Titan Acquisition Corp-A 2025年季度报告

FORM 10-Q (Mark One) ☒根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条的季度报告 截至2025年3月31日的季度 or ☐根据第13条或第15(d)条证券交易委员会的规定提交的过渡报告。ACT OF 1934 从 __________ 到 __________ 的过渡期Commission File Number: 001-42590 (Exact name of registrant as specified in its charter)泰坦收购公司 开曼群岛 (国家或其他司法管辖区(I.R.S. 雇主incorporation or organization)Identification No.) 131康科德街11201布鲁克林，纽约(主要行政办公室地址)(Zip Code) (347) 720-2907(注册人的电话号码，包括区号) N/A (Former name, former address and former fiscal year, if changed since last report) 依据《法案》第12(b)条注册的证券： 通过勾选标记表明注册人是否：(1) 在过去12个月（或注册人被要求提交此类报告的较短期间内）已提交了根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2) 过去90天是否受到此类提交要求。☐ 是 ☒ 否 通过复选标记表明注册人在过去12个月内（或注册人被要求提交此类文件的较短期间）是否已根据S-T条例第405条（本章§232.405）的规定提交了所有必需的交互式数据文件。 ☒ 是 ☐ 否 通过勾选标记表明注册人是否为大加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司或新兴成长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。 加速申报者☐小型报告公司 ☒ 新兴增长公司 ☒ 如果一个新兴成长公司，请用勾号注明注册人是否选择不使用根据交易所法第13(a)条提供的任何新或修订的财务会计标准的中期过渡期。☐ 表明注册人是否为空壳公司（根据交易所法案第12b-2条的定义）。☐ 是 ☒ 否 截至2025年5月23日，该注册人共有27,600,000股A级普通股，面值0.0001美元，已发行且在外的股份，以及6,900,000股B级普通股，面值0.0001美元，已发行且在外的股份。 TITAN ACQUISITION CORP 10-Q表格索引 第一部分 - 财务信息1第一项。中期财务报表1第2项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析20第三项。关于市场风险的定量和定性披露25第四项。信息披露控制和程序的评估25 警示性声明：关于前瞻性陈述 本10-Q季度报告中某些陈述根据1934年《证券交易法》修订案第21E条的定义属于“前瞻性陈述”，并受由此产生的安全港条款约束。本10-Q季度报告中除历史事实陈述外所包含的所有陈述，包括有关我们未来经营业绩和财务状况的陈述、我们的业务战略和计划以及我们未来经营目标的陈述，均属前瞻性陈述。“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”和类似词语旨在标明前瞻性陈述。我们主要基于当前对可能影响我们财务状况、经营业绩、业务战略、短期和长期业务经营及目标、以及财务需求之未来事件和财务趋势的预期和预测而作出这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受多种风险、不确定性和假设的影响，包括我们在2025年4月8日发布的招股说明书中的“风险因素”以及我们向SEC提交的任何后续文件中的内容，还包括引用的任何文件中描述可能导致结果与这些前瞻性陈述中预测结果产生重大差异的风险和因素。 此外，我们的运营环境竞争激烈且快速变化。新风险时常出现。我们管理层无法预见所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们所做的任何前瞻性声明中包含的内容产生重大差异的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设，本10-Q季度报告（表格10-Q）中讨论的未来事件和趋势可能不会发生，实际结果可能与预期或暗示的前瞻性声明中的结果产生重大且不利的差异。 尽管我们认为，前瞻性陈述所反映的预期是合理的，但我们无法保证前瞻性陈述中反映的未来结果、活动水平、业绩、成就或事件和情况将会发生。在完成10-Q季度报告后，我们没有任何义务更新这些前瞻性陈述，以使这些陈述符合实际结果或修订后的预期。 第一部分 - 财务信息 第一项。中期财务报表。 TITAN ACQUISITION CORP 财务报表索引 页面截至2025年3月31日（未经审计）和2024年12月31日的简化资产负债表2 三月份结束的截至2025年3月31日的三个月运营简报，以及从2024年1月11日（成立）到2024年3月31日（未经审计）期间的报告3股东赤字变动简报（截至2025年3月31日三个月）及从2024年1月11日（成立）至2024年3月31日（未经审计）期间42025年3月31日结束的三个季度现金流量表简明陈述以及该期间5 TITAN ACQUISITION CORP TITAN ACQUISITION CORP (1) 2024年1月24日，公司发行了7,475,000股B类普通股。2024年8月5日，公司以无偿方式赎回了1,150,000股创始人股份，导致承销商持有的B类普通股总数为6,325,000股。2025年3月4日，公司以无偿方式发行了额外的575,000股创始人股份，导致承销商持有的B类普通股总数达到6,900,000股。2025年4月10日，承销商充分行使了超额配售权，释放了900,000股被赎回的股份。为计算2024年1月11日（成立）至2024年3月31日期间每股净亏损，已将加权平均已发行股份进行追溯调整以反映这些发行。此外，在该期间内，最高达900,000股B类普通股因赎回而被排除在计算之外，因为承销商超额配售权的行使取决于IPO的完成，而该IPO截至2024年3月31日和2025年尚未完成。 TITAN ACQUISITION CORP TITAN ACQUISITION CORP TITAN 收购公司关于 2025 年 3 月 31 日（未经审计）的简要财务报表附注 NOTE 1. 组织描述、业务运营及持续经营能力说明 Titan Acquisition Corp（以下简称“公司”）是一家于2024年1月11日注册为开曼群岛豁免公司的空白支票公司。公司设立旨在与一个或多个公司进行尚未确定的企业（“企业组合”），包括但不限于合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务组合。 截至2025年3月31日，该公司尚未开始运营。2024年1月11日（成立之初）至2025年3月31日期间所有活动均与公司的成立和首次公开募股相关，具体描述如下。除非完成其首次业务组合，否则该公司最早不会产生任何营业收入。该公司已选定12月31日为其财政年度末。 2025年4月10日，公司完成了其27,600,000股（“股份”）的首次公开募股（“IPO”），其中包括3,600,000股根据承销商超额配售权行权而发行的股份。每份股份包括一股公司A类普通股，每股面值0.0001美元（“普通股”），以及一份可赎回认股权证（“认股权证”），每份完整认股权证赋予持有人在每股11.50美元的价格购买一股普通股的权利。该股份以每股10.00美元的价格出售，为公司产生276,000,000美元的毛收入（“公发行收入”）。 伴随着首次公开募股（IPO）的关闭，根据公司与Titan收购赞助商Holdco LLC（“赞助商”）于2025年4月10日签订的修订及重述的私募权证购买协议，以及公司与Cantor Fitzgerald & Co.和Odeon Capital Group LLC于2025年4月8日签订的私募权证购买协议，公司完成了8,110,056份权证（“私募权证”）的私募销售，每份私募权证的购买价格为1.00美元，为公司产生8,110,056美元的毛销售收入（“私募所得”），与公共所得共同构成“发行所得”。私募权证与IPO中出售的权证相同。 交易成本高达18,498,942美元，其中包括4,800,000美元的现金承销费、13,140,000美元的延期承销费以及558,942美元的其他发行成本。 信托账户 截至2025年4月10日，在首次公开募股（IPO）和私募配售结束后，首次公开募股净收入的2.7738亿美元（每股10.05美元）以及部分私募配售收益被存入由大陆证券转账信托公司（Continental Stock Transfer &Trust Company）担任受托人的信托账户（“信托账户”），并仅投资于期限为185天或更短的美国政府国债，或符合《投资公司法》下规则2a-7规定的某些货币市场基金，该基金仅投资于直接的美国政府国债，直至（i）初始业务合并完成，（ii）若公司未能于完成窗口期内完成初始业务合并，则公开股份的赎回，（iii）若公司未能在完成窗口期内完成初始业务合并，或涉及股东权利或初始业务合并前活动的任何其他实质性条款，则与股东投票修改公司修订后及重述的章程和股东协议相关地适当提交通过公开股份的赎回，且均受适用法律约束。存入信托账户的收益可能成为债权人（如有）主张权利的对象，其主张权利的优先级可能高于公众股东的主张权利。 公司管理层对拟议公开发行所得净额的具体用途以及私募认股权证的出售拥有广泛的自由裁量权，尽管其中绝大部分净额拟用于促成一项商业合并。公司首次商业合并必须与一个或多个经营性业务或资产进行，其公允市场价值至少应等于信托账户（定义见下文）中持有的净资产的80%（净额中扣除为营运资金目的拨付给管理层且若获许可可用、且不包括任何因信托账户所获收入而产生的递延承销费用及应缴税款）在公司在首次商业合并相关最终协议上签字时的数额。然而，公司只有当交易后的公司持有目标公司50%或更多的已发行有表决权证券，或以其他足以使其无需根据1940年《投资公司法》（修订案）或《投资公司法》注册为投资公司的程度获取对目标公司的控制权时，才会完成商业合并。没有保证公司将能够成功促成商业合并。 公司在完成业务合并时，将向其公众股份持有人（“公众股东”）提供赎回其全部或部分公众股份的机会，具体情况为：(i) 与召开股东会议以批准业务合并相关，或 (ii) 通过要约收购方式进行。公司是否寻求股东对业务合并的批准或进行要约收购的决定，将由公司依据其自主裁量权作出。公众股东有权按其公众股份占总额的比例赎回其股份，赎回金额为信托账户中当时余额的按比例部分（初步预计为每股10.05美元，加上信托账户中持有的资金按比例产生的利息，该部分资金尚未用于支付公司税务义务，且此前未向公司支付税务）。 所有公共股份均包含赎回条款，该条款允许在初始业务合并相关股东投票或要约收购，以及公司修订后章程及细则（以下简称“修订后章程及细则”）的某些修订相关时，赎回此类公共股份。根据美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）及其关于可赎回股权工具的指南，该指南已编纂于财务会计准则委员会（以下简称“FASB”）会计准则编目（以下简称“ASC”）主题480，“区分负债与权益”（以下简称“ASC 480”）第10-S99段，若赎回条款并非完全受公司控制，则应将受赎回的普通股归类为非永久性权益。因此，所有公共股份均被列示为公司简明资产负债表股东权益部分之外的非永久性权益。鉴于公共股份与其他独立工具（即公允价值认股权证）一同发行，被列示为非永久性权益的A类普通股的初始账面价值是根据FASB ASC主题470-20，“可转换及其他选择权的债务”确定的分配所得。由此产生的非永久性权益初始账面价值 在首次公开发行（IPO）结束后，股权增值，使得该日期的账面价值等于赎回价值。这种增值或重新计量被确认为留存收益的减少，