波斯特控股公司在最后时刻收购第八大道公司

POST Holdings, Inc.（POST）宣布收购其部分拥有的8th Avenue公司，以应对8th Avenue即将到期的巨额债务。分析师认为，POST选择收购而非让8th Avenue破产，是因为破产会损害其客户关系、市场份额和员工，并可能影响POST在金融市场的声誉。POST对8th Avenue的业务了如指掌，并且债务压力为其提供了有利的收购价格。

收购将使POST在坚果酱、干面和燕麦片等战略性类别中拥有更深的布局，巩固其在这些领域的市场地位。预计收购将使POST的EBITDA增长，并带来约1500万美元的成本协同效应。

交易价格为8.8亿美元，反映了POST对8th Avenue剩余优先和普通股权益的收购，以及假设的财务租赁和现有债务的偿还。分析师认为，该交易对POST的自由现金流具有盈利能力，并且不会显著增加其杠杆率。

POST将更新其2025财年收入指引，从1.46亿至1.5亿美元下调至1.43亿至1.47亿美元，这反映了在当前财年拥有8th Avenue业务三个月的影响。预计收购后的EBITDA利润率约为12%，这意味着交易将使POST的PCB部门EBITDA利润率稀释约150个基点。