电力设备行业周报：江苏海风海缆敷设，看好新能源车后服务市场需求放量

光伏：推动绿电直连发展，提高产业链低碳化转型。5月21日，国家能源局印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，《通知》指出，绿电直连是指风电、太阳能发电、生物质发电等新能源不直接接入公共电网，通过直连线路向单一电力用户供给绿电，可实现供给电量清晰物理溯源的模式。目前并网型项目应按照“以荷定源”原则科学确定新能源电源类型和装机规模。现货市场连续运行地区可采取整体自发自用为主，余电上网为辅的模式;现货市场未连续运行地区，不允许向公共电网反送。项目整体新能源年自发自用电量占总可用发电量的比例应不低于60%，占总用电量的比例应不低于30%，并不断提高自发自用比例，2030年前不低于35%。上网电量占总可用发电量的比例上限由各省级能源主管部门结合实际确定，一般不超过20%。绿电直连项目有望提高我国制造业低碳化国际竞争实力。核心关注两大方向：1）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特等。2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料等。 风电&电网：国信大丰海缆敷设，中美同步加速核电建设。5月28日，江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目迎来重要进展，首根35kV海底电缆顺利完成敷设作业；国信大丰海缆由中天科技供应，强调Q2海风业绩兑现。重点关注海力风电、天顺风能、大金重工、中天科技、东方电缆等。 特朗普签署行政令加速核能建设、计划在2030年前启动10座大型核电站建设。 氢能：伊泰集团、双良节能、一派氢能三方战略合作。据全球氢能，2025年5月26日，伊泰集团、双良节能与一派氢能在北京伊泰大厦进行会谈并正式签署战略合作协议。根据战略合作协议，三方将打造鄂尔多斯首个绿色低碳矿山综合体，共同申请新能源建设项目，并针对伊泰集团的矿山、化工应用场景，搭建“风光制加氢一体化项目＋零碳氢能煤炭物流运输项目”；合作搭建内蒙古自治区首个绿色城市保障物流平台，促进氢能物流产业链最后一公里的完善与发展。三方还将共同推进“蒙氢出海计划”，利用内蒙古自治区的区位优势及氢能管网线路资源，拓展海外市场，提升国际品牌影响力。优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。 推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：2025年5月W3储能系统项目投标均价约0.423-0.651元/Wh。 均价：5月W3EPC投标报价区间为0.582元/Wh-2.6元/Wh，储能系统投标报价区间为0.423元/Wh-0.651元/Wh。推荐关注方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。 新能源车：新能源车保有量快速增长，看好后服务市场需求放量。2024年，我国新注册登记新能源车达1125万辆，占新注册登记汽车比重41.83%； 截至2024年底，我国新能源车保有量3140万辆，占汽车总量的8.9%，保有量相比2014年的12万辆增长了261倍。而保有量的快速提升，则催生了新能源车及动力电池后市场规模的增长。作为新能源车核心零部件的动力电池系统，其检测和维护在整个后市场服务中，显得尤为重要。但当前动力电池后市场仍有一些痛点亟需解决，包括电池数据不透明、电池检测维护技术难度高、第三方维修受限等。当前，由交通运输部科学研究院牵头、星云股份开发的车船服役电池健康AI大模型已正式启动。该模型可在车辆充电过程中同步完成电池在线检测，且生成的动态评估报告可精准解决目前电池后市场中存在的电池数据不透明、检测难度高的痛点。 该检测大模型有助于交通行业企业预判车辆维护周期，及为保险行业、电池回收、二手交易、司法鉴定等领域提供可数据支撑，契合了当下政策及企业在后市场方面的需求。随着新能源车存量市场的扩大，充检市场后续空间庞大。建议关注星云股份。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 一、行情回顾 电力设备新能源板块（中信）2025年5月26日-5月30日下跌2.2%，今年以来累计跌幅为4.5%。 图表1：2025年5月26日-5月30日行业涨跌幅情况 图表2：2025年以来行业涨跌幅情况 细分板块中，2025年5月26日-5月30日光伏设备（申万）下跌0.87%；风电设备（申万）上涨0.26%；电池（申万）下跌0.98%；电网设备（申万）上涨2.27%。 图表3：板块区间涨跌幅 二、本周核心观点 2.1新能源发电 2.1.1光伏 推动绿电直连发展，提高产业链低碳化转型。5月21日，国家发改委、国家能源局印发《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，《通知》指出，绿电直连是指风电、太阳能发电、生物质发电等新能源不直接接入公共电网，通过直连线路向单一电力用户供给绿电，可实现供给电量清晰物理溯源的模式。目前并网型项目应按照“以荷定源”原则科学确定新能源电源类型和装机规模。现货市场连续运行地区可采取整体自发自用为主，余电上网为辅的模式;现货市场未连续运行地区，不允许向公共电网反送。项目整体新能源年自发自用电量占总可用发电量的比例应不低于60%，占总用电量的比例应不低于30%，并不断提高自发自用比例，2030年前不低于35%。上网电量占总可用发电量的比例上限由各省级能源主管部门结合实际确定，一般不超过20%。绿电直连项目有望提高我国制造业低碳化国际竞争实力。 核心关注两大方向：1）供给侧偏刚性、后续需求复苏后价格弹性更大的硅料和玻璃，核心关注协鑫科技、通威股份、福莱特等。2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注爱旭股份、聚和材料等。 2.1.2风电&电网 国信大丰海缆敷设，再次强调Q2海风业绩兑现。5月28日，江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目迎来重要进展，首根35kV海底电缆顺利完成敷设作业，强调Q2海风业绩兑现。 核电再加速，中美同步加速核电建设。特朗普签署行政令加速核能建设、计划在2030年前启动10座大型核电站建设。之前，美国各大巨头已经启动核电的建设，包括亚马逊、Google等均宣布开展核能建设。美国发展核电，一是加强电力需求建设，二是核能最终将在为数据中心供电方面发挥关键作用，AI革命信心增强。我国核电建设加速，中美有望争抢高地。据中国能源报数据，2022/2023/2024、中国已核准10/10/11台、2025年再核准10台新机组。核电作为重要的能源高地，中美均在核电加强规划。核电作为基荷能源，在持续高密度核准之后，2025年亦有望开工端和设备交付端迎来放量，2025年迎来核准和业绩兑现双重共振。 2.1.3氢能&储能 氢能伊泰集团、双良节能、一派氢能三方战略合作！据全球氢能，2025年5月26日，伊泰集团、双良节能与一派氢能在北京伊泰大厦进行会谈并正式签署战略合作协议。根据战略合作协议，三方将打造鄂尔多斯首个绿色低碳矿山综合体，共同申请新能源建设项目，并针对伊泰集团的矿山、化工应用场景，搭建“风光制加氢一体化项目+零碳氢能煤炭物流运输项目”；合作搭建内蒙古自治区首个绿色城市保障物流平台，促进氢能物流产业链最后一公里的完善与发展。三方还将共同推进“蒙氢出海计划”，利用内蒙古自治区的区位优势及氢能管网线路资源，拓展海外市场，提升国际品牌影响力。 推荐关注方向：推荐关注具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能周度招标、中标情况： 招标&中标：5月W3储能相关招标项目共有招11个。5月W3储能相关中标项目共24个。储能中标规模2196.5MW/6098.135MWh，其中储能系统中标445MW/1010MWh，EPC中标1751.5MW/5088.135MWh；储能招标规模1300.141MW/4516.316MWh，其中储能系统招标206MW/824MWh，EPC招标1094.141MW/3692.316MWh。 图表4：2023年12月至今月度储能相关招标规模（MWh） 图表5：2023年12月至今月度储能相关中标规模（MWh） 均价：5月W3EPC投标报价区间为0.582元/Wh-2.6元/Wh，储能系统投标报价区间为0.423元/Wh-0.651元/Wh。 图表6：2022年12月至今月度储能项目投标报价均价一览（元/Wh） 当前储能板块观点：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。 2.2新能源汽车 新能源车保有量的提升，催生了后市场规模的增长。2024年，我国新注册登记新能源车达1125万辆，占新注册登记汽车比重41.83%；截至2024年底，我国新能源车保有量3140万辆，占汽车总量的8.9%，保有量相比2014年的12万辆增长了261倍。而保有量的快速提升，则催生了新能源车及动力电池后市场规模的增长。 动力电池后市场存在需被解决的痛点。作为新能源车核心零部件的动力电池系统，其检测和维护在整个后市场服务中，显得尤为重要。但根据电池中国统计，当前动力电池后市场仍有一些痛点亟需解决： 电池数据不透明：检测人员由于难以获取准确且全面的电池信息，因此将对电池维护的准确性和效率带来一定困难； 电池检测、维护技术难度高：电池包内电芯数量结构复杂且难以拆解，导致在长期使用后单体电芯的健康状况不易诊断，提升检测难度； 第三方维修受限：目前新能源车企的维保中心多采用直营模式，网点稀缺。且国内汽车维修服务企业的80万家中，具备新能源车维修服务能力的企业不足5%。 而作为行业头部的锂电池检测设备供应商，星云股份即将受益于电池常态化检测下充检业务需求的提升。当前，由交通运输部科学研究院牵头、星云股份开发的车船服役电池健康AI大模型已正式启动。该模型可在车辆充电过程中同步完成电池在线检测。此外，生成的动态评估报告可精准解决目前电池后市场中存在的电池数据不透明、检测难度高的痛点。 随着新能源车存量市场的扩大，充检市场后续空间庞大。星云股份的检测大模型有助于交通行业企业预判车辆维护周期，及为保险行业、电池回收、二手交易、司法鉴定等领域提供可数据支撑，契合了当下政策及企业在后市场方面的需求。 当前新能源车板块观点： 固态电池长期趋势显著，建议关注金龙羽、星云股份、上海洗霸、冠盛股份、三祥新材、东方锆业、厦钨新能、元力股份、天奈科技、道氏技术； 看好业绩确定性高的锂电龙头。建议关注宁德时代、科达利、湖南裕能、尚太科技、中科电气、华宝新能、道通科技； 看好产业化复合集流体行业。建议关注英联股份、宝明科技、骄成超声、东威科技、汇成真空。 三、光伏产业链价格动态 图表7：光伏产业链价格涨跌情况，报价时间截至：2025-5-28 四、一周重要新闻 4.1新闻概览 新能源汽车行业资讯： 1.中国率先定义全固态电池！《全固态电池判定方法》标准发布2.全球首台220吨级纯电动矿用自卸车交付 3.福田汽车与亿纬锂能合资布局新能源重卡 4.比亚迪刀片电池和闪充刀片电池通过2025新国标检测 公司新闻： 1.嘉元科技：广东嘉元科技股份有限公司关于不向下修正“嘉元转债”转股价格的公告2.富临精工：关于控股股东部分股权质押的公告 3.珠海冠宇：关于收到上汽大众定点通知的自愿性披露公告 4.中科电气：关于控股股东暨实际控制人部分股份解除质押的公告 新能源发电光伏 行业资讯： 1.两部委：推动绿电直连发展，自发自用电量占总发电量不低于60%2.突破1TW！中国光伏迈入太瓦时代！ 3.欧盟光伏新规：中企或丢失30%市场，本土制造再推进4.热带公路上的光伏革命：3万块BC组件，成功并网！ 公司新闻： 1.龙源电力：龙源电力集团股份有限公司关于收到业绩补偿款的公告2.新宙邦：关于可转债转股价格调整的公告 3.振江股份：振江股份关于控股股东部分股份质押的公告 风电 行业资讯： 1.国家标准启动编制！风电可靠性管理迈入新阶段2.泰国顶级风电公司将通过