浙江省区域发展与国资动态全景

-1- -2-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。金融资源方面，浙江省城农商行数量众多，2023年末全省城农商行总资产规模合计接近13万亿元，较2020年末增长约60%。浙江省城投债融资明显缩量，呈净偿还态势，城投公司总债务保持10%以上增速，银行借款占比超六成。2024年浙江省城投债发行规模为6,902.05亿元，同比下降16.36%，占全国 发行总量的比 重较2023年降低1.17个百分点至11.28%，净融资规模转为净偿还，2025年一季度仍延续该态势；2024年末浙江省城投公司总债务较上年末增长10.44%，债务结构以银行贷款为主，占比超过六成，舟山、金华、湖州的城投公司非标融资占比在省内居前，近年各地市城投公司现金类资产对短期债务的覆盖水平呈下降趋势。浙江省积极化解债务风险，强化债务管控，多地强调用好化债政策及资金，健全全口径地方债务监测体系。浙江省多地市在财政预决算报告多次强调落实落细存量隐性债务置换政策，用好化债政策及资金，健全全口径地方债务监测体系；在本轮增加地方政府债务置换存量隐性债务政策中，财政部一次性下达2024-2026年浙江省地方政府债务限额2,442亿元，此外，2024年财政部下达浙江省地方政府债务结存限额276亿元（含宁波44亿元），用于置换存量隐性债务，合计为1,090亿元。浙江省积极推动城投市场化转型，通过整合重组国有企业、盘活国有资产、打造产业化经营主体等，优化国企布局，提升经营能力。浙江省城投拓展经营性业务多为市政工程延伸类及具备区域专营性业务，产投主体主要通过在原发债城投内部进行产业类资源整合的方式打造，园区厂房、商铺、写字楼等优质经营性资产，旅游景区、砂矿石、加油站等区域专营性资源，以及产业基金份额、股权等资产常整合至产投主体中。浙江省新增发债情况：（1）2023年10月-2025年2月浙江省国有企业（含城投、产投、金控/投资、公用事业和交通运输类主体）新增发行债券76只，新增发债主体44家，其中产投主体占比近半数，主体级别以AA+为主，主要集中在杭州、宁波、嘉兴等经济实力强、产业资源丰富的地区；（2）新增发行债券中私募公司债占比近半数，AA及以下主体发债多设担保，创新品种债券占比约三分之一；（3）首发新增主体业务类型丰富，区域则多分布在嘉兴、杭州区县，首发债券中私募公司债占比突出。 一、浙江省区域概况1、人口浙江省人口吸附能力较强，省内各市常住人口较2021年末均有增长，杭州、宁波、温州人口增速居前浙江省下辖11个地级市，陆域面积10.55万平方公里，海域面积26.00万平方公里，2024年末，全省常住人口6,670万人，较2021年末增加130万人，增长1.99%，各市常住人口较2021年末均有不同程度增长，其中杭州、宁波、温州人口增速居前三位。图1浙江省各市常住人口持续增长（单位：万人）资料来源：政府官网，中证鹏元整理2、经济与产业浙江省民营经济活跃，整体经济实力较强，各市经济体量呈梯队分布，近年舟山、金华、温州、丽水经济增速靠前；全省上市公司数量及总市值均位于全国前列，浙江省各地市积极推动传统产业转型升级，并大力发展新质生产力，新能源、新材料、高端装备、集成电路等新兴产业乘势而上，产业结构调整取得良好成效2024年浙江省GDP为90,131亿元，居全国第4，三年复合增长率为6.9%，人均GDP达13.56万元，是同期全国人均GDP的141.6%，较2021年提高2.0个百分点。浙江民营经济活跃，2024年民营经济增加值预计占全省地区生产总值的比重为67.4%，较2021年提升0.4个百分点。浙江省各市经济体量呈梯队分布，杭州、宁波为第一梯队，2023年杭州市GDP突破2万亿元大关，2024年则达到2.19万亿元，宁波GDP亦突破1.8万亿；2024年温州GDP突破9,000亿元，临近万亿元大关，绍兴突破8,000亿元，随后为嘉兴、金华、台州，GDP在6,600-7,600亿元区间；2024年湖州GDP超4,200亿元；衢州、舟山和丽水GDP在省内靠后，但均在2,100亿元以上。从2022-2024三年复合增速来看，舟山、金华、温州、丽水靠前，其中金华和舟山的GDP全省排名均上升1名分别至第6和第10，台州、湖州则低于5%。从人均GDP来看，舟山、宁波、杭州、绍兴2024年人均GDP均超过15万元，台州、温州、衢州、金华、丽水人均GDP均0200400600800100012001400杭州温州 -3-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。0%1%2%3%4%宁波金华台州嘉兴绍兴湖州丽水衢州舟山2024年末常住人口较2021年末增速（右轴） 不足10万元。图2浙江省内各市经济及增速情况资料来源：政府官网，中证鹏元整理2024年末，浙江省A股上市公司达715家，居全国第二，上市公司数量较2021年末增加119家，总市值规模超过6.84万亿元，居全国第三。分地市来看，杭州、宁波A股上市公司数量均在百家以上，数量和市值规模明显超过其他城市；绍兴、台州、嘉兴紧随其后，A股上市公司数量较多；湖州、金华、温州工业实力较强，但大型上市公司相对较少；衢州、丽水、舟山三市的上市公司数量相对较少。2022-2024年，杭州、宁波、嘉兴、温州、绍兴、台州新增A股上市公司数量均在10家及以上，衢州、丽水增加较少，舟山未新增上市公司。表1 2024年末浙江省各地级市上市公司情况概览（单位：家、亿元）区域杭州宁波绍兴台州嘉兴湖州金华温州05,00010,00015,00020,00025,000 上市公司数量总市值228（+32）26,413.37122（+16）12,616.6581（+10）69（+10）65（+16）42（+8）42（+7）39（+11） -4-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。主导产业主要代表企业数字经济、金融、生物医药、文化旅游、商贸、装备制造阿里巴巴、网易、吉利汽车、海康威视、同花顺、杭州银行、荣盛石化、浙能电力、华东医药、南都电源、福斯特汽车、化工、航运、纺织服装、新材料、装备制造宁波银行、拓普集团、公牛集团、宁波港、德业科技、三星医疗、雅戈尔7,399.00化工、纺织、金属加工三花智控、新和成、世纪华通、晶盛机电、万丰奥威、卧龙电驱、芯联集成5,328.05汽车及零部件、医药、通用设备、专用设备、模具与塑料制品苏泊尔、天山铝业、九洲药业、双环传动、水晶光电、华海药业、利欧股份5,578.80化工、电子信息、新材料、新能源、装备制造、纺织合盛硅业、卫星化学、华友钴业、中国巨石、福莱特、桐昆股份、长盛轴承2,992.04绿色家居、金属新材、装备制造、旅游休闲、纺织天能股份、久立特、浙江鼎力、完美世界、永兴材料3,351.77汽车、医药、金属制品、电子信息小商品城、三美化工、横店东磁、普洛药业、英洛华2,749.89电气、鞋革服装、汽车零部件、新材料正泰电器、华峰化学、伟明环保、森马服饰、一鸣食品 -5-免责声明是报告的一部分，请务必一起阅读。近年来，浙江各市产业发展各具特色，而发展思路又一脉相承，一方面推动传统产业转型升级，让传统产业焕发新的活力，另一方面在传统产业基础上大力发展新兴产业，为经济增长寻找新的突破口，在持续巩固数字经济优势的基础上，浙江在新能源、新材料、集成电路等新兴产业方面也取得了良好的发展势头，新质生产力持续释放发展动能。2024年全省数字经济核心产业增加值达1.1万亿元，2022-2024三年复合增速达到9.6%，全年以新产业、新业态、新模式为主要特征的“三新”经济增加值预计占全省地区生产总值的28.5%，较2021年提高0.7个百分点。杭州：数字经济第一城，人工智能、新能源等新质生产力为经济发展增添新动能。杭州积极推动数字经济再聚焦，已形成智能物联、生物医药、高端装备、新材料和绿色能源五大产业生态圈，生态圈之下有20多条重点产业链。作为全国数字经济第一城，2024年全市数字经济核心产业增加值6,305亿元，同比增长7.1%，占GDP比重达28.8%，具体来看，云计算、大数据、电子商务、数字金融等支撑起杭州数字经济产业的强势发展，人工智能、机器人等也迅速崛起，涌现出以“游戏科学、DeepSeek、宇树科技、云深处科技、强脑科技、群核科技”为代表的“杭州六小龙”企业。全市人工智能领域拥有营收超百亿企业7家，31家企业营收超过20亿元，拥有机器人相关企业200余家，覆盖机器人零部件生产、整机制造、系统集成等产业链环节。新能源产业同样发展迅猛，尤其是储能、光伏、风电等重点产业链，2023年节能环保制造业增加值增长16.9%，锂离子电池、太阳能电池等产品产量分别同比增长39.8%、147.2%。此外，杭州拥有多家大型金融机构及丰富的优质旅游资源，金融、文旅商贸等产业亦对区域经济提供重要支撑，。宁波：石化产业持续领跑，新能源汽车、数字经济等新兴产业助力经济结构转型。宁波计划到2027年培育形成数字产业、绿色石化、高端装备等3个万亿级产业集群，新型功能材料、新能源、关键基础件、智能家电、纺织服装、现代健康等6个千亿级产业集群。石化产业作为宁波传统支柱产业，虽然规模庞大但近年来保持高速增长，2022年石化产业规上工业总产值达到5,221亿元，同比增长25.9%，2024年12月，随着镇海炼化二期扩能和高端新材料项目全面机械竣工，浙江宁波石化基地炼油总能力突破5千万吨级，成为全国规模最大的世界级石化产业基地。新能源汽车方面，宁波新能源汽车产量由2021年的0.26万辆爆发式增长至2024年的39.5万辆，产量占全省42.5%，2024年宁波市节能与新能源汽车产业完成产值3,381.57亿元，同比增长24%，吉利、比亚迪、上汽大众等均在宁波布局了生产基地，新能源汽车产业关联企业超过5千家。数字经济方面，2022-2024年，宁波数字经济核心产业增加值由1,119亿元增长至1,425亿元，已初步培育形成集成 电路、智能终端、汽车电子、软件设计、关键传感器等数字经济产业链。温州：传统产业与新兴产业齐头并进，工业经济提速扩量。过去几年，温州传统产业加快迈向高新化，2024年五大传统产业增加值比上年增长13.9%，其中汽车零部件、电气产业增速分别增长20.7%、19.0%。同时，以新能源、智能装备、新材料、数字经济、生命健康产业为代表的五大新兴主导产业快速崛起，尤其是新能源和智能装备对经济增长拉动作用显著。温州积极打造全国新能源产能中心和应用示范城市，作为战略性新兴产业之首，2021-2024年，温州新能源产业规上工业产值由1,130亿元增长至1,775亿元，风电、光伏、储能及动力电池、新能源汽车及配套零部件等产业链条百花齐放。此外，2024年，全市智能装备产业实现规上工业生产总值1,410亿元，同比增长12.3%，增速居战新产业第2位。绍兴：传统产业稳住基本盘，集成电路等新兴产业增长动能强劲。绍兴产业结构以三大传统产业（纺织、化工、金属加工）和四大新兴产业（集成电路、现代医药、高端装备、新材料）为核心。绍兴市传统产业近年来发展平稳，作为绍兴最具竞争优势的支柱产业，2023年绍兴拥有规上纺织企业1,924家，从业人员达22万人，实现纺织规上工业产值2,226.7亿元。经过多年的发展，绍兴的经济转型取得了很大的成效，2024年战略性新兴产业增加值占规上工业增加值比重已达到42%，其中集成电路产业几乎从零起步，吸引集聚了芯联集成、长电科技、豪威科技、比亚迪半导体等在内的上下游配套企业130余家，形成集设计、制造、封测、设备、材料于一体的全产业链，产值从2021年的400亿元到2024年超700亿元。此外，以新和成、浙江医药等为代表的生物医药产业链群持续壮大，全市生物医药产业实现规上工业总产值由2021年335.4亿元增长至2024年的450.4亿元。嘉兴：传统产业升级改造效果显著，新能源、集成电路等新兴产业集群加速形成。嘉兴市坚持“制造强市”战略，推动纺织、化工、机械等17大传统产业通过数字化改造和技术创新提质增效，2024年前三季度，17大传