股票市场概况
本周股票市场各指数呈现大小盘分化，具体收益如下：上证50 -1.22%，沪深300 -1.08%，中证500 0.32%，中证1000 0.62%，国证2000 0.94%，创业板指 -1.40%。截面波动率为5.70%，个股收益率25分位数为-1.27%，75分位数为2.75%。行业方面，涨幅前三的行业为环保、医药生物、国防军工，跌幅前三的行业为汽车、电力设备、有色金属。
Alpha策略概况
本周市场基差贴水大幅收敛，不利于中性策略持仓。成交量较上周降低，日均成交量在1.07万亿左右，利好高频量价类策略。风格因子方面，小市值因子继续占优，波动率因子小幅上涨，beta因子小幅下跌。基本面因子方面，估值因子、盈利因子、成长因子小幅上涨，分红因子小幅下跌。量价因子方面，流动性因子、动量因子、反转因子小幅下跌。综合来看，本周Alpha整体偏乐观。
市场分化度
全市场周涨幅超过沪深300的股票数量占比为72.74%，处于2019年以来的91分位；超过中证500的股票数量占比为55.11%，处于2019年以来的77分位。沪深300截面波动率为2.88%，较上周下跌6.1%；中证500截面波动率为4.09%，较上周上涨18.2%，分别处于2017年以来的3和27分位。
市场活跃度
本周各指数换手率较上周整体下跌，沪深300、中证500、中证800、中证1000换手率分别处于2016年以来的22/26/26/57分位数。日均振幅五日均线处于2018年以来的20分位。资金集中度为64.3%，较上周上涨0.8%，处于2018年以来2分位数位置。
风格收益表现
本周小市值因子继续占优，波动率因子小幅上涨，beta因子小幅下跌。估值因子、盈利因子、成长因子小幅上涨，分红因子小幅下跌。流动性因子、动量因子、反转因子小幅下跌。综合来看，本周Alpha整体偏乐观。
基差情况
IC2506合约贴水程度大幅收敛，各类基差相关指标如下：IF2506年化基差为-8.43%，IC2506年化基差为-14.24%，IM2506年化基差为-19.19%，均处于贴水状态。
