航运日报

2025年06月03日航运日报第一部分集装箱航运——集运指数（欧线）成交量（手）增减幅持仓量(手)5,349.0-27.27%10,553.086,405.0-15.91%45,769.014,689.0-0.62%23,789.01,729.01.17%4,587.0632-31.08%2,73688419.78%3,405价差EC06-EC10555EC06-EC12355EC08-EC02741EC12-EC02181集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS美西线（点）1718.11-0.10%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）4060-1.80%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）22427.52%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）279744.62%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3150.00%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3200.00%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）4410.23%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）139-0.71%价格环比(%)62.61-1.18%银河期货集运指数（欧线）日报集装箱运价燃油成本布伦特原油近月（美元/桶）期货盘面月差结构 涨跌幅3.23%1.20%-0.55%0.77%-0.67%-1.51%同比(%)-67.02%-17.77%2.93%3.60%-47.97%-22.64%-23.82%-43.69%同比(%)-22.98%13.2-19.1数据来源：上海航运交易所, Clarksons, Wind, 银河期货涨跌34.432.3 1/10收盘价涨跌1,894.159.32,100.224.91,339.0-7.41,539.311.71,358.8-9.21,181.9-18.1价差-206761561-200集装箱运价（周）价格环比(%)SCFIS 欧线（点）1252.820.46%2072.7130.68%SCFI:上海-美西517257.92%SCFI:上海-美东624345.73%SCFI: 上海-欧洲158720.50%SCFI: 上海-地中海306131.49%SCFI: 上海-波斯湾169221.99%SCFI: 上海-墨尔本709-1.80%价格环比(%)59.73-0.67%WTI原油近月（美元/桶） 研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656联系方式：研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607联系方式： 2/一、市场分析及策略推荐主流船司继续提涨6月下半月运价支撑06维持高位，关注后续船舶调配带来供需错配的影响：从盘面表现来看，6月3日，EC2508收盘报2100.2点，较上一日收盘价+1.2%。周一盘后发布的SCFIS欧线报1252.82点，环比+0.5%，本期现货运价受到月底甩柜的影响，涨幅较小，预计下周SCFIS有望回升。5/30日发布的SCFI欧线报1587美元/TEU，环比+20.5%。【逻辑分析】现货运价方面，6月现货运价逐步回升，6月第一周现货运价中枢落在2300-2600之间。近期主流船司开启6月第二轮GRI窗宣涨，MSC放出6月上半月线上2640并放出下半月宣涨函3900，CMA CGM调涨6月下半月线上运价至4245，七月初报价5000，关注其他船司的调价动作。目前HMM上半月线上报价2500下半月报价3400，YML6月首周2450，OOCL线上6月首周降至2700附近，ONE6月上半月报价2400附近，CMA6月上半月报价2400，EMC首周2600附近，MSK上海-鹿特丹WK24周报价2100，宁波-鹿特丹WK24报价2300，综合来看，第一轮提涨落地超出预期，现货运价中枢预计继续抬升。从基本面看，需求端，中美航线抢运延续，缓和美线船舶继续外溢至欧线的压力。但往远月看，关税贸易战大背景下，运价的高度仍不宜高估，关注中美谈判对发运节奏和发运量的影响。另外，特朗普恢复与欧盟为期90天的贸易谈判窗口，关注后续谈判进展。供给端，本期（6.2）2025年5/6/7月月度周均运力为27.36/27.87/30.58万TEU，6月运力相较上一期有所减少，关注后续船期调配情况。【交易策略】1.单边：06交易估值逻辑以震荡思路对待，08旺季预期尚存仍维持逢低做多思路，远月合约在90天暂缓期外受贸易战大背景压制高度不宜乐观。2.套利：10-12反套继续持有，6-8反套逢低入场。（以上观点仅供参考，不做为入市依据）二、行业资讯1.金十数据：美国5月制造业活动连续第四个月萎缩，贸易相关数据凸显关税影 10响。 3/102.据CNN：伊朗高级官员称，美国的核协议提案不连贯且脱节，美不断改变的立场是谈判成功的主要障碍。消息人士称，下一轮美伊谈判非常不确定，可能根本不会举行。3.金十数据：商务部回应美方称中方违反中美日内瓦经贸会谈共识：中方维护权益是坚定的，落实共识是诚信的。坚决拒绝无理指责。4.金十数据：6月2日，欧盟发言人周一表示，欧盟派遣了一个技术团队前往华盛顿与特朗普政府进行贸易谈判。欧盟上周末警告称，特朗普将钢铁关税提高至50%可能危及两大经济体之间的谈判，并引发对美国商品的报复性关税。发言人周一重申了这一警告，称如果“我们的谈判不能取得平衡的结果”，欧盟准备采取反制措施。欧盟贸易专员塞夫科维奇预计将于周三在巴黎与美国贸易代表格里尔会面。5.金十数据：欧元区5月制造业PMI终值49.4，预期49.4，前值49.4；中国5月官方制造业PMI 49.5，预期49.5，前值49。6.金十数据：特朗普表示，将把进口钢铁的关税从25%提高至50%，该决定从自6月4日起生效。7.CMA CGM：宣布从6/16日开始对亚洲-北欧征收旺季附加费：250美金/TEU。红海局势：8.金十数据：哈马斯表示，愿立即开启新一轮加沙停火间接谈判。9.金十数据：埃及与卡塔尔发表联合声明，呼吁实现加沙临时停火60天。10.金十数据：哈马斯声称，根据协议，将释放10名活着的人质和归还18具尸体，以换取以色列释放一些巴勒斯坦囚犯。11.金十数据：哈马斯提交加沙停火提议回应，以方称将此回应视为“有效拒绝”。 4/10第二部分干散货航运干散货运价指数：波罗的海干散货运价指数6月2日（周一）上涨，BDI上涨0.28%，至1422点，BCI上涨1.01%，至2300点，BPI下跌1.07%，至1107点，BSI持稳报951即期运价：6月2日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报21.99美元/吨，环比-0.05%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报8.97美元/吨，环比+0.22%。周度运价数据，截至5月30日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报10.50美元/吨，环比上周+6.6%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报12.75美元/吨，环比上周+3.66%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报22.50美元/吨，环比上周+17.49%；巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报8.50美元/吨，环比上周-5.56%，印尼萨马琳达-福州报5.00美元/吨，环比上周-16.67%，南非理查德-青岛报14.25美元/吨，环比上周-3.39%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报32.00美元/吨，环比上周-干散货运输市场方面，海岬型船两大市场近日货盘较好，市场运力有效消耗，船东积极挺价，运价上涨；巴拿马型船市场货量不多，运力供给偏多，运价下跌。综合来看，环比同比指标0.28%-21.04%BHSI1.01%-16.36%FDI远东干散货运价指数-1.07%-35.56%FDI:运价指数0.00%-26.05%FDI:租金指数环比同比航线-0.05%-9.34%程租：海岬型：铁矿石：西澳-青岛（BCI-C5）（美元/吨）0.98%-19.00%4条巴拿马型船航线平均指数(美元/天)环比同比航线17.49%-10.36%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-印度恩诺（美元/吨）12.81%-14.32%程租：巴拿马型：煤炭：印尼萨马林达-福州（美元/吨）6.60%-18.60%程租：巴拿马型：煤炭：南非理查德-青岛（美元/吨）3.66%-3.04%程租：巴拿马型：粮食(大豆)：巴西桑托斯-青岛（美元/吨）环比(%)同比(%)-0.67%-22.98%数据来源：Clarksons、wind、银河期货；周度数据为5/30日发布数据，日度数据为6/2日发布数据，其中FDI为5/30日数据布伦特原油近月（美元/桶）银河期货干散货航运日报干散货运价指数（日）干散货运价（日）燃油成本干散货运价（周） 一、市场分析及展望点。4.48%。 5/10矿山季末发运冲量，后续铁矿发运需求或仍有增量，对运价提供支撑。中型船市场，目前粮食货盘持续释放，巴西大豆收割已基本结束，预计后续发运将逐渐走出旺季，煤炭方面，虽国内迎峰度夏即将来临，但目前下游库存相对较高，叠加进口煤价格倒挂，采购意愿不高，运输需求偏少，运价支撑不足，关注内外煤炭价差及煤炭需求情况。二、行业资讯1.中国日报网：美国总统特朗普5月30日表示，6月4日起，将把美国进口钢铁和铝的关税从目前的25%上调至50%。美国自3月12日起对所有进口钢铁和铝征收25%关税。2.金十期货6月2日讯，据Africanews报道，加蓬政府宣布，将于2029年起停止出口锰矿原矿，作为推动本国工业化、减少对未加工资源出口依赖的国家战略一部分。锰矿是加蓬最重要的出口资源之一，与石油和木材并列为该国主要财政收入来源。目前，加蓬是全球第二大锰矿生产国。3.美国能源信息署（EIA）5月29日公布的数据显示，2025年第21周（截至5月24日当周），美国煤炭预估产量1013.4万短吨（919.34万吨），较前一周下降4.68%，较上年同期增长20.54%。第三部分相关附图图1：SCFIS欧线指数和SCFIS美西线指数图2：SCFIS欧线指数和SCFIS美线指数（2023年以来）数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺2021/11/012022/02/012022/05/012022/08/012022/11/012023/02/012023/05/012023/08/012023/11/012024/02/012024/05/012024/08/012024/11/012025/02/012025/05/01SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港)5001500250035004500550065002023/01/012023/03/012023/05/012023/07/012023/09/012023/11/012024/01/012024/03/012024/05/012024/07/012024/09/012024/11/012025/01/012025/03/012025/05/01SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港) 6/数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons图5：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU）数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons0200040006000800010000120001400015 9131721252933374145495320182019202020212022202320242025 7/数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons图9：BDI指数数据来源：银河期货、wind01000200030004000500060001月2日1月26日2月19日3月14日4月7日5月1日5月25日6月18日7月12日8月5日8月29日9月22日10月16日11月9日12月3日2020年2021年2022年2023年2024年2025年 数据来源：银河期货、wind图13：BDTI数据来源：银河期货、Clarksons03006009001200150018002