和费用报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计存在差异，特别是与实现相关 库存、长期资产的减值、商誉或不定寿命的无形资产、应收账款的回收能力以及所得税。 合并原则 合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。在合并过程中，已将合并公司之间的所有重大账目、交易和利润予以抵销。 最近发布的会计准则尚未采用 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-09，《所得税（主题740）)：改进所得税信息披露》，要求在联邦、州和外国所得税的比率调节表中提供额外的所得税信息披露，以及在项目达到一定定量阈值时，在某些类别中对调节项目提供更多详细信息。ASU 2023-09自2024年12月15日后的年度期间起生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估修订条款及其对其未来合并财务报表的影响。 2024年11月，美国财务会计准则委员会发布了《损益表——报告综合收益——费用分拆披露（专题220-40）：损益表费用分拆》，ASU 2024-03。ASU 2024-03中的修订要求公共实体披露某些成本和费用的特定信息。此外，2025年1月，美国财务会计准则委员会发布了《损益表——报告综合收益——费用分拆披露（专题220-40）：明确生效日期》，以明确ASU 2024-03的生效日期。ASU 2024-03适用于开始于2026年12月15日之后年度期间，以及开始于2027年12月15日之后年度报告期间内的中期期间。允许提前采用。公司目前正在评估修订条款及其对本公司未来合并报表的影响。 目录 2025年5月，FASB发布了第2025-03号会计准则解释（ASU），商业合并（主题805）和合并财务报表（主题810）：在可变利益实体（VIE）的收购中确定会计收购方，该解释为涉及VIE的某些交易中确定会计收购方提供了澄清指南。此次更新旨在提高财务报告的一致性和可比性。该指南将于2026年12月15日之后开始的各会计年度（包括这些会计年度内的中期期间）生效。允许提前采用。采用后，该指南将采用追溯应用。公司目前正在评估修订条款及其对其未来合并财务报表的影响。 注意2 - 每股收益 下表列出了基本每股收益和稀释每股收益（“EPS”）的计算方法： 注意 3 - 收入 当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认收入，金额反映我们期望从这些商品或服务中收回的对价。与我们的收入活动同时从客户那里收取的销售税、增值税和其他税费不计入收入。 未开票应收款和递延收入 截至2025年4月30日和2025年1月31日，来自客户的未开票应收账款分别为3110万美元和2460万美元。未开票应收账款的增加主要是由于我们服务交易量的季节性增长，我们在工作完成并向客户开具发票之前确认收入。 截至2025年4月30日和2025年1月31日，来自与客户签订的合同的递延收入分别为5760万美元和9170万美元。我们的递延收入通常在每个财政年的第四季度增加，这主要由于客户预付款或预付金额较高，以及客户付款与设备资产交付之间的时间间隔更长，以及在其季节性使用之前的设备收入相关确认。在截至2025年4月30日和2024年的三个月内，该公司分别确认了6160万美元和7670万美元的收入，这些收入分别计入截至2025年1月31日和2024年1月31日的递延收入余额。在截至2025年4月30日和2024年的三个月内，没有从之前期间履行的履约义务中确认重大金额的收入。 注意 4 - 应收账款 公司对其非租赁应收账款计提了预期信用损失准备。为计量预期信用损失，应收账款已根据共同的信用风险特征按如下表格所示进行分组。 交易和应收账款来自与客户的合同具有信用风险，允许扣除额是根据基于历史经验的账龄分类应用预期信用损失百分比来确定的，并每季度更新。这些比率也可能根据预期的未来事件与历史结果不同而进行调整。此外，基于对个别客户信用的持续监控获得的信息，允许扣除额也会进行调整。 来自金融机构的短期应收款、其他应从制造商处收到的应收款和其他应收款在历史上并未导致公司任何信用损失。这些应收款性质上为短期，被认为具有良好的 10 目录 信用质量，并且没有必要为预期信用损失计提任何准备。管理层持续监控这些应收账款，如果获得识别潜在信用风险的信息，如果认为合适，会对准备进行调整。 交易和未记账应收款主要在美国，并且特别排除在会计准则在确定预期损失准备金之外。公司根据历史经验，并使用从持续监控客户账户中获得的信用信息，为这些应收款计提准备金。 下表列示了来自与客户签订的销售合同产生的应收账款以及反映在合并运营报表中的来自租赁合同产生的应收账款的减值损失（回收）： 注意 7 - 无形资产和商誉 有限寿命无形资产 公司的有限寿命无形资产包括客户关系和竞业限制条款。以下是截至2025年4月30日和2025年1月31日的有限寿命无形资产的摘要： 2025年4月30日的未来摊销费用预计如下： 财政年度截至1月31日， 公司的不具有限寿命的无形资产包括分销权资产。以下是截至2025年4月30日三个月内，按业务板块划分的不具有限寿命无形资产变化情况的总结： 商誉 以下列出了截至2025年4月30日三个月内，按业务分部划分的商誉账面价值变动情况： 截至2025年4月30日，公司拥有总计15亿美元的厂房和营运资金信贷额度，主要包括三个厂房信贷额度：(i) 8.75亿美元的信贷额度，由CNH工业公司(NV)提供（“CNH”），(ii) 3.90亿美元的厂房信贷额度及其信贷协议下的1.10亿美元营运资金信贷额度，该信贷协议是与银行财团（“银行财团协议”），以及(iii) 0.80亿美元的信贷额度，由DLL金融有限责任公司（“DLL金融”）提供。 截至2025年4月30日和2025年1月31日，公司分期付款信贷额度未偿余额包括以下内容： 注意9 - 长期负债 以下是截至2025年4月30日和2025年1月31日公司长期债务的总结： 注意10 - 衍生工具 公司持有衍生工具，旨在最小化公司在正常经营活动中面临的汇率波动风险。 不时，公司使用外汇远期合约对冲汇率波动对未结清的内部贷款产生的影响。公司未正式指定并记录此类衍生工具为对冲工具；然而，这些工具是对基础外汇敞口的有效经济对冲。衍生工具的收益或损失，以及基础内部贷款的抵销收益或损失，均在当期损益中予以确认，从而消除或减少外汇汇率波动对净利润的影响。公司的外汇远期合约的期限通常为一个月至三个月。截至2025年4月30日和2025年1月31日，未结清外汇合约的名义价值分别为3490万美元和4610万美元。 截至2025年4月30日和2025年1月31日，公司未到期的衍生工具的公允价值不具重要性。被确认为资产的衍生工具在合并资产负债表中列示为“预付费用及其他”，被确认为负债的衍生工具在合并资产负债表中列示为“应付费用及其他”。 下表列示了公司衍生工具在截至2025年4月30日和2024年三个季度确认的收益和损失。收益和损失在合并利润表中列示为利息及其他收入（费用）： 注意 11 - 累计其他综合收益（损失） 以下是为截至2025年4月30日和2024年的三个月期间，按组成部分列出的累积其他综合收益（亏损）变动汇总： 注意 12 - 租赁 作为出租方 租赁活动产生的收入按业务单元列示于注释3 - 收入。以下是我们建筑业务单元截至2025年4月30日和2025年1月31日的专用租赁车队资产余额，包含在合并资产负债表中，已扣除累计折旧： 目录 注意13 - 金融工具的公允价值 截至2025年4月30日，公司按公允价值计量的外币合同（无论是资产还是负债），其公允价值均不重大。这些外币合同是采用折现现金流分析法进行估值，该方法是一种收益法，利用易于观察的市场数据作为输入，属于第二层公允价值计量。 公司还有在合并资产负债表中未按公允价值记录的金融工具，包括现金、应收款项、应付款项和长期负债。截至2025年4月30日和2025年1月31日，这些金融工具的账面价值均约等于其公允价值。这些金融工具的公允价值是基于第二层次公允价值输入估计的。为披露目的提供的公司第二层次长期负债的估计公允价值如下： 注意14 - 所得税 我们截至2025年4月30日和2024年的有效税率分别为23.6%和26.2%。截至2025年4月30日和2024年的有效税率可能受到某些零星项目的影响，主要包括股份-based薪酬的归属、国内外收入的组合以及公允价值准备对咱们国外递延所得税资产确认的影响。 注意15 - 商业合并 2025财年 公司于2024年3月1日收购了Gose Landtechnik e.K.，该公司的资产位于德国，并包含在欧洲区域。此次收购在截至2024年4月30日的三个月内不被视为对整体合并财务报表具有重大影响，并且自收购之日起已包含在简明合并财务报表中。 注意16 - 应变 公司从事与正常经营业务相关的法律诉讼。由于其性质，这些法律诉讼涉及固有的不确定性，包括但不限于，法院裁决、受影响双方之间的谈判和政府干预。根据公司掌握的信息以及与律师的讨论，公司认为这些各种法律诉讼和索赔的结果不会